WuBlockchain s’entretient avec Sheldon, fondateur de BitMart: De Bitcoin à l’université à 7 ans d’entrepreneuriat et aux régulations américaines

Mahé, Seychelles, 18 mars 2025 – À l’occasion du 7e anniversaire de BitMart, Wu Blockchain—l’une des principales plateformes médiatiques de l’industrie des cryptomonnaies—a réalisé une interview exclusive avec Sheldon, fondateur de BitMart. L’entretien offre une rétrospective approfondie sur le parcours de Sheldon, depuis sa découverte de Bitcoin en tant qu’étudiant jusqu’à la création et l’expansion de BitMart en une plateforme mondiale d’échange d’actifs numériques. Il explore également l’évolution de la plateforme au cours des sept dernières années, les tendances clés de l’industrie et des perspectives sur le paysage réglementaire qui façonne l’avenir du trading crypto.

L’intégralité de l’interview est présentée ci-dessous.

Sheldon, fondateur de BitMart, a découvert Bitcoin pour la première fois en 2013 alors qu’il était étudiant en deuxième année d’université, après avoir lu un article sur une percée technologique dans le minage ASIC. Cet été-là, il a assisté à une conférence sur le Bitcoin à Hangzhou, où il a rencontré des figures de l’industrie comme CZ, Star Xu, Mo Buyi et James Gong.

Après avoir obtenu son master en 2017, il a fondé BitMart, qui a ensuite reçu un investissement de Fenbushi Capital en 2020. En 2024, BitMart a lancé son propre système de produits dérivés. Dès le premier jour, l’entreprise s’est dotée d’un CCO, ce qui lui a permis de maintenir une charge réglementaire relativement légère.

La fidélisation des utilisateurs de BitMart repose sur l’appréciation des actifs numériques et des services interactifs. Bien que le risque de baisse du Bitcoin semble limité, le marché crypto dans son ensemble reste atone. Si la direction politique change dans quatre ans, des réglementations plus strictes pourraient suivre.

Découverte de Bitcoin en deuxième année : « Je trouvais ça vraiment génial »

Colin : Sheldon, cette année marque le 7e anniversaire de BitMart. Félicitations pour votre croissance continue et pour avoir surmonté de nombreux défis en cours de route. Pourriez-vous commencer par nous parler brièvement de votre parcours, notamment de votre formation et de votre histoire avant d’entrer dans l’univers des cryptos ?

Sheldon : Récemment, notre plateforme a célébré son 7e anniversaire. L’entreprise existe en réalité depuis plus de 7 ans, avec environ 9 mois de préparation avant notre lancement officiel le 15 mars 2018, en coïncidence avec la date du 15/03.

Permettez-moi de présenter brièvement mon parcours. J’ai étudié l’informatique à l’Université Dianzi de Hangzhou. Cette formation m’a permis d’entrer en contact avec la blockchain très tôt, en raison du lien étroit entre l’informatique et la blockchain. J’ai découvert Bitcoin au début de l’année 2013, alors que j’étais en deuxième année, avec une forte curiosité pour les nouvelles technologies et une envie d’explorer les innovations de pointe.

À cette époque, j’utilisais encore Renren, un réseau social, où je gérais mon propre petit site sur une plateforme appelée « Renren Xiaozhan ». J’écrivais du code et collectais des actualités technologiques intéressantes à partager. Un jour, je suis tombé sur un article d’actualité à Brooklyn, New York, mentionnant deux jeunes ayant amélioré les algorithmes de minage ASIC, augmentant la vitesse de minage du Bitcoin de plusieurs centaines de fois. Cette information a éveillé ma curiosité, et j’ai commencé à approfondir mes recherches sur le Bitcoin.

Au début, j’étais extrêmement enthousiaste, mais pour être honnête, je ne connaissais rien à la finance, seulement à l’informatique et à la programmation. Je considérais le Bitcoin comme une technologie révolutionnaire capable de changer le monde. D’un point de vue financier, il permettait des transferts d’argent gratuits et pratiques à l’échelle mondiale, ce qui était une idée séduisante à l’époque. Les jeunes recherchent toujours la liberté, et je trouvais que le Bitcoin était vraiment cool.

