Federal Reserve Menimbang “Akun Pembayaran” Baru Sehingga Crypto dan Fintech Dapat Memanfaatkan Rel Pembayarannya

• Gubernur Fed Christopher Waller mengatakan bank sentral sedang mengeksplorasi “akun pembayaran” – versi kurus dari rekening induk untuk non-bank yang memenuhi syarat secara hukum.
• Akun tersebut memungkinkan akses langsung ke rel pembayaran Fed untuk fintech dan beberapa perusahaan stablecoin/kripto, tanpa bunga, cerukan, atau akses jendela diskon.
• Batas dan tingkatan risiko akan membatasi saldo dan aktivitas; The Fed akan berkonsultasi dengan industri sebelum membuat aturan apa pun.

Federal Reserve sedang mempertimbangkan model “akun pembayaran” baru setelah Gubernur Christopher Waller menguraikan konsep tersebut di Konferensi Inovasi Pembayaran di Washington, DC, pada 21 Oktober 2025. Ide ini membuka jalan bagi perusahaan non-bank yang memenuhi syarat termasuk fintech dan penyedia layanan stablecoin, untuk terhubung langsung ke infrastruktur pembayaran Fed alih-alih mengandalkan bank mitra.

Mengapa ini penting saat ini

Infrastruktur pembayaran Fed adalah tulang punggung yang menyelesaikan uang antar institusi. Saat ini, non-bank mencapainya melalui bank mitra atau pengaturan perbankan sebagai layanan, yang menambah biaya, latensi, dan kompleksitas kepatuhan.

Akun pembayaran akan memungkinkan non-bank yang memenuhi syarat menyelesaikan pembayaran secara langsung, merampingkan jalan masuk dan keluar untuk penerbit stablecoin, pemroses pembayaran kripto, dan aplikasi fintech, sambil menjaga risiko sistemik tetap terkendali.

Apa itu “akun pembayaran”

Akun pembayaran adalah akun Fed yang dilucuti yang menangani pembayaran dasar dan penyelesaian. Ini bukan piagam bank dan juga tidak mengubah perusahaan fintech menjadi bank.

Fitur

Ini memindahkan dana dan menyelesaikan transaksi melalui rel Fed, meningkatkan kecepatan dan kejelasan aliran. Akses akan disesuaikan dengan ukuran dan profil risiko institusi, dengan ekspektasi pengawasan standar seputar kepatuhan, ketahanan, dan perlindungan uang klien.

Apa yang tidak termasuk

Tidak ada bunga, tidak ada cerukan, dan tidak ada pinjaman jendela diskon. The Fed dapat membatasi saldo dan throughput untuk mencegah tekanan operasional atau risiko likuiditas bermigrasi dari platform swasta ke bank sentral.

Apa yang berubah untuk pembayaran kripto dan stablecoin

Akses rel langsung dapat mempersingkat rantai penyelesaian untuk penukaran stablecoin, pembayaran pedagang, dan konversi kripto-ke-fiat, mengurangi ketergantungan pada bank perantara. Bagi pengguna, itu bisa berarti ketersediaan dana yang lebih cepat dan lebih sedikit poin kegagalan.

Terkait: Federal Reserve akan Mengadakan Konferensi tentang Bitcoin, Aset Digital, dan Pembayaran Crypto

Untuk penerbit dan pemroses, ini menciptakan garis kepatuhan yang lebih jelas: kelayakan, batas, dan kontrol ditentukan oleh Fed, bukan oleh tambal sulam hubungan bank komersial. Bank menjaga parit mereka di sekitar intermediasi kredit; non-bank mendapatkan pipa ledeng, bukan hak istimewa.

Pengamanan dan pengawasan

Kerangka kerja yang dijelaskan Waller mengikat akses ke manajemen risiko. Harapkan penekanan pada KYC/AML, ketahanan operasional, pemisahan dana klien, dan kebijakan penebusan atau penyelesaian yang transparan untuk saldo token apa pun yang menyentuh rel fiat.

The Fed dapat meningkatkan atau menurunkan akses dengan menyesuaikan batas, protokol pengujian, dan intensitas pengawasan seiring pertumbuhan perusahaan.

Apa yang terjadi selanjutnya

Dewan mencari umpan balik industri sebelum meresmikan proposal apa pun. Hasilnya beralih pada siapa yang memenuhi syarat, bagaimana batas ditetapkan, dan bagaimana pengawasan dikoordinasikan dengan Departemen Keuangan dan regulator perbankan. Jika desainnya berlaku, The Fed dapat memodernisasi konektivitas pembayaran untuk perusahaan fintech dan kripto yang memenuhi syarat tanpa melonggarkan standar keamanan bank.

Terkait: Fed, Ketakutan, dan FOMO: Altcoin Menunggu Langkah Besar Berikutnya