Ray Dalio Menjelaskan Kompleksitas Seputar Situasi Ekonomi AS

• Dalio mengatakan AS memasuki tahap akhir dari siklus moneter enam fase.
• Biasanya, tahap keenam melibatkan permintaan mata uang cadangan yang tidak dapat memenuhi penawaran.
• Situasi utang yang kompleks menempatkan pemegang obligasi treasury dalam bahaya.

Pendiri Bridgewater Associates, Ray Dalio, mengatakan AS berada di ambang periode kekacauan besar, ketika kerusakan moneter dapat terjadi. Menurut Dalio, itu adalah tahap kelima dalam siklus enam tahap, dengan tahap keenam adalah periode kerusakan aktual dari tatanan moneter.

Ekonomi AS Mengulangi Pola Historis

Dalio membuat pernyataan itu selama podcast, di mana dia menjelaskan perkembangan sosial ekonomi dan sosial politik yang sedang berlangsung di AS. Investor terkenal itu menyoroti kompleksitas sistem saat ini, mencatat bagaimana sistem ini selaras dengan periode sejarah, ketika AS bertransisi melintasi era yang berbeda.

Menurut Dalio, tahap keenam yang akan datang akan ditandai dengan permintaan mata uang cadangan yang tidak mencukupi untuk memenuhi pasokan. Itu akan menyebabkan kenaikan suku bunga panjang di tengah upaya bank sentral untuk menahannya dengan melonggarkan suku bunga pendek dan memperpendek jatuh tempo utang yang dijualnya.

Bank Sentral Prihatin Potensi Masalah Pembayaran

Sementara itu, Dalio menjelaskan bahwa, dalam kondisi ini, utang dan mata uang yang ada turun relatif terhadap mata uang non-fiat seperti emas, yang mencerminkan pergerakan bank sentral dan negara untuk memegang emas sebagai mata uang cadangan. Alasan di balik keputusan tersebut termasuk situasi permintaan dan penawaran yang berlaku, di samping ketakutan mereka akan masalah pembayaran yang muncul.

Dalio menyoroti bahaya memegang aset tradisional seperti obligasi treasury, mengutip kekuatan kreditur, yang dapat secara sepihak menjatuhkan sanksi atau membuat keputusan drastis karena masalah pasokan-permintaan. Sementara itu, situasi yang sama dapat membuat kreditur rentan, karena ketidakmampuan untuk menjual obligasi tersebut dapat memicu kenaikan suku bunga.

Konsekuensi dari Tindakan Pemerintah

Mempertimbangkan situasi yang sedang berlangsung di sektor keuangan AS, Dalio mencatat bahwa sistem pemerintah, meskipun menangani masalah tersebut untuk sementara, menciptakan masalah utang jangka panjang. Menurutnya, protokol semacam itu mengarah pada situasi utang yang meningkat hingga menekan pengeluaran, menciptakan situasi penawaran-permintaan dan mengulangi siklus sebelumnya.

Terkait: CEO Ark Invest Cathie Wood Mengatakan Ekonomi AS adalah “Mata Air Melingkar”