Conférence Bitcoin de Hangzhou en 2013 : Rencontre avec CZ, Star et d’autres

Colin : Avez-vous essayé de miner à l’époque ?

Sheldon : Oui ! Pendant mes études, j’ai essayé le minage avec mon propre ordinateur. L’industrie était encore naissante à ce moment-là, et j’ai souvent rencontré des gens lors d’événements en présentiel. Par exemple, durant l’été 2013, j’ai assisté à une conférence sur le Bitcoin à Hangzhou et j’y ai rencontré CZ, Star Xu de OK, James Gong, Mo Buyi et Nick Chong. Tout le monde participait par passion pour la blockchain, et il y avait beaucoup d’interactions, ce qui m’a permis de rencontrer plusieurs futurs partenaires de l’industrie.

Colin : Avez-vous continué à explorer l’industrie après cela ?

Sheldon : Pendant mes études, j’ai fait un peu de développement blockchain et même créé ma propre cryptomonnaie, qui était relativement connue en 2013. Par la suite, j’ai choisi de me concentrer sur mes études et je suis parti aux États-Unis pour obtenir un master en informatique au Stevens Institute of Technology dans le New Jersey. Bien que je sois retourné dans un domaine informatique plus traditionnel, j’ai continué à suivre de près l’évolution de la blockchain.

Dans l’ensemble, Bitcoin m’a vraiment inspiré, notamment par les innovations financières qu’il apportait. Ce qui a véritablement approfondi ma compréhension de cette industrie, c’est en 2016, lorsqu’un ancien élève de mon université, parti aux États-Unis avant moi et travaillant chez SAP à Seattle, est devenu le responsable de notre association d’anciens étudiants à l’étranger. Nous discutions souvent et échangions des points de vue sur la blockchain et le Bitcoin. Pendant ces années, j’ai également tenté le trading algorithmique et discuté de ces sujets avec lui.

Sheldon : Plus tard, j’ai lu le white paper d’Ethereum, et après l’avoir terminé, je me suis senti revigoré. À cette époque, Ethereum visait à construire un « ordinateur mondial », en mettant les calculs et le stockage entièrement sur la blockchain. Ce modèle était plus intuitif que celui du Bitcoin, avec une vision plus ambitieuse et un champ d’application plus large.

Colin : C’était en 2015 ?

Sheldon : C’était au second semestre 2016, juste avant l’explosion de la croissance d’Ethereum. Après avoir lu son white paper, j’ai eu l’impression de découvrir un monde totalement nouveau. Contrairement au Bitcoin, Ethereum pouvait supporter des smart contracts et offrait une plus grande extensibilité, ce qui a élevé ma compréhension de la blockchain à un autre niveau.

Par la suite, avec certains camarades, nous avons essayé de coder et de créer quelques petites applications sur Ethereum. En parallèle, j’ai également participé à la frénésie du trading de cryptomonnaies, accumulant un certain capital initial sur le marché. J’ai vécu deux cycles haussiers et réalisé quelques profits, mais comparé aux premiers acteurs pleinement investis dans l’industrie, mon accumulation de capital restait relativement modeste.

2017 : L’Opportunité et la Préparation pour la Création de BitMart

En 2017, après l’obtention de mon master, le marché était particulièrement favorable aux cryptomonnaies. J’ai commencé à réfléchir à ma prochaine direction et ai finalement décidé de créer une entreprise avec des amis rencontrés en 2013. Notre idée était de lancer une plateforme de trading. Nous avons donc commencé les préparatifs en septembre 2017 et officiellement lancé l’entreprise le 15 mars de l’année suivante. Durant ces 8 à 9 mois, nous avons affronté de nombreux défis, notamment en ce qui concerne la formation de l’équipe et la levée de fonds. Le processus a été assez tortueux, mais nous avons réussi à lancer la plateforme juste à la fin du marché haussier.

Depuis lors, BitMart Exchange s’est engagé sur une voie de développement rapide. Ces sept années ont été à la fois longues et semées de défis. Mon entrée dans le domaine des cryptos s’est faite par hasard, mais elle a surtout été motivée par mon intérêt pour la technologie et la nature fascinante de la blockchain. D’un autre côté, ma compréhension de la finance traditionnelle était limitée, alors que la blockchain représentait un nouveau paradigme financier, pouvant potentiellement bouleverser le système financier traditionnel d’un point de vue technologique. J’ai donc décidé de m’investir pleinement dans cette industrie et j’y suis resté depuis.

