- Arthur Hayes mengatakan intervensi yen bullish untuk Bitcoin hanya dengan ekspansi neraca Fed.
- Data Federal Reserve menunjukkan aset mata uang asing datar dan likuiditas masih berkontraksi.
- Analis memperingatkan bahwa kekuatan yen yang cepat dapat memicu kelonggaran carry trade dan menekan Bitcoin.
Mantan CEO BitMEX Arthur Hayes mengatakan kemungkinan intervensi untuk mendukung yen Jepang dapat menguntungkan Bitcoin jika mengarah pada likuiditas dolar AS baru.
Komentarnya mengikuti laporan pemeriksaan suku bunga dolar-yen Fed New York Januari ini. Data neraca Federal Reserve saat ini, bagaimanapun, tidak menunjukkan bukti ekspansi likuiditas.
Hayes Menghubungkan Intervensi Yen dengan Pertumbuhan Likuiditas
Dalam sebuah posting di X, Hayes mengatakan dukungan potensial untuk yen kemungkinan akan mengharuskan Fed untuk menjual dolar dan membeli yen, meningkatkan likuiditas dalam sistem keuangan.
Hayes menunjuk pada laporan mingguan H.4.1 Federal Reserve sebagai indikator utama yang harus diperhatikan. Dia mengatakan peningkatan item baris “aset dalam mata uang asing” akan menandakan bahwa The Fed memperluas neracanya.
Secara historis, periode pertumbuhan neraca bertepatan dengan kinerja Bitcoin yang lebih kuat.
Pemeriksaan Suku Bunga Meningkatkan Spekulasi tetapi Berhenti Melakukan Tindakan
Spekulasi meningkat setelah laporan bahwa The New York Fed melakukan pemeriksaan suku bunga dolar-yen kemarin, 23 Januari. Menurut Grok AI, pemeriksaan suku bunga sering dilihat sebagai sinyal bahwa pihak berwenang memantau pasar mata uang dengan cermat. Mereka sering mendahului intervensi tetapi tidak mengkonfirmasi bahwa tindakan telah terjadi.
Pejabat Jepang juga telah mengeluarkan peringatan berulang kali terhadap pergerakan mata uang yang berlebihan bulan ini. Yen menguat mengikuti perkembangan ini, sempat diperdagangkan di dekat 155,90 per dolar setelah periode pelemahan berkelanjutan. Terlepas dari sinyal, tidak ada konfirmasi resmi tentang intervensi AS atau terkoordinasi yang diumumkan.
Data Neraca Belum Menunjukkan Ekspansi
Data Federal Reserve belum mendukung kasus bullish yang didorong oleh likuiditas yang digariskan oleh Hayes. Rilis H.4.1 terbaru menunjukkan aset berdenominasi mata uang asing bertahan stabil di dekat $19 miliar, tanpa peningkatan yang signifikan.
Total neraca The Fed tetap sekitar $6,58 triliun dan terus berkontraksi. Brain AI mengatakan perkiraan neraca menyusut sekitar $ 75 miliar per bulan. Cadangan bank juga menurun tajam dalam data terbaru, menunjukkan pengurasan likuiditas bersih daripada suntikan.
Sementara kepemilikan Treasury meningkat sedikit dalam laporan terbaru, neraca keseluruhan tidak berkembang. Analis mengatakan ini menunjukkan kelanjutan pengetatan kuantitatif daripada pergeseran kebijakan.
Kekuatan Yen Membawa Risiko Jangka Pendek untuk Bitcoin
Analisis Brain juga memperingatkan bahwa intervensi yen dapat menekan Bitcoin dalam jangka pendek jika pergerakan mata uang menjadi tiba-tiba. Kenaikan yen yang cepat dapat memicu pelonggaran carry trade yen, di mana investor meminjam yen untuk mendanai investasi dalam aset berisiko lebih tinggi.
Ketika perdagangan tersebut berhenti, investor sering menjual aset berisiko untuk menutupi posisi. Analis mengatakan proses ini dapat membebani ekuitas dan cryptocurrency, termasuk Bitcoin, bahkan jika kondisi likuiditas yang lebih luas kemudian membaik.
Pada waktu pers ini, Bitcoin diperdagangkan pada $89.470, sedangkan nilai tukar dolar-yen berfluktuasi antara 155 dan 158.
(adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});Apa yang Diawasi Pasar Selanjutnya
Sementara itu, Crypto Observer HQ mencatat bahwa konfirmasi pergeseran bullish akan membutuhkan bukti yang jelas tentang ekspansi neraca. Itu kemungkinan akan muncul sebagai kenaikan aset mata uang asing tanpa mengimbangi pengurangan di tempat lain di neraca Fed.
Sampai saat itu, pengamat menggambarkan kondisi saat ini sebagai realokasi likuiditas daripada poros. Investor mengamati rilis H.4.1 yang akan datang untuk tanda-tanda bahwa upaya stabilisasi yen diterjemahkan ke dalam likuiditas dolar bersih.
Untuk saat ini, analis mengatakan intervensi yen tetap menjadi sumber volatilitas potensial untuk Bitcoin, bukan katalis yang dikonfirmasi untuk kenaikan berkelanjutan.
Terkait: Bank of Japan Menahan Suku Bunga di Tertinggi 30 Tahun karena Risiko Utang dan Yen Membayangi Kripto
Disclaimer: The information presented in this article is for informational and educational purposes only. The article does not constitute financial advice or advice of any kind. Coin Edition is not responsible for any losses incurred as a result of the utilization of content, products, or services mentioned. Readers are advised to exercise caution before taking any action related to the company.
