- Un trader a tenté d’échanger 50,4 millions de dollars USDT en AAVE mais n’a reçu que 324 jetons d’une valeur d’environ 36 000 dollars.
- L’échange s’est exécuté avec un impact sur le prix d’environ 99 %, ce qui implique un prix d’achat effectif proche de 154 000 $ par AAVE.
- Un bot MEV a détecté la transaction, a mené une attaque sandwich en utilisant un prêt flash ETH de 29 millions de dollars.
Un trader de cryptomonnaies a perdu presque la totalité de la valeur d’une transaction de 50 millions de dollars après avoir exécuté un important échange de jetons via l’interface Aave. Cette transaction a eu un impact extrême sur le prix et a attiré l’attention sur les risques liés à la place de commandes très importantes directement sur des bourses décentralisées.
Les données blockchain montrent qu’un portefeuille qui a récemment retiré des fonds de Binance a tenté d’échanger environ 50,4 millions de dollars USDT dans le jeton de gouvernance Aave, AAVE.
La commande a été acheminée via l’interface Aave, qui utilise l’agrégateur CoW Swap et la liquidité provenant de plateformes décentralisées telles que SushiSwap. Cependant, le portefeuille n’a reçu que 324 jetons AAVE d’une valeur d’environ 36 000 $ au moment de l’exécution.
Impact massif sur le prix sur une seule commande
Le trader a tenté de convertir environ 50 millions de dollars USDT en AAVE en une seule transaction. La liquidité disponible pour le duo était bien trop faible pour absorber une commande de cette taille.
L’exécution finale impliquait un prix d’achat effectif proche de 154 000 $ par AAVE tandis que le prix du marché se négociait entre 111 $ et 114 $. Au total, le trader a perdu environ 49,96 millions de dollars par rapport à la valeur initiale de l’ordre.
Les données de trading internes montraient que le taux coté avant l’exécution impliquait déjà un impact extrême sur le prix. Le devis suggérait que 50 millions de dollars USDT rapporteraient moins de 140 AAVE avant même des frais supplémentaires et des ajustements de retard.
Les ingénieurs ont ensuite expliqué que le principal problème n’était pas le réglage de tolérance au glissement en lui-même. Le trader a accepté une cotation qui montrait déjà environ 99 % d’impact sur le prix avant que la transaction ne progresse.
Des avertissements sont apparus avant l’échange
L’interface Aave affichait un avertissement concernant un retard extraordinaire en raison de la taille exceptionnellement grande de la commande. Le système exigeait que l’utilisateur confirme manuellement le risque via une case à cocher avant l’exécution.
Le trader a procédé à l’échange via un appareil mobile après avoir accepté l’avertissement.
La fondatrice de l’Aave, Stani Kulechov, a ensuite précisé que l’infrastructure fonctionnait comme prévu. Le système de routage CoW Swap traitait l’ordre normalement et la transaction ne pouvait avancer que si l’utilisateur acceptait le risque affiché à l’écran.
Le protocole prévoit de rembourser environ 600 000 $ de frais générés par la transaction en guise de mesure de bonne volonté lors de la tentative de contacter le propriétaire du portefeuille.
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Le bot MEV extrait des millions
Le grand ordre attirait également l’activité d’un chercheur à valeur maximale extractible (MEV). Les données blockchain montrent qu’un bot a détecté la transaction en attente et a lancé une stratégie de sandwich autour de celle-ci.
Le bot a d’abord emprunté environ 29 millions de dollars d’Ether enveloppé via Morpho et a utilisé ces fonds pour acheter AAVE sur Bancor, faisant grimper le prix du token avant que l’échange utilisateur ne soit exécuté.
Une fois l’ordre du trader compensé au prix gonflé, le bot vendait les jetons sur SushiSwap. Cette manœuvre a généré environ 9,9 millions de dollars de bénéfices.
Pour sécuriser sa position à l’intérieur du bloc, le chercheur a payé environ 16 927 ETH, soit environ 34,8 millions de dollars, à Titan Builder. Le constructeur de blocs a ensuite transféré environ 568 ETH, soit environ 1,2 million de dollars, au validateur qui a proposé le bloc.
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