Colin : Quelle était votre stratégie au lancement de la plateforme d’échange ? Aviez-vous une direction claire à ce moment-là ?

Sheldon : Notre idée initiale était assez simple. D’un côté, le marché des cryptos était en pleine expansion. De l’autre, la concurrence entre plateformes d’échange n’était pas aussi féroce qu’aujourd’hui, et la demande de listing de nouvelles cryptos était forte. D’un point de vue commercial, nous pensions qu’il y avait un fort potentiel de croissance dans ce domaine.

Nous avons également identifié trois secteurs clés dans l’industrie : les plateformes d’échange, le minage et les semi-conducteurs. Nous avons finalement opté pour les plateformes d’échange, car les deux autres domaines n’étaient pas notre spécialité.

Notre stratégie de concurrence est restée globalement la même depuis le début. La valeur fondamentale d’une plateforme d’échange repose sur la fourniture d’un lieu de trading, la liquidité et la qualité des actifs négociables. Dès le départ, nous avons choisi une stratégie de listing riche en actifs. Toutefois, en 2017, l’infrastructure du secteur était encore sous-développée, et il était bien plus difficile qu’aujourd’hui d’optimiser la diversité des produits, la liquidité et la base technologique.

À cette époque, il y avait une grave pénurie de talents dans toute l’industrie. Il n’existait presque aucun professionnel formé à la blockchain, et la plupart des experts devaient être formés en interne ou des solutions devaient être trouvées par nous-mêmes, ce qui rendait les défis techniques particulièrement complexes. Malgré ces difficultés, nous avons toujours maintenu notre stratégie compétitive, et cela reste le cas aujourd’hui.

Notre équipe avait une forte présence internationale, ce qui a permis à BitMart d’être largement reconnu dans le monde entier. Dès son lancement, la plateforme a attiré beaucoup d’attention, et la structure des utilisateurs est restée globalement homogène à l’échelle internationale.

2017-2021 : Le Parcours de BitMart, de Startup à Développement Rapide

Colin : Si vous deviez diviser les 7 à 8 ans de développement de BitMart en différentes phases, comment les définiriez-vous ? Quelles en sont les caractéristiques ?

Sheldon : Je pense que les phases de développement de BitMart sont étroitement liées aux évolutions de l’organisation, de la structure des talents et de l’échelle commerciale. Selon moi, nous sommes actuellement dans la quatrième phase de développement.

La première phase couvre les années 2017 à 2019, pendant lesquelles BitMart était encore une jeune startup. Notre équipe était petite, et notre niveau d’activité ainsi que notre part de marché étaient encore à leurs débuts.

Le marché baissier de 2019 et le ralentissement du début de 2020 ont été de véritables épreuves pour notre équipe. L’industrie était extrêmement morose à cette époque, ce qui nous a poussés à réorganiser notre personnel. De nombreux membres fondateurs ont choisi de partir en raison des conditions du marché. Chaque plateforme d’échange a dû affronter d’énormes pressions pour survivre à cette période difficile.

Ensuite, de 2020 à 2021, nous sommes entrés dans notre deuxième phase : celle du développement rapide. Début 2020, Fenbushi Capital a investi dans notre capital, un montant modeste mais significatif pour nous.

En 2020, nous avons complètement restructuré notre équipe et procédé à une refonte organisationnelle majeure. De nombreux membres clés ont rejoint l’entreprise à cette époque et sont toujours avec nous aujourd’hui, occupant des postes de direction cruciaux. Cette réorganisation a été la base du développement rapide qui a suivi.

Sheldon : En 2020 et 2021, avec l’optimisation de notre structure de talents, nous avons également profité d’un marché haussier. L’émission d’actifs était particulièrement effervescente, et le « DeFi Summer » a permis une expansion massive des actifs crypto, offrant de nombreuses opportunités d’appréciation. Cette tendance a directement favorisé la croissance de BitMart.

