Fed Melirik Data Inflasi untuk Potensi Penurunan Suku Bunga: Yang Perlu Diketahui Investor

• Presiden Fed New York Williams mengisyaratkan potensi penurunan suku bunga akhir tahun ini.
• Pelonggaran inflasi baru-baru ini memicu ekspektasi untuk penurunan suku bunga, berdampak pada pasar obligasi.
• The Fed menghadapi tindakan penyeimbangan antara pengendalian inflasi dan menghindari perlambatan ekonomi.

Presiden Fed New York John Williams mengindikasikan bahwa Federal Reserve mungkin mempertimbangkan penurunan suku bunga dalam beberapa bulan mendatang, tetapi menekankan bahwa langkah seperti itu tidak akan terjadi pada pertemuan bank sentral yang akan datang pada akhir Juli.

Williams menunjuk pada data inflasi baru-baru ini dan pelonggaran kondisi pasar tenaga kerja sebagai langkah positif untuk mencapai target inflasi 2% Fed. Dia menyoroti tanda-tanda positif ini tetapi mencatat bahwa lebih banyak data diperlukan untuk memastikan inflasi secara konsisten bergerak menuju target 2%.

Meskipun penurunan suku bunga tidak mungkin terjadi pada pertemuan Fed 30-31 Juli, Williams mengindikasikan bahwa bank sentral mungkin mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga jangka pendeknya selama pertemuan pertengahan September jika tren saat ini berlanjut. Dia menyebutkan bahwa The Fed “akan mengumpulkan lebih banyak informasi” antara Juli dan September, menunjukkan bahwa data ekonomi yang akan datang akan sangat penting dalam memandu keputusan Fed.

Data terbaru, termasuk indeks harga konsumen Juni, menunjukkan penurunan inflasi yang meluas. Williams telah menepis kekhawatiran tentang tantangan menurunkan inflasi dari sekitar 2,5% menjadi target 2% Fed. Dia menekankan bahwa berbagai pengukur inflasi semuanya membaik, menunjukkan kemajuan yang stabil di berbagai indikator.

Kenaikan suku bunga Fed yang cepat dari mendekati nol pada tahun 2022 diterapkan untuk memerangi inflasi, yang telah mencapai level tertinggi 40 tahun. Tingkat dana federal sekarang sekitar 5,3%, tertinggi dalam lebih dari 20 tahun. Williams menekankan bahwa bahkan jika suku bunga diturunkan, mereka masih akan cukup tinggi untuk membatasi aktivitas ekonomi. Dia menambahkan bahwa kebijakan pembatasan saat ini sesuai.

Investor obligasi, menanggapi laporan inflasi baru-baru ini, telah meningkatkan ekspektasi mereka untuk penurunan suku bunga, yang telah mulai memberikan bantuan bagi peminjam potensial. Misalnya, suku bunga hipotek rata-rata 30 tahun telah turun menjadi sekitar 6,84% minggu ini, turun dari 7,14% awal bulan ini.

The Fed menghadapi keseimbangan yang rumit antara penurunan suku bunga terlalu lambat, berisiko perlambatan perekrutan yang lebih tajam, dan bergerak terlalu cepat, yang dapat memungkinkan inflasi menetap di atas targetnya. Williams menekankan pentingnya mencapai keseimbangan antara penawaran dan permintaan di pasar tenaga kerja tanpa perlu intervensi yang berkepanjangan.