5 Grafik yang Dapat Memprediksi Pergerakan Besar Ethereum Berikutnya Saat Penurunan Suku Bunga Mendekati

• Harga Ethereum telah turun menjadi $4.200, menyusul level tertinggi sepanjang masa hampir $5.000.
• Pasokan stablecoin dan setoran DeFi berada di level terendah beberapa bulan.
• Analis menyarankan bahwa potensi penurunan suku bunga pada bulan September dapat memicu kebangkitan likuiditas.

Harga Ethereum baru-baru ini berada di bawah tekanan, turun menjadi $4.200 hanya beberapa hari setelah mencapai level tertinggi sepanjang masa hampir $5.000. Penurunan harga ini dapat dijelaskan oleh data on-chain baru-baru ini, yang mengungkapkan perbedaan perilaku pasar.

Metrik likuiditas seperti pasokan stablecoin dan deposit DeFi telah turun ke level terendah beberapa bulan. Sementara itu, indikator adopsi, termasuk alamat aktif dan transaksi, berada pada rekor tertinggi.

Ini menunjukkan bahwa Ethereum mungkin bergeser dari pasar yang didorong oleh imbal hasil ke ekosistem yang dipimpin oleh utilitas, dengan potensi penurunan suku bunga pada bulan September yang mungkin bertindak sebagai katalis untuk penembusan harga berikutnya.

Stablecoin di Ethereum Turun 34,27 Juta ETH

• Kapitalisasi pasar dolar stablecoin di jaringan Ethereum saat ini adalah $149,58 miliar, mewakili valuasi tertinggi sepanjang masa, menurut DeFiLlama

• Namun, jika diukur dalam istilah ETH, volume hari ini mencapai 34,27 juta token ETH, angka yang rendah dibandingkan dengan 80,24 juta ETH yang terlihat pada bulan April.

• Stablecoin berfungsi sebagai basis likuiditas utama untuk perdagangan kripto, dan kontraksi pasokannya sering kali menandakan bahwa investor menarik modal dari ekosistem.

• Divergensi saat ini antara nilai dolar tertinggi sepanjang masa stablecoin di Ethereum dan volume ETH yang lebih rendah dapat dijelaskan oleh harga token ETH yang tinggi. Harga ETH yang lebih tinggi berarti nilai dolar stablecoin akan lebih tinggi relatif terhadap jumlah token.

Terkait: Perbendaharaan Perusahaan dan ETF Sekarang Mengontrol Hampir 8% Pasokan Ethereum

TVL DeFi Turun Menjadi 20,88 Juta ETH

Di ruang keuangan terdesentralisasi, nilai total yang terkunci pada jaringan Ethereum juga mengalami penurunan volume ETH. TVL adalah ukuran seberapa banyak ETH yang berkomitmen pada protokol seperti pinjaman, staking, dan pertanian.

• TVL DeFi Ethereum telah turun menjadi 20,88 juta ETH pada hari ini, dibandingkan dengan 28,4 juta pada bulan April.

• Namun, dalam hal dolar, Ethereum TVL mendekati level tertinggi sepanjang masa dengan nilai $91,59 miliar.

• Pada Juli 2021, TVL adalah 29 juta ETH dengan nilai tertinggi sepanjang masa sebesar $106.5 miliar. Ini mencapai titik terendah pada tahun 2023, dengan hanya 12 juta ETH senilai sekitar $20 miliar pada saat itu.

• Siklus boom dan bust ini berarti investor menarik sejumlah besar ETH dari DeFi selama penurunan, tetapi sejak itu kembali, menunjukkan kepercayaan dan aktivitas baru pada ekosistem Ethereum.

Alamat Aktif Mencapai 16.35M

Berbeda dengan arus likuiditas keluar, penggunaan jaringan melonjak.

• Ethereum mencatat 16,35 juta alamat aktif, level tertinggi dalam catatan.

• Tonggak sejarah ini mencerminkan aktivitas dompet yang belum pernah terjadi sebelumnya, didorong oleh adopsi pembayaran Layer-2 dan minat institusional yang lebih luas dalam penyelesaian blockchain.