En particulier, à la mi-2021, nos performances ont atteint des niveaux de croissance exceptionnels. Le volume de trading mensuel a été multiplié par 100 par rapport à 2020. En termes d’acquisition d’utilisateurs, le nombre de traders particuliers et les téléchargements de notre application ont explosé. Nous avons même brièvement atteint le top 20 de l’App Store, dépassant temporairement PayPal. À cette époque, BitMart enregistrait des centaines de milliers de téléchargements par jour et des dizaines de milliers d’inscriptions quotidiennes, ce qui a considérablement augmenté notre part de marché.

Notre succès reposait principalement sur une stratégie de listing diversifiée et sur la facilité d’utilisation de notre plateforme.

2022-2023 : Renforcement du Contrôle des Risques et des Investissements en Sécurité

Sheldon : Nous définissons les années 2022 et 2023 comme la phase de « consolidation ». Nous avons principalement investi dans les produits, la recherche et développement, la sécurité et le contrôle des risques. Nous avons procédé à une nouvelle série d’optimisations de notre gestion interne, de notre système de recherche produit, de nos processus opérationnels et de notre structure organisationnelle.

De 2017 à 2019, BitMart était dirigé par une première génération de dirigeants. Puis, en 2020-2021, une seconde génération de leadership a émergé. En 2022-2023, nous avons accueilli une troisième génération de dirigeants clés, amorçant une gestion plus professionnelle et intégrant de nombreux experts issus de la finance traditionnelle et d’autres grandes plateformes d’échange. En parallèle, nous avons également entrepris une refonte majeure de notre infrastructure technique afin d’améliorer la stabilité de la plateforme.

Le renforcement de notre système de contrôle des risques et de sécurité a également été une priorité, avec des investissements conséquents dans nos infrastructures de protection. D’une certaine manière, nous avons vu dans le marché baissier une opportunité de nous concentrer sur l’optimisation interne, renforçant notre résilience et notre capacité à affronter les crises.

2024 : Lancement d’un système de dérivés développé en interne

Sheldon : Je pense que la période de 2024 à 2025 sera la quatrième phase de développement de BitMart, marquant une nouvelle phase de croissance. Les principaux domaines de croissance durant cette phase se concentreront principalement sur les contrats et les produits dérivés.

En 2024, nous avons officiellement lancé un tout nouveau système de dérivés développé en interne, qui est un système de règlement et de compensation de trading entièrement en mémoire, améliorant considérablement l’efficacité et la performance du trading. En termes de produits dérivés, ce système a presque comblé l’écart entre nous et les bourses de premier plan. Le lancement de ce système complet de compensation et de règlement a rendu l’expansion de notre activité dérivés beaucoup plus fluide. Au cours de l’année passée, le taux de croissance du trading de dérivés a été rapide, devenant un nouveau moteur de croissance pour l’entreprise.

De plus, pour accompagner cette croissance, nous avons également apporté des ajustements et des optimisations à notre équipe de direction de quatrième génération, introduisant davantage de nouvelles ressources de gestion de cœur. Cette évolution de la structure organisationnelle est en réalité une tendance inévitable, car il est difficile de faire avancer l’entreprise vers la prochaine étape sans adapter la structure organisationnelle aux changements dans les modèles commerciaux.

La stratégie principale de BitMart pour un développement conforme

Colin : Je me souviens que vous avez toujours mis l’accent sur la conformité. Comparé à d’autres plateformes de trading, votre stratégie semble quelque peu différente. Comment avez-vous formulé votre stratégie de conformité à l’époque ?

Sheldon : Oui, BitMart a établi un CCO (Chief Compliance Officer) dès le début. Notre équipe exécutive principale inclut également quelqu’un spécifiquement responsable des affaires juridiques. Aux premières étapes, nous avons effectué des analyses approfondies de l’environnement de conformité pour le développement des affaires et avons formulé un plan d’opération de conformité complet, en collaborant étroitement avec des cabinets d’avocats pour nous assurer que nos opérations commerciales étaient légales et conformes. Ainsi, nous avons un fardeau historique relativement léger.

