- JPMorgan mengajukan catatan terstruktur yang terkait dengan IBIT BlackRock, yang jatuh tempo pada tahun 2028.
- Produk ini menawarkan buffer penurunan 30% dan potensi pengembalian tetap 16%.
- Instrumen “gaya derivatif” ini memungkinkan modal konservatif untuk mengakses volatilitas Bitcoin.
JPMorgan telah mengajukan untuk meluncurkan produk investasi terstruktur baru yang terkait dengan BlackRock’s iShares Bitcoin Trust (IBIT). Instrumen ini dirancang khusus untuk menyelaraskan dengan siklus halving empat tahun Bitcoin, menargetkan tanggal jatuh tempo pada tahun 2028. Langkah ini menciptakan titik masuk baru yang dilindung nilai untuk modal institusional.
Bagaimana Catatan Baru JPMorgan Terstruktur?
Rincian dokumen yang menjelaskan laporan tersebut menunjukkan bahwa catatan terstruktur yang terkait dengan IBIT akan berfungsi sebagai instrumen gaya derivatif yang terkait langsung dengan kinerja ETF Bitcoin BlackRock. Ada dua prosedur pembayaran utama yang berbeda yang terkait dengan produk, melayani kondisi pasar dan preferensi investor yang berbeda.
Terkait: JPMorgan memperingatkan Strategy Inc. Terlalu Berat Kripto Untuk Indeks MSCI
Seperti yang ditunjukkan dalam pengajuan SEC JPMorgan untuk produk baru, investor yang memperoleh catatan terkait IBIT dapat mewujudkan pengembalian melalui proses panggilan otomatis yang diaktifkan setelah satu tahun atau melalui tanggal jatuh tempo akhir yang ditetapkan untuk 2028, tahun halving Bitcoin berikutnya. Jadwal yang disorot dirancang untuk memungkinkan investor mewujudkan pengembalian sambil mengelola eksposur risiko di pasar cryptocurrency yang bergejolak.
‘Halving Hedge’: Imbal Hasil 16% atau Kenaikan Leverage
Beberapa fitur penting dari produk inovatif dari JPMorgan, yang mereka anggap akan menyeimbangkan potensi imbalan dengan manajemen risiko, termasuk pengembalian tetap minimum 16% jika IBIT melebihi tingkat harga yang ditentukan setelah satu tahun, dan perlindungan pokok terhadap penurunan hingga 30% dalam nilai IBIT.
Perlindungan Kelemahan: Buffer Keamanan 30%
JPMorgan juga menerapkan pengembalian maksimum yang dibatasi untuk menyeimbangkan profil risiko-imbalan dan eksposur kerugian yang akan diaktifkan jika IBIT turun lebih dari 30% dari level awal.
Mengapa Bank Mengemas Bitcoin sebagai ‘Obligasi’
Banyak analis kripto menganggap inovasi terbaru oleh JPMorgan sebagai perkembangan yang sehat untuk Bitcoin dan cryptocurrency. Mereka menganggapnya sebagai langkah yang membuka saluran bagi kategori baru investor institusional untuk mengakses pasar kripto, terutama dana yang lebih konservatif yang tidak menyukai peluang di ETF spot langsung.
Data historis mengungkapkan bahwa memperkenalkan dana institusional secara signifikan meningkatkan permintaan kripto dan mempromosikan adopsi aset digital di arus utama. Persetujuan ETF spot SEC pada Januari 2024 menyebabkan ledakan terbaru Bitcoin, dan pengguna percaya langkah tersebut untuk menarik arus masuk besar-besaran ke dalam ekosistem positif bagi perkembangan industri.
Terkait: Pendukung Bitcoin Mendesak Pengguna untuk Memboikot JPMorgan Atas Aturan MSCI yang Direvisi
Disclaimer: The information presented in this article is for informational and educational purposes only. The article does not constitute financial advice or advice of any kind. Coin Edition is not responsible for any losses incurred as a result of the utilization of content, products, or services mentioned. Readers are advised to exercise caution before taking any action related to the company.
