- Ray Dalio affirme que le monde est entré dans la « Phase 6 », marquée par la montée des conflits entre grandes puissances.
- L’escalade des guerres commerciales, technologiques et de capitaux pourrait transformer les systèmes financiers mondiaux.
- La crypto peut gagner à long terme de la fragmentation, mais la volatilité à court terme peut augmenter.
L’investisseur milliardaire Ray Dalio a renouvelé son avertissement selon lequel l’ordre mondial établi après la Seconde Guerre mondiale se détériore, décrivant la période actuelle comme une phase tardive d’un long cycle historique de puissances montantes et en déclin.
Dans ses propos récents, le fondateur de Bridgewater Associates a déclaré que le monde traverse désormais ce qu’il appelle la « phase 6 » du « Grand Cycle », une phase marquée par le désordre, l’affaiblissement des règles et une rivalité croissante entre grandes nations.
L’évaluation de Dalio a suscité un débat sur la manière dont l’instabilité géopolitique et les changements structurels de la finance mondiale pourraient influencer les marchés crypto.
Dalio décrit la « 6e étape » du grand cycle
Dalio explique les développements mondiaux à travers un schéma récurrent où les empires dominants montent, atteignent leur apogée, puis finissent par décliner. Selon son modèle, « Stage 6 » se caractérise par l’érosion des règles établies et une dépendance croissante au pouvoir plutôt qu’aux institutions pour résoudre les différends.
Il soutient que, contrairement aux systèmes nationaux, les relations internationales manquent de mécanismes contraignants d’application. À mesure que le pays dominant s’affaiblit et que le challenger se renforce, les tensions ont tendance à s’intensifier.
Dalio identifie cinq formes de conflit qui s’intensifient généralement lors de telles transitions : les conflits commerciaux et économiques, la concurrence technologique, les guerres de capitales impliquant des sanctions et des restrictions financières, les luttes géopolitiques autour des alliances et des territoires, et finalement la confrontation militaire.
En établissant des parallèles aux années 1930, il note que les batailles tarifaires, les gels d’actifs et les embargos ont précédé des guerres à grande échelle. Il a ajouté que des tactiques similaires sont visibles aujourd’hui. Selon lui, le point le plus chaud du cycle actuel est la rivalité stratégique entre les États-Unis et la Chine, notamment concernant Taïwan.
Dalio a émis des avertissements comparables les années précédentes, indiquant que ses dernières remarques s’alignent sur une thèse cohérente à long terme plutôt qu’avec un changement soudain de perspective. Il s’abstient de prédire un conflit militaire, affirmant plutôt que des conditions structurelles historiquement associées aux transitions entre grandes puissances existent.
Les marchés crypto font face à des perspectives complexes
Les propos de Dalio ont des implications pour les actifs numériques. Les périodes marquées par des sanctions, des gels d’actifs et des restrictions sur la finance transfrontalière ont historiquement accru l’intérêt pour les systèmes de règlement alternatifs opérant en dehors des infrastructures bancaires traditionnelles.
Le Bitcoin est souvent décrit comme résistant à la censure et aux contrôles du capital, des caractéristiques qui pourraient attirer l’attention si la fragmentation financière s’accélère. Cependant, les cryptomonnaies restent sensibles à la liquidité mondiale et à l’appétit des investisseurs pour le risque.
L’analyste Ted Pillows a déclaré que la montée des risques géopolitiques pourrait entraîner une volatilité accrue et des fluctuations de prix plus marquées sur les marchés. Bien qu’affaiblir la confiance dans les systèmes monétaires traditionnels puisse soutenir un intérêt à long terme pour la cryptomonnaie, une pression à court terme pourrait peser sur les valorisations.
Les mois récents ont également montré des divergences entre l’or et les actifs numériques. Les métaux précieux ont atteint des sommets records dans un contexte d’incertitude géopolitique, tandis que les cryptomonnaies ont eu du mal à la suite des baisses du marché dues aux tarifs douaniers.
En lien avec : Les traders de cryptomonnaie de détail réduisent leur risque en début de décembre Volatilité
Disclaimer: The information presented in this article is for informational and educational purposes only. The article does not constitute financial advice or advice of any kind. Coin Edition is not responsible for any losses incurred as a result of the utilization of content, products, or services mentioned. Readers are advised to exercise caution before taking any action related to the company.