Sheldon : Je pense que les fondateurs de chaque bourse ont des personnalités et des styles de prise de décision différents. En tant qu’entrepreneurs, ce qui est le plus important est de bien comprendre ce que vous voulez réellement, ce que vous avez et ce que vous êtes prêt à sacrifier.

Certaines bourses choisissent un modèle de croissance extrêmement agressif, prêtes à prendre des risques de conformité pour rechercher des rendements excessifs. Nous, en revanche, avons clairement choisi un chemin de développement plus stable dès le départ, ne souhaitant pas prendre de risques juridiques inutiles. Cela reflète les considérations divergentes des différents entrepreneurs concernant le risque et le rendement ; chaque bourse aura ses propres considérations uniques.

Directions futures d’expansion du marché : Focus sur l’Asie et l’Europe

Colin : Est-ce que votre base d’utilisateurs a changé ? Vous avez mentionné les dérivés, et dans certains marchés, vous ne pouvez clairement pas effectuer de trading de dérivés. Y a-t-il eu un ajustement dans la distribution géographique de vos utilisateurs ?

Sheldon : Notre activité dérivés était relativement petite avant 2024. Comparé au trading de dérivés, le trading spot a des exigences réglementaires relativement plus souples, donc nous sommes restés dans un état relativement contrôlable concernant la pression réglementaire.

De 2021 à 2024, il y a eu un changement notable dans la distribution de nos utilisateurs, passant d’utilisateurs principalement nord-américains à une domination des marchés asiatiques et européens. Actuellement, notre trading de dérivés reste principalement concentré sur le marché asiatique, où l’activité des utilisateurs et la demande de trading sont encore les plus élevées.

La valeur principale de la fidélisation des utilisateurs réside dans « l’appréciation des actifs de données » et « les services interactifs »

Colin : Alors, comment se situe votre revenu global et votre situation de rentabilité maintenant ? Comment l’entreprise a-t-elle performé en termes de revenus ?

Sheldon : Globalement, la situation est plutôt bonne. Notre capacité à lister des coins a toujours été forte. Si vous effectuez une recherche de marché, vous trouverez que nous faisons toujours partie des bourses ayant le plus grand nombre et les listings les plus rapides de l’industrie. Notre stratégie accélérée de listing a maintenu nos revenus globaux à un niveau élevé relativement stable, en particulier en termes de revenus des frais de trading spot, où nous avons toujours maintenu une position de leader.

En 2023, nous avons explicitement proposé une stratégie de diversification de nos « piliers de revenus », passant des revenus uniquement de trading spot à inclure les revenus dérivés. En 2024, la croissance du trading de dérivés a considérablement boosté nos revenus globaux. Cela a également conduit à une certaine expansion au sein de notre équipe, bien que nous maintenions des opérations simplifiées. Actuellement, l’entreprise compte près de 500 employés, soit plus du double par rapport à 2021.

Colin : Y a-t-il de nouveaux changements dans la stratégie de l’entreprise cette année ?

Sheldon : Oui, la stratégie principale de BitMart a évolué, mais il y a une vision et une mission fondamentales qui n’ont jamais changé. Au cours des cinq dernières années, lors de chaque réunion annuelle et trimestrielle, nous avons constamment mis l’accent sur notre vision : devenir l’infrastructure du futur monde Web3.

Colin : Vous avez mentionné la vision à laquelle l’entreprise est restée fidèle. Si vous deviez résumer les valeurs principales du développement de BitMart au fil des ans ou les aspects les plus importants de la culture d’entreprise, comment les définiriez-vous ?

Sheldon : Du point de vue des utilisateurs, nous avons toujours cherché à offrir un lieu de trading libre, offrant aux utilisateurs la possibilité de choisir leurs actifs, et créant une plateforme Web3 ouverte, libre et digne de confiance. Par conséquent, nos produits et outils de trading sont toujours conçus en fonction des besoins des utilisateurs, en cherchant à répondre autant que possible aux demandes des utilisateurs en termes d’expérience de trading et de support des actifs. Cette philosophie a permis à BitMart de maintenir un taux élevé de fidélisation des utilisateurs et d’élargir continuellement son marché.

Colin : Quels types de valeurs défendez-vous en termes de culture interne de l’entreprise ?

