JPMorgan Memimpin dalam Penyelesaian Agunan Blockchain Langsung

• JPMorgan, BlackRock dan Barclays mengeksekusi penyelesaian agunan langsung pertama mereka di jaringan blockchain pribadi, Onyx.
• Saham dana pasar uang BlackRock ditokenisasi untuk digunakan sebagai jaminan dalam kontrak derivatif.
• Penyelesaian blockchain mempercepat proses dibandingkan dengan jadwal tradisional.

JPMorgan, bekerja sama dengan BlackRock dan Barclays, baru-baru ini melaksanakan penyelesaian agunan langsung pertamanya menggunakan jaringan blockchain pribadinya, Onyx. Dalam transaksi ini, BlackRock mentokenisasi saham dana pasar uang, yang kemudian digunakan sebagai jaminan untuk kontrak derivatif.

Pendekatan ini, dengan memanfaatkan blockchain untuk penyelesaian, secara signifikan mempercepat proses penyelesaian jika dibandingkan dengan jangka waktu satu hari pada umumnya. JPMorgan berpendapat bahwa peningkatan efisiensi ini memungkinkan penggunaan kembali agunan di seluruh transaksi yang sedang berlangsung, yang pada akhirnya membuka efisiensi modal dalam skala besar.

Menyusul keberhasilan produksi komersial uji coba agunannya, JPMorgan melaporkan memiliki banyak klien dan pengembangan untuk berbagai kasus penggunaan. Bank tersebut sebelumnya telah melakukan pengujian internal jaringan, yang dikenal sebagai Tokenized Collateral Network (TCN), pada bulan Mei.

Kemampuan untuk melakukan tokenisasi dan dengan lancar mentransfer dana saham sebagai jaminan adalah keuntungan yang diakui dari penyelesaian blockchain. Dengan menghindari penebusan tunai, pendekatan ini mengurangi gesekan dan risiko dibandingkan dengan proses penyelesaian tradisional.

JPMorgan membangun TCN di jaringan Quorum pribadi berbasis Ethereum, Onyx. Peluncuran produksi ini menandakan langkah maju yang signifikan bagi inisiatif blockchain JPMorgan setelah bertahun-tahun bereksperimen dengan berbagai aplikasi keuangan.

Kritikus sering kali menyuarakan kekhawatiran tentang kegunaan praktis teknologi blockchain karena lambatnya adopsi komersial setelah eksperimen ekstensif. Namun, transisi TCN dari proof-of-concept (PoC) ke eksekusi langsung menunjukkan kemajuan bertahap.

Rencana masa depan JPMorgan mencakup perluasan kemampuan TCN dan dukungannya terhadap berbagai jenis aset, seperti ekuitas dan sekuritas pendapatan tetap.

Dengan keberhasilan pelaksanaan uji coba derivatif ini, JPMorgan kini fokus untuk menunjukkan kemampuan jaringan dalam menangani peningkatan volume transaksi di beragam kliennya. Tonggak sejarah baru-baru ini memberikan roadmap yang praktis untuk memperkenalkan lebih banyak kasus penggunaan blockchain institusional ke pasar.