Lighter Membatasi Kerugian LLP menjadi $75K karena ARC Perp Memicu Hit $8,2 Juta

• Eksposur LLP dibatasi pada $75 ribu bahkan ketika minat terbuka ARC melonjak menjadi hampir $50 juta USDC.
• Mekanisme deleveraging otomatis menggeser risiko, meninggalkan pedagang panjang besar dengan kerugian $8,2 juta.
• Lighter menambahkan batas OI $40 juta dan memindahkan ARC ke strategi likuiditas terbatas dengan alokasi $100 ribu.

Lighter, platform perdagangan berjangka abadi yang terdesentralisasi, melaporkan bahwa sistem perlindungan likuiditasnya diuji selama pergerakan pasar yang melibatkan kontrak abadi ARC, menghasilkan kerugian $8,2 juta untuk satu pedagang sambil membatasi kerugian pada kumpulan likuiditasnya.

Menurut serangkaian posting yang diterbitkan oleh platform, seorang trader mengakumulasi posisi beli besar di ARC selama beberapa hari, akhirnya mendorong total minat terbuka di pasar menjadi sekitar $50 juta USDC. Sekitar 600 pedagang dan pembuat pasar lainnya mengambil sisi yang berlawanan dari posisi tersebut.

Posisi ARC Besar Memicu Likuidasi dan ADL

Kontrak abadi ARC ditugaskan untuk apa yang disebut Lighter sebagai “strategi 7”, yang memiliki $75.000 USDC yang dialokasikan untuknya. Platform menyatakan bahwa alokasi ini mewakili eksposur maksimum dari simpanan kumpulan penyedia likuiditas (LLP) di bawah strategi tersebut.

Saat harga ARC turun sekitar pukul 6 sore ET, posisi beli trader pertama kali dilikuidasi melalui buku pesanan dengan harga sekitar $2 juta USDC. Saat penurunan berlanjut, akun dideleverage ke LLP dan ditransfer ke strategi 7.

Selama proses auto-deleveraging (ADL), LLP mengambil kendali atas 200 juta token ARC, senilai sekitar $14,7 juta pada $0,072867 per token. Platform melaporkan bahwa posisi LLP awalnya menunjukkan keuntungan yang belum direalisasikan.

Namun, ketika harga turun lebih jauh, dan $75.000 yang dialokasikan untuk strategi 7 habis, acara ADL lain diaktifkan. Pada putaran kedua itu, posisi short dicocokkan dengan LLP di $0,071123.

Lighter menyatakan bahwa pedagang panjang akhirnya kehilangan sekitar $8,2 juta USDC, sedangkan kerugian LLP dibatasi hingga $75.000. Trader yang memegang posisi short terhadap posisi long besar mencatat keuntungan.

Perlindungan Baru Diperkenalkan

Setelah insiden itu, Lighter menerapkan kontrol risiko tambahan. Dalam pemberitahuan yang diterbitkan di situs webnya, platform tersebut mengatakan bahwa mereka memperkenalkan batas bunga terbuka $ 40 juta untuk pasar ARC. Pasangan perdagangan juga dipindahkan di bawah strategi likuiditas terbatas dengan modal alokasi sekitar $100.000 USDC.

Peristiwa ini terjadi di bawah pengawasan yang ketat terhadap pergerakan harga pada platform perdagangan terdesentralisasi. Pada bulan Agustus tahun lalu, empat pedagang besar dituduh memanipulasi harga Plasma (XPL) di Hyperliquid setelah token melonjak sekitar 200% menjadi di atas $ 1,80 dalam hitungan menit.

Pada bulan Juni, protokol DeFi Resupply mengalami pelanggaran keamanan di pasar wstUSR-nya, mengakibatkan kerugian sekitar $9,6 juta setelah penyerang memanipulasi harga melalui integrasinya dengan stablecoin sintetis cvcrvUSD.

Terkait: Peluncuran Token LIT Lighter Memicu Perdebatan Atas Pembagian 50-50