Sheldon : Les valeurs principales de notre culture interne peuvent être résumées en cinq mots-clés : confiance, fiabilité, simplicité, efficacité et persévérance.

Ces valeurs imprègnent les communications quotidiennes de l’entreprise, la formulation des stratégies et l’exécution des affaires. Que ce soit dans la collaboration en équipe ou dans la prise de décision face aux changements du marché, nous adhérons constamment à ces cinq principes fondamentaux.

Du point de vue de la stratégie de revenus, nous promouvons l’expansion des revenus spot vers les revenus dérivés pour atteindre une croissance diversifiée. D’un point de vue stratégique à long terme, cette année, nous avons également formulé une « stratégie de portefeuille décentralisé ». Au troisième trimestre de 2025, nous prévoyons de lancer notre propre portefeuille décentralisé et de l’intégrer aux portefeuilles CEX existants.

Pour les bourses, la valeur fondamentale de la fidélisation des utilisateurs réside dans « l’appréciation des actifs de données » et « les services interactifs ». La stratégie de portefeuille est extrêmement importante pour nous, car ce n’est pas simplement un outil de stockage, mais aussi une passerelle pour les utilisateurs vers le monde Web3. Sur cette base, nous pouvons établir un système complet d’appréciation des actifs et offrir des services tels que la gestion des actifs et l’interaction d’informations. Cela s’aligne avec la direction fondamentale de notre vision et mission à long terme.

Colin : Est-il nécessaire de développer un portefeuille en interne ? Par exemple, acquérir des produits ou des portefeuilles existants sur la chaîne pourrait aussi être un bon choix, comme Binance a acquis Trust Wallet à l’époque ?

Sheldon : En effet, l’acquisition est une option viable, mais nous avons déjà acquis une expertise technique considérable dans ce domaine. Notre cadre de gestion des actifs collabore également avec certains dépositaires tiers, tels que Copper, Fireblocks et Cobo. Cependant, notre équipe interne a accumulé une expérience importante en technologie de portefeuille sur une longue période. L’année 2025 est un moment propice, c’est pourquoi nous avons décidé de le développer en interne plutôt que de poursuivre une acquisition directement.

La tendance de l’intégration entre CEX et DEX

Colin : Votre stratégie est également un enjeu auquel tous les CEX doivent faire face. Tout comme en 2017, lorsque Binance a capitalisé sur l’explosion du marché des altcoins, aujourd’hui, les CEX peuvent faire face à des défis provenant des DEX et des économies en chaîne. Pensez-vous que ce défi aura un impact fondamental sur les CEX ?

Sheldon : Je crois que les CEX et les DEX ont chacun leurs avantages distincts, et les groupes d’utilisateurs qu’ils servent diffèrent considérablement. Actuellement, il est peu probable que les formes de produits des deux fusionnent complètement à court terme, mais à moyen et long terme, les CEX et les DEX convergeront progressivement, empruntant à et s’intégrant aux technologies de l’autre.

Par exemple, de nombreux DEX dépendent des systèmes décentralisés pour le règlement et la compensation, mais la présentation et l’interaction en front-end utilisent encore des méthodes centralisées. De même, les CEX commencent à intégrer des portefeuilles décentralisés de self-custody dans leurs portefeuilles centralisés internes, renforçant ainsi le contrôle des utilisateurs sur leurs actifs.

Je pense que dans l’avenir, les CEX et les DEX continueront de croître en taille de marché et finiront par former un état d’intégration. Les DEX ont des avantages clairs en termes de transparence, de self-custody et de résistance à la censure, tandis que les CEX dominent encore dans le trading à haute fréquence, la liquidité élevée et le soutien pour des stratégies de trading complexes. Par conséquent, aucun ne remplacera complètement l’autre ; au lieu de cela, ils se rapprocheront continuellement dans leurs domaines d’expertise respectifs, formant une relation complémentaire.

Colin : Pensez-vous que l’espace de marché pour les CEX deviendra plus petit ? D’une part, il fait face à la concurrence des DEX, et d’autre part, les bourses de conformité locale se développent également rapidement.

