Logam vs Kripto: Sinyal Volatilitas Bergeser Menuju Logam pada tahun 2026

• Logam menunjukkan stabilitas yang lebih besar daripada kripto karena volatilitas ekuitas meningkat hingga 2025–2026.
• Aset kripto melacak volatilitas ekuitas lebih dekat, dengan ayunan yang lebih tajam daripada logam.
• Rasio Bitcoin-emas melemah selama volatilitas yang lebih tinggi, stabil hanya ketika pasar tenang.

Data pasar yang dilacak oleh Bloomberg Intelligence menyoroti perbedaan yang melebar antara logam dan aset kripto karena dinamika volatilitas bergeser menuju tahun 2026, menurut analisis terbaru yang dibagikan oleh ahli strategi Bloomberg Intelligence Mike McGlone. Dua kumpulan data terpisah berfokus pada tren kinerja relatif, menghubungkan perilaku aset dengan volatilitas pasar ekuitas daripada momentum spekulatif.

Sebuah grafik berjudul “Metals Poised to Beat Cryptos Again in 2026” membandingkan Bloomberg Commodity All Metals Total Return Subindex dengan Bloomberg Galaxy Crypto Index, di samping volatilitas 120 hari di S&P 500. Data menunjukkan logam mengalami kenaikan dan volatilitas yang meningkat sekitar tahun 2020, diikuti oleh penurunan ke tahun 2021.

Sebaliknya, indeks kripto menampilkan perubahan harga yang lebih luas sepanjang periode, dengan puncak dan penurunan kuat yang selaras dengan perubahan volatilitas pasar ekuitas. Memasuki tahun 2024 dan awal 2025, logam tampak relatif stabil, menunjukkan fluktuasi yang lebih kecil daripada siklus sebelumnya. Kinerja kripto, bagaimanapun, mencerminkan lonjakan volatilitas baru selama jangka waktu yang sama.

Menurut Bloomberg Intelligence, pola ini menyerupai periode sebelumnya ketika logam mengungguli aset kripto selama episode kondisi keuangan yang lebih ketat atau meningkatnya ketidakpastian. Presentasi data menunjukkan bahwa jika volatilitas ekuitas tetap tinggi, logam dapat terus menunjukkan ketahanan relatif dibandingkan dengan pasar kripto.

Terkait: Penulis Ayah Kaya Memperingatkan Terhadap “Uang Pemerintah Palsu”, Merekomendasikan BTC dan Logam

Sinyal Rasio Bitcoin dan Emas

Grafik kedua berfokus pada hubungan antara Bitcoin dan Emas, memeriksa rasio Bitcoin-ke-emas di samping volatilitas pasar saham dan kerangka penilaian eksklusif. Berjudul “Apa yang Menghentikan Pengembalian Bitcoin/Emas ke Bawah? Model BE, Volatilitas Pasar Saham Rendah,” grafik menempatkan rasio mendekati 20x pada 29 Desember, dengan lintasan yang dimodelkan menuju 13x berdasarkan masukan dari Bloomberg Economics.

Data historis dalam grafik menunjukkan bahwa periode volatilitas ekuitas yang rendah bertepatan dengan stabilisasi atau pemulihan rasio Bitcoin-ke-emas, terutama antara 2018 dan 2020 dan lagi selama 2022–2023. Sebaliknya, lonjakan volatilitas telah selaras dengan tekanan ke bawah pada rasio.

Hingga awal 2025, rasio menunjukkan penurunan baru seiring dengan meningkatnya pembacaan volatilitas. Bloomberg Intelligence membingkai data sebagai bukti bahwa volatilitas pasar ekuitas tetap menjadi variabel utama yang memengaruhi kinerja relatif antara aset digital dan logam, hanya berdasarkan hubungan historis yang disajikan dalam grafik.

Terkait:Bitcoin vs Emas & Perak: Mana yang Memenangkan Investor dalam Perlombaan Uang Keras 2025?