Naver Akan Mengakuisisi Operator Upbit Dunamu dalam Pertukaran Saham Senilai $10,3 Miliar

• Naver Financial merencanakan akuisisi swap saham senilai $10,3 miliar atas Dunamu, operator Upbit
• Pemegang saham akan memberikan suara pada 22 Mei 2026; kesepakatan itu membutuhkan persetujuan peraturan Korea Selatan
• Rasio pertukaran ditetapkan pada 1:2,54, sementara pemegang saham yang berbeda pendapat dapat meminta pembelian $117

Naver Financial, divisi jasa keuangan raksasa teknologi Korea Selatan Naver, mengatakan pihaknya berencana untuk membeli Dunamu dalam kesepakatan yang kemungkinan tidak akan melihat pertukaran uang tunai. Dunamu adalah perusahaan teknologi yang mengoperasikan Upbit, pertukaran cryptocurrency terbesar di negara ini.

Mengutip pengajuan peraturan, TradingView melaporkan bahwa Naver Financial ingin membayar 15,1 triliun won ($ 10,3 miliar) untuk akuisisi tersebut, dengan pertukaran saham. Untuk menyelesaikan kesepakatan tersebut, Naver Financial akan menerbitkan 87,56 juta saham baru dan memberikannya kepada pemegang saham Dunamu saat ini.

Dengan begitu, Dunamu akan menjadi anak perusahaan yang sepenuhnya dimiliki oleh Naver Financial, sedangkan pemegang Dunamu akan menjadi pemilik saham Naver Financial.

Terkait: Naver Akan Mengakuisisi Operator Upbit Dunamu, Meningkatkan Taruhan Melawan Kakao di Korea Selatan

Valuasi $10,3 Miliar: Di Dalam Pertukaran Saham

Perusahaan menggunakan valuasi arus kas diskonto (DCF) untuk menentukan nilai masing-masing perusahaan, seperti yang dijelaskan lebih lanjut.

Rasio nilai perusahaan antara kedua perusahaan adalah 1:3.064569 (Dunamu:Naver Financial), dan setelah disesuaikan dengan jumlah saham yang sudah diterbitkan oleh masing-masing perusahaan, rasio pertukaran akhir menjadi 1:2.5422618. Itu berarti untuk setiap saham Dunamu, pemegang saham mendapatkan sekitar 2,54 saham Naver Financial.

Namun, kesepakatan itu masih belum diselesaikan. Itu perlu melewati pemungutan suara dari kedua belah pihak dan kemudian disetujui oleh regulator Korea Selatan. Kedua pemungutan suara dijadwalkan berlangsung pada 22 Mei 2026, sedangkan tanggal bursa saham ditetapkan pada 30 Juni.

‘Pil Racun’ Senilai $814 Juta: Hak Pemegang Saham yang Tidak Setuju

Pemegang saham yang tidak setuju dengan rencana tersebut dapat meminta untuk dibeli seharga $117 per saham. Jika terlalu banyak pemegang saham meminta pengaturan yang sama (lebih dari $814 juta dalam hak penilaian), kesepakatan dapat dibatalkan dan dikembalikan ke tahap negosiasi.

Jika pemegang saham memilih kesepakatan tersebut, maka perlu mendapatkan persetujuan peraturan. Karena akuisisi melibatkan perusahaan teknologi besar dan pemimpin dalam pertukaran cryptocurrency, risiko dominasi pasar realistis. Dengan demikian, kesepakatan itu akan membutuhkan persetujuan Komisi Perdagangan Adil Korea Selatan (FTC).

Selain itu, kesepakatan tersebut akan mengubah saham kepemilikan, yang dapat memicu persyaratan pelaporan berdasarkan Undang-Undang Penggunaan dan Perlindungan Informasi Kredit.

Persetujuan peraturan tidak otomatis, jadi penundaan atau bahkan pembatalan selalu menjadi kemungkinan.

Terkait: Kakao Bank Memajukan Dorongan Stablecoin, Mempekerjakan Pengembang Saat Persaingan Naver Memanas