Sheldon : Cette question doit être analysée séparément. En termes de valeur de marché absolue, la taille du marché des CEX continuera de croître au cours des 5 à 10 prochaines années. Cependant, en termes de part de marché, les perspectives ne sont peut-être pas aussi optimistes.

Actuellement, la réglementation sur les DEX est relativement indulgente. Par exemple, le retrait des poursuites contre les protocoles basés sur DEX comme Uniswap a offert de nombreuses opportunités pour la croissance des DEX. Par conséquent, la part de marché des DEX pourrait continuer à augmenter.

Cependant, la croissance des CEX repose toujours sur l’expansion globale des actifs dans l’industrie de la crypto. Surtout avec la tendance des actifs financiers numériques, l’avènement de l’ère de l’IA générera un grand nombre de nouveaux actifs de données, augmentant considérablement leur fréquence d’application et d’interaction. Dans l’ensemble, la taille du marché de l’industrie (en particulier pour les bourses CEX) continuera de croître et ne risque pas de stagner, du moins au cours des 5 à 10 prochaines années.

Néanmoins, les changements de part de marché peuvent suggérer que davantage de nouveaux entrepreneurs trouveront de plus grandes opportunités dans les DEX ou d’autres domaines DeFi.

Prévision du marché du Bitcoin : Objectif à long terme de 1 million de dollars, influence à court terme des politiques de la Réserve fédérale

Colin : Vous avez beaucoup d’observations sur le marché américain, et nous avons discuté de l’état actuel du marché. Comment voyez-vous la tendance à venir du marché ? Quel impact les ajustements des politiques américaines pourraient-ils avoir sur le marché ? Le gouvernement américain assouplit en effet la réglementation et apporte un soutien accru à l’industrie, mais en même temps, des facteurs macroéconomiques comme l’inflation croissante peuvent avoir une certaine influence sur le marché. Comment voyez-vous les tendances futures du marché ? Du point de vue de l’entreprise, vous devez également évaluer ces facteurs, car ils auront un impact direct sur les investissements futurs et la planification de la croissance. De plus, comment voyez-vous les opportunités que les changements dans l’environnement réglementaire des États-Unis pourraient apporter à l’industrie ?

Sheldon : Du point de vue du marché secondaire, le Bitcoin s’est progressivement découplé des autres classes d’actifs, mais il reste fortement corrélé aux politiques macroéconomiques des États-Unis. Par conséquent, à long terme, la plupart des gens partagent la même opinion : le Bitcoin finira par atteindre 1 million de dollars. Cependant, à court terme, les mouvements de prix du Bitcoin dépendent encore largement des politiques de réduction des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, de l’afflux de fonds pour les ETFs Bitcoin spot, et de tout plan potentiel de réserve nationale de Bitcoin.

Actuellement, le potentiel de baisse du Bitcoin semble limité, et bien que la liquidité du marché soit quelque peu contrainte, les fondamentaux du Bitcoin restent solides. Cependant, à part le Bitcoin, la situation du marché pour d’autres actifs crypto est relativement morose. Le marché manque actuellement d’un nouvel afflux de capital, et il n’y a pas de protocoles ou d’applications véritablement « de niveau confiance » émergeant du côté des produits. Par conséquent, en termes de création de valeur et de liquidité, l’ensemble du marché reste dans un état stagnant.

L’afflux de fonds de cette récente hausse du marché provient principalement des institutions financières traditionnelles et des flux d’ETFs américains. La destination ultime du Bitcoin est d’être détenu par des banques et quelques dépositaires conformes, plutôt que de circuler dans les DEX ou des entités non réglementées comme par le passé. Ainsi, le levier global sur le marché a considérablement diminué. Lors des précédents marchés haussiers, les échanges offshore ou les entités non réglementées avaient un levier très élevé, ce qui entraînait une sur-expansion du marché, tandis que le processus de désendettement entraînait fréquemment des vagues de liquidations, créant une volatilité massive. Cependant, dans cette phase actuelle, l’effet de débordement du levier est relativement faible ; même si le taux de rotation du Bitcoin est élevé, la proportion des avoirs des particuliers a diminué de manière significative. Par conséquent, l’ensemble du marché secondaire, en particulier le marché des altcoins, reste dans une phase relativement difficile.

