- La volatilité du bitcoin atteint un niveau record, maintenant inférieur à 50 %, signalant une maturité accrue du marché.
- Le bitcoin est en tête des rendements avec 122,2 % en 2024, surperformant l’or, les actions et les obligations.
- ARK Invest augmente ses avoirs en bitcoins de 221,5 millions de dollars dans un contexte d’adoption institutionnelle croissante.
Selon le rapport « Big Ideas 2025 » récemment publié par ARK Invest, la volatilité du bitcoin a chuté à son plus bas niveau jamais enregistré.
Les résultats soutiennent la maturité croissante du marché du bitcoin, une thèse soutenue par ARK avec des achats substantiels de BTC.
ARK Invest : Quelle est la volatilité du bitcoin ?
Les résultats montrent une baisse de la volatilité mobile sur un an depuis 2011, l’indicateur s’établissant désormais en dessous de 50 %, son plus bas niveau enregistré depuis le début du suivi en 2011.
Et malgré la diminution des fluctuations, le bitcoin a enregistré un rendement de 122,2 % en 2024, surperformant l’or, les actions et les obligations. Le rapport positionne le bitcoin comme l’un des actifs les plus performants en termes absolus et ajustés au risque, ses mesures à long terme signalant une confiance accrue des investisseurs.
Que disent les ratios Sharpe/Sortino sur le risque Bitcoin ?
En 2024, le bitcoin a enregistré un ratio de Sharpe de 1,4 (mesurant le rendement par unité de risque) et un ratio Sortino de 4,1 (mesurant le rendement par rapport au risque de baisse).
Bien que l’or ait atteint un ratio de Sharpe plus élevé de 1,7, son rendement annuel a été limité à 26,6 %. Les actions ont enregistré un rendement de 19,2 % avec un ratio de Sharpe de 1,3.
Les marchés émergents et l’immobilier ont enregistré des rendements respectifs de 8 % et 3,9 %, tandis que les obligations ont affiché un rendement négatif de -3,1 %. Sur un horizon de cinq ans, le taux de croissance annuel composé (TCAC) du bitcoin a atteint 67,2 %, nettement devant l’or à 10,4 % et les actions à 11,7 %. Les données reflètent l’ampleur supérieure du rendement et l’efficacité du bitcoin par rapport au risque.
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ARK Invest achète-t-il plus de Bitcoin sur la base de son rapport ?
En alignant ses actions sur leur analyse, ARK Invest a augmenté son exposition directe à l’actif. Le 13 mars 2025, ARK a acquis 997 BTC d’une valeur d’environ 80 millions de dollars via Coinbase. Les données de la blockchain d’Arkham Intelligence montrent que la société a reçu deux transactions, 498 BTC et 499 BTC, dans une fenêtre de quatre heures.
Suite à cela, ARK Invest a acheté pour 130,2 millions de dollars supplémentaires de bitcoins le 3 avril, puis a acheté 11,3 millions de dollars supplémentaires en BTC, signalant une accumulation soutenue. Ces transactions reflètent l’adoption croissante par les institutions par le biais de participations directes et d’une exposition aux FNB dans un contexte d’amélioration de la stabilité du marché.
Quel est l’état actuel du marché du bitcoin ?
Ce rapport haussier et l’activité d’achat interviennent alors que le bitcoin connaît un recul à court terme. Au moment de la rédaction de cet article, le bitcoin se négociait à 83 547,45 dollars, en baisse de 2,21 % au cours des dernières 24 heures. La capitalisation boursière a diminué à 1,65 billion de dollars, le volume quotidien des transactions ayant chuté de 6,65 % à 27,52 milliards de dollars. L’action des prix montre un pic intrajournalier au-dessus de 85 500 $ le 15 avril, suivi d’une baisse qui a poussé l’actif en dessous de 83 000 $ avant une reprise partielle.
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L’offre en circulation de Bitcoin est actuellement de 19,85 millions sur un maximum de 21 millions. La valorisation entièrement diluée (FDV) s’élève à 1,75 billion de dollars, avec un ratio volume/capitalisation boursière de 1,61 %, signalant une liquidité modérée.
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