Transaksi Harian Mencapai 50,29 Juta

• Tingkat aktivitas Ethereum lebih lanjut disorot oleh 50,29 juta transaksi bulanan, menandai level tertinggi sepanjang masa lainnya.

• Angka ini mewakili transaksi dari 1 Agustus hingga 30 Agustus. Khususnya, transaksi harian ETH berada di 1,61 juta.

• Peningkatan tajam ini terjadi karena solusi Layer-2 memungkinkan transfer yang lebih murah dan lebih cepat, membuat Ethereum lebih mudah diakses untuk aktivitas frekuensi tinggi.

• Transfer stablecoin, pembayaran bernilai kecil, dan perdagangan spekulatif telah memicu pertumbuhan transaksi.

Mata pada Penurunan Suku Bunga September

• Harga Ethereum tetap mendekati level tertinggi sepanjang masa sebelumnya tetapi belum membuat penembusan yang menentukan. Ethereum sekitar 11% di bawah level tertinggi sepanjang masa di $4.954 yang dicapai awal bulan ini.

• Analis mencatat bahwa momentum on-chain saja mungkin tidak cukup untuk mendorong reli tanpa pengembalian likuiditas.

• Jika September 2025 membawa penurunan suku bunga, seperti yang diharapkan banyak orang, modal dapat mengalir kembali ke stablecoin dan DeFi, memulihkan likuiditas di samping rekor aktivitas tertinggi.

• Kombinasi itu dapat memberikan kondisi bagi Ethereum untuk melampaui puncak sebelumnya dan mencetak rekor harga baru.

Prospek ETF Ethereum

• ETF Ethereum telah melihat total arus masuk $13,53 miliar sejak diluncurkan, dipimpin oleh ETHA BlackRock ($13,1 miliar) dan FETH Fidelity ($2,8 miliar), sementara ETHE Grayscale mencatat arus keluar bersih $4,52 miliar.

• Arus harian tetap fluktuatif. BlackRock mencatat nol arus pada hari Jumat, sementara Fidelity melihat arus keluar $ 51 juta. ETF Grayscale juga membukukan aliran negatif sebesar $28,6 juta dan $61 juta.

Terkait: Perbendaharaan Perusahaan dan ETF Sekarang Mengontrol Hampir 8% Pasokan Ethereum

Apakah Ethereum Siap untuk Melonjak pada bulan September?

Prospek jangka pendek Ethereum tetap tidak pasti, dengan harganya berfluktuasi antara $4.650 dan di bawah $4.500. Sampai sekarang, Ethereum diperdagangkan pada $4.393, menunjukkan peningkatan 0,5% dalam 24 jam terakhir tetapi kerugian 6,8% selama seminggu terakhir. Volume perdagangan telah melonjak menjadi $43,68 miliar, mencerminkan peningkatan 10% pada hari terakhir.

Terkait: Tom Lee Melihat Bitcoin Mencapai $1 juta, Ethereum $60 ribu saat institusi menumpuk

Bersama-sama, metrik ini menunjukkan perbedaan yang jelas. Sementara likuiditas keluar dari stablecoin dan DeFi, penggunaan semakin cepat di seluruh jaringan. Ini menyoroti pergeseran struktural: dari pasar yang berat modal dan mengejar imbal hasil menuju ekosistem yang digerakkan oleh utilitas di mana aktivitas, bukan dana terkunci, adalah mesin pertumbuhan.

Ke depan, jika September 2025 memberikan penurunan suku bunga yang diharapkan, likuiditas dapat mengalir kembali ke sistem. Dikombinasikan dengan rekor aktivitas jaringan yang tinggi, lingkungan ini berpotensi memicu pergerakan impuls besar di atas level tertinggi sepanjang masa sebelumnya.

Penafian: Artikel ini didasarkan pada wawasan dan perkiraan yang dibagikan oleh influencer dan analis pasar. Meskipun CoinEdition telah mensintesis dan mengontekstualisasikan pandangan ini, pembaca harus memperlakukan konten sebagai informasi daripada nasihat keuangan.