Sheldon : Du point de vue de l’environnement politique américain, le potentiel retour de Trump pourrait apporter certaines opportunités au marché. Par le passé, le modèle de réglementation du gouvernement américain était principalement axé sur l’application, car l’industrie de la cryptographie manquait depuis longtemps de fondations juridiques claires. L’application reposait principalement sur les lois sur les valeurs mobilières et les réglementations sur la lutte contre le blanchiment d’argent. De plus, plusieurs agences (SEC, CFTC, DOJ, etc.) ont réglementé l’industrie crypto sous un cadre financier traditionnel, avec une position très ferme. Ce modèle de réglementation par plusieurs agences a entraîné un exode important des entreprises nationales, obligeant les fonds du marché à rester dans un état d’attente prolongée.

L’élection de Trump, bien qu’elle n’ait pas immédiatement donné lieu à une nouvelle législation, pourrait influencer positivement l’attitude réglementaire. Du point de vue du processus législatif, après qu’un projet de loi soit proposé à la Chambre, il doit être examiné par le Sénat, puis passer par plusieurs rounds d’amendements. Par conséquent, la formation d’un cadre réglementaire stable prendra beaucoup de temps. Cependant, l’attitude de l’administration Trump pourrait avoir un impact positif à court terme sur le marché, en particulier pour les investisseurs institutionnels qui sont actuellement hésitants, car cela pourrait servir de levier important, libérant ainsi le capital de marché réprimé et l’énergie pour l’innovation des produits.

Actuellement, les organismes chargés de l’application de la loi maintiennent une forte répression des activités illégales et des crimes financiers dans l’industrie crypto. Cependant, en ce qui concerne la réglementation des valeurs mobilières, en particulier concernant les entreprises innovantes impliquant des actifs cryptos, telles que la tokenisation et la conformité DeFi, il est possible qu’il y ait une plus grande indulgence politique. Dans l’ensemble, la tendance suggère que l’industrie crypto aux États-Unis bénéficiera dans une certaine mesure d’un environnement politique plus stable à l’avenir, au lieu de rester dans un état de pression élevée et d’incertitude comme ces dernières années.

Colin : Mais êtes-vous préoccupé par le fait que les politiques américaines puissent subir des changements drastiques avec les changements de partis ? Par exemple, dans deux ou quatre ans, si le Congrès change, y a-t-il un risque de renversement significatif de la politique ?

Sheldon : Cette possibilité existe, et on peut même dire qu’elle est très probable. Cette période de quatre ans est mieux décrite comme un report de l’application plutôt qu’une cessation. Par exemple, plusieurs entreprises liées à la crypto ont été poursuivies juste avant l’élection de l’année dernière, et certaines amendes et règlements importants ont également été finalisés pendant le mandat de Biden. Si les partis politiques changent à nouveau dans quatre ans, la probabilité de politiques réglementaires plus strictes reste élevée.

À propos de BitMart
BitMart est la principale plateforme mondiale de trading d’actifs numériques. Avec des millions d’utilisateurs dans le monde et classée parmi les meilleures bourses de crypto-monnaies sur CoinGecko, elle propose actuellement plus de 1 700 paires de trading avec des frais de trading compétitifs. En constante évolution, BitMart s’intéresse au potentiel de la cryptographie pour stimuler l’innovation et promouvoir l’inclusion financière. Les nouveaux utilisateurs peuvent s’inscrire ici pour débloquer un bonus de bienvenue de plus de 8 000 $.

Avertissement :
L’utilisation des services de BitMart se fait entièrement à vos risques et périls. Tous les investissements en crypto-monnaies, y compris les gains, sont hautement spéculatifs et comportent un risque substantiel de perte. Les performances passées, hypothétiques ou simulées ne sont pas nécessairement indicatives des résultats futurs.

La valeur des devises numériques peut augmenter ou diminuer et il peut y avoir un risque substantiel dans l’achat, la vente, la détention ou le trading de devises numériques. Vous devez soigneusement considérer si le trading ou la détention de devises numériques vous convient en fonction de vos objectifs d’investissement personnels, de votre situation financière et de votre tolérance au risque. BitMart ne fournit aucun conseil en investissement, juridique ou fiscal.