DATA Hadapi Taruhan Tinggi di PnL yang Belum Terealisasi di Tengah Prospek Bearish Jangka Menengah

• Kapitulasi kripto baru-baru ini telah menyebabkan kerugian besar yang belum terealisasi bagi perusahaan perbendaharaan aset digital.
• Strategi dan BitMine telah menghadapi pukulan terbesar, tetapi terus menumpuk.
• Kerugian yang belum direalisasikan yang tinggi telah meningkatkan ketakutan pedagang kripto terutama setelah penutupan pemberi pinjaman kripto BlockFills.

Digital Assets Treasuries (DAT) berada di bawah kerugian yang belum direalisasikan yang signifikan. Menyusul kapitulasi baru-baru ini dalam kapitalisasi pasar kripto dari atas $3 triliun menjadi sekitar $2,29 triliun pada hari Kamis, 12 Februari, DATS secara kumulatif menghitung lebih dari $15 miliar kerugian yang belum direalisasikan.

Menurut data pasar dari CoinRank, Strategy Inc. telah memimpin DATA lain dalam penurunan setidaknya 12% dari harga beli rata-rata mereka. BitMine, yang memiliki portofolio yang didominasi oleh Ethereum (ETH) yang berat, sudah turun 49%, dengan PnL yang belum terealisasi sekitar $8 miliar.

Forward Industries yang berfokus pada Solana (SOL) memiliki PnL yang belum terealisasi sekitar $1 miliar, dengan harga beli rata-rata turun 65% hingga saat ini.

Akankah DATA menyerah pada paus lain?

Kerugian yang belum direalisasikan di sektor DATA telah menimbulkan kekhawatiran akan potensi kapitulasi bersama investor paus lainnya. Menurut analisis data onchain dari CryptoQuant, pemegang jangka pendek Bitcoin telah mengirim koin mereka ke bursa dengan kerugian yang berpotensi untuk dijual.

Skenario serupa telah diamati dengan paus Ethereum, di mana analisis data onchain dari Santiment menunjukkan dompet dengan lebih dari 1k ETH telah terjual. Secara khusus, kelompok investor ini telah menjual total 1,5% dari seluruh kepemilikan mereka dalam 11 minggu terakhir.

Namun, eksekutif Strategy dan BitMine telah menegaskan kembali kepada pemegang saham mereka bahwa neraca mereka kuat untuk musim dingin kripto yang berkepanjangan. Misalnya, Michael Saylor mengumumkan bahwa saham preferen Stretch ($STRC) Strategy ditutup pada $100 per saham pada 11 Februari, sehingga mengaktifkan penawaran di pasar perusahaan untuk mengumpulkan dana tambahan dan membeli lebih banyak Bitcoin.

Sementara itu, analisis data onchain dari Arkham menunjukkan BitMine Tom Lee membeli 40.000 ETH lagi seharga $88 juta. Dengan demikian, BitMine sekarang memegang 3,58% dari total pasokan ETH, senilai lebih dari $9,2 miliar.

Apa Dampak Pasar Jangka Menengah?

Kerugian yang belum direalisasikan dari perusahaan treasury aset digital merupakan pukulan besar bagi sentimen bullish jangka menengah. Meskipun sebagian besar koin ini tidak akan terjual, karena masing-masing perusahaan memanfaatkan pasar ekuitas, tingkat akumulasinya akan melambat secara signifikan.

Selain itu, DAT ini akan menggunakan cadangan kas mereka untuk membayar bunga di tengah musim dingin kripto yang sedang berlangsung. Dengan demikian, tekanan pembelian kripto kemungkinan akan melambat hingga kapitulasi pasar kripto yang ekstrem berakhir dengan konsolidasi.

Di tengah ketakutan kripto yang ekstrem, terutama setelah platform pinjaman kripto BlockFill menutup operasinya karena pasar beruang, kerugian besar yang belum direalisasikan di DAT akan semakin membebani prospek pasar kripto.

Terkait: “Stretch ditutup pada $100 persis seperti yang dirancang,” kata CEO strategi Phong Le