Laporan 2023: 8 Bursa Teratas Mengontrol 91,7 Persen Kedalaman Pasar Kripto

• Laporan tersebut menunjukkan delapan bursa teratas secara kolektif mengendalikan 91,7 persen kedalaman pasar.
• Binance adalah pemain dominan di pasar kripto, dengan kedalaman pasar sebesar 30,7 persen.
• Kaiko mengaitkan peningkatan tersebut sebagian dengan promosi perdagangan tanpa biaya di bursa.

Dalam laporan baru-baru ini, perusahaan analisis data terkemuka Kaiko menempatkan konsentrasi likuiditas di pasar kripto di bawah pengawasan yang ketat. Laporan ini menyelidiki rincian distribusi likuiditas di berbagai bursa di tengah fluktuasi pasar dan posisi terendah dalam beberapa tahun dalam volume perdagangan dan volatilitas.

Kaiko mengakui bahwa pasar kripto yang sangat terkonsentrasi memiliki kelebihan dan kekurangan. Sisi positifnya, mereka menyediakan sumber likuiditas yang terkonsentrasi, sehingga menguntungkan rata-rata trader.

Namun, perusahaan tersebut mengklaim bahwa konsentrasi tersebut juga dapat menimbulkan risiko yang signifikan bagi industri, seperti yang dicontohkan oleh jatuhnya FTX. Argumennya adalah banyak bursa terpusat yang tidak memiliki perlindungan mendasar bagi para trader jika terjadi kegagalan, peretasan, atau manipulasi pasar.

Kaiko mengaku mengumpulkan data rata-rata kedalaman pasar 1 persen dan volume perdagangan kumulatif untuk Bitcoin (BTC) dan Ethereum (ETH) untuk laporan ini. Perusahaan ini juga memperhitungkan lebih dari 28 kripto teratas berdasarkan kapitalisasi pasar. Temuannya mengungkapkan konsentrasi likuiditas yang semakin meningkat dari waktu ke waktu.

Menurut Kaiko, Binance menjadi pemain dominan pada tahun 2023 dengan menguasai 30,7 persen kedalaman pasar global. Disebutkan juga bahwa bursa tersebut menyumbang 64,3 persen dari volume perdagangan global. Sementara itu, laporan tersebut menunjukkan bahwa delapan bursa teratas secara kolektif mengendalikan 91,7 persen kedalaman pasar dan 89,5 persen volume perdagangan.

Lebih lanjut, laporan tersebut mencatat bahwa pangsa pasar Binance dalam volume spot meningkat dari 38,3 persen pada tahun 2021 menjadi 64,3 persen pada tahun 2023. Kaiko mengaitkan peningkatan tersebut sebagian dengan promosi perdagangan tanpa biaya di bursa.

Sementara konsentrasi kedalaman pasar untuk Binance menurun dari 42 persen menjadi 30,7 persen, Kaiko menyatakan bahwa promosi tersebut memiliki dampak yang lebih nyata pada volume perdagangan daripada kedalaman pasar. Bursa lain yang menguasai lebih dari 90 persen kedalaman pasar global pada tahun 2023 termasuk OKX, Bitfinex, Coinbase, KuCoin, Kraken dan Bybit.