Apa itu Mata Uang Digital Bank Sentral (CBDC)? Pahami Jenis, Kegunaan, dan Lainnya

Apa itu Mata Uang Digital Bank Sentral (CBDC)?

Mata Uang Digital Bank Sentral (CBDC) adalah mata uang tradisional tetapi dalam bentuk digital. Ini dikeluarkan oleh bank sentral dalam unit nasional yang mewakili alat pembayaran yang sah dengan tanggung jawab bank sentral. Sama seperti uang fiat, penawaran dan nilai dapat dipengaruhi antara lain oleh kebijakan moneter dan surplus perdagangan, yang mengakibatkan inflasi dan deflasi.

Apakah CBDC itu Kripto?

Tidak, ini bukan kripto. CBDC sebagian besar dikendalikan oleh otoritas pusat (bank sentral) sebagai lawan dari kripto yang terdesentralisasi. Selain itu, karena kewenangan dipegang oleh bank sentral, kebutuhan akan mekanisme konsensus mungkin tidak diperlukan.

Apakah CBDC berbasis Blockchain?

Mereka mungkin atau mungkin tidak didukung oleh blockchain atau teknologi ledger terdistribusi. Sebuah studi oleh inisiatif Mata Uang Digital Federal Reserve Bank of Boston dan Michigan Institute of Technology menemukan bahwa buku besar dapat menghambat skalabilitas dan efisiensi CBDC.

Jenis-jenis CBDC

CBDC dapat dikategorikan menggunakan berbagai parameter, seperti model implementasi, format dasar dan model distribusi.

Grosir vs Ritel

Dalam model grosir, mata uang digital bank sentral dibatasi untuk bank dan institusi komersial tertentu. Di sisi lain, model ritel memberikan akses ke bisnis, korporasi dan konsumen.

Berbasis Akun vs Berbasis Token

Dalam model berbasis akun, CBDC ditautkan ke identitas, di mana identitas pembayar diverifikasi dan transaksi adalah pembaruan saldo penerima pembayaran dan pembayar.

Kepemilikan CBDC berbasis token terkait dengan bukti di mana token yang digunakan untuk pembayaran diverifikasi. Bukti kepemilikan dapat diverifikasi menggunakan kriptografi tentang siapa yang akan menjadi pembayar dan dengan demikian transaksi berarti perubahan kepemilikan.

Model Langsung/Tidak Langsung dan Hybrid

Model langsung adalah di mana semua peserta transaksi akan memiliki rekening di bank sentral, dan pembayaran akan ditransfer dari satu rekening ke rekening lain dengan semua klaim didukung oleh bank. Persyaratan kepatuhan Know Your Customer (KYC) dan Anti-Money Laundering (AML) akan dikelola oleh bank sentral.

Di sisi lain, model tidak langsung adalah di mana bank sentral mendistribusikan token mata uang digital ke bank komersial atau lembaga keuangan non-bank, yang kemudian akan mendistribusikan kembali dan menangani persyaratan kepatuhan KYC dan AML.

Sementara itu, model hybrid adalah di mana bank sentral mendistribusikan token mata uang digitalnya ke perantara, yang kemudian akan didistribusikan kembali. Khususnya, persyaratan kepatuhan KYC dan AML akan dikelola oleh perantara. Namun, dalam skenario ini, klaim tetap berada di bank sentral.

Dengan digitalisasi ekonomi, kebutuhan untuk pembaruan waktu nyata pada pembayaran dan transaksi, dan kebutuhan untuk melakukan transaksi lintas batas secara efisien telah membuat bank sentral tertarik untuk memanfaatkan CBDC. Menurut Dana Moneter Internasional (IMF), mengadopsi teknologi CBDC dapat mengurangi pengeluaran, memfasilitasi aliran uang, meningkatkan inklusi keuangan dan membantu mengakses uang dengan lebih aman.

Faktor-Faktor yang Mendorong Bank Sentral Bereksperimen dengan CBDC

Dukung Digitalisasi Ekonomi

CBDC dapat membantu fungsi bank sentral dalam menyediakan alat pembayaran yang sah dalam ruang digital. Aset ini membantu bank sentral menawarkan akses ke pembayaran digital dengan biaya minimum atau nol melalui media elektronik untuk tujuan umum.

Merampingkan Sistem Pembayaran Saat Ini

Token digital ini dapat membantu bank sentral bersaing lebih baik dengan pembayaran, karena melibatkan biaya operasional yang lebih rendah dan mengurangi risiko terkait penanganan mata uang.

CBDC mempromosikan inovasi dan partisipasi pemain swasta dengan hambatan atau persyaratan masuk yang lebih rendah. Selain itu, mereka membantu memfasilitasi penyelesaian pembayaran lebih cepat dan memberikan lebih banyak waktu.

Meningkatkan Kebijakan Moneter dan Fiskal

CBDC meningkatkan distribusi manfaat pemerintah kepada individu dan memberikan lebih banyak kendali atas transaksi untuk pengendalian pajak. Mereka meningkatkan stabilitas keuangan dan membantu mengelola tekanan likuiditas dengan menawarkan alternatif publik untuk mata uang swasta.

Meningkatkan Inklusi Keuangan

CBDC dapat bertindak sebagai alat yang meningkatkan daya saing mata uang lokal dalam hal pembayaran dan pasar mencoba mengurangi ketergantungan mereka pada dolar AS. Selain itu, CBDC membantu membawa 2 milyar populasi yang tidak memiliki rekening bank (per 2020) ke dalam sistem keuangan global.

Pro dan Kontra Mata Uang Digital Bank Sentral

Pro CBDC

Meningkatkan kerahasiaan informasi:

Informasi transaksi dapat dimonetisasi oleh perusahaan. Dengan semakin banyak perusahaan teknologi dengan Artificial Intelligence yang diperbarui yang menawarkan layanan keuangan, privasi dipertaruhkan karena peraturan Perlindungan Data gagal mengikuti kemajuan teknologi. CBDC, yang tahan eksploitasi terhadap informasi, akan menjadi solusi sempurna untuk memenuhi kebutuhan saat ini.

Meratakan area permainan dalam pembayaran:

Pemain tertentu telah unggul dalam segmen seperti kartu dan pembayaran elektronik, yang telah memperkuat kekuatan harga mereka. Pengenalan CBDC akan membongkar kedaulatan tersebut.

Membantu memerangi aktivitas terlarang:

CBDC dapat membantu melacak setiap unit mata uang yang akan sangat berguna dalam mendeteksi penggelapan pajak dan kejahatan keuangan.

Kontrak CBDC

Dapat memicu bank run:

Pada saat seseorang menarik uang dalam jumlah besar dan membeli CBDC, hal itu dapat memicu bank run.

Regulasi:

Ketidakefisienan kerangka hukum saat ini untuk mendukung bentuk uang terbaru dapat menimbulkan implikasi hukum dan keuangan. Juga, reputasi bank sentral penerbit CBDC mungkin dipertaruhkan.

Masa Depan

Lembaga keuangan harus menggunakan pemikiran mereka dan mempertimbangkan bagaimana kemampuan inti mereka akan tumpang tindih dengan kemampuan yang akan diminta CBDC di masa depan. Ini termasuk memeriksa apakah program mereka dilengkapi untuk menawarkan layanan penjagaan aset digital yang disimpan di perangkat fisik, mencari tahu apakah program mereka tahan kejahatan dunia maya, dan lain-lain.

Karena diyakini bahwa CBDC akan mendekati lembaga keuangan untuk kemampuan dompet digital dan pemrosesan transaksi, lembaga keuangan harus memperbarui, mengintegrasikan, atau menghentikan sistem mereka berdasarkan desain dan implementasi CBDC.

Lembaga keuangan juga perlu memeriksa keterampilan orang-orangnya atau merekrut karyawan yang memiliki keterampilan yang dibutuhkan untuk memanfaatkan potensi CBDC, menentukan pendekatan manajemen likuiditasnya dan mengenali pelanggan CBDC.

Ada prediksi bahwa masa depan akan menjadi campuran dari terpusat, terdesentralisasi, berbasis akun, berbasis token, stablecoin dan aset kripto bersama dengan mata uang digital dan mata uang fisik. Namun, dengan sebagian besar negara ingin melanjutkan dengan CBDC grosir, yang melibatkan lebih sedikit risiko dibandingkan dengan ritel, kita hanya dapat mengharapkan CBDC untuk memberikan dorongan pada mata uang digital.

Dari kemitraan publik-swasta, di mana bank sentral menggunakan perantara untuk mendistribusikan token kepada publik, hingga model menarik lainnya yang sedang diuji, yang jika berhasil, dapat melibatkan sektor swasta dalam berbagai tingkatan. Akankah CBDC membantu memperkenalkan masa depan uang? Hanya waktu yang dapat menjawabnya.