Regulator AS memberi bank alat baru untuk melawan ancaman stablecoin

• OCC sekarang mengizinkan bank untuk memegang kripto secara eksklusif untuk pembayaran biaya jaringan blockchain.
• Kebijakan memperkuat integrasi penyelesaian blockchain yang diatur di dalam bank-bank AS.
• Adopsi stablecoin menekan bank untuk memodernisasi rel dan melindungi basis deposito.

Kantor Pengawas Mata Uang mengeluarkan panduan yang diperbarui pada hari Selasa yang memungkinkan bank sewaan federal untuk memegang aset kripto sebagai ‘pokok’, semata-mata untuk membayar biaya jaringan blockchain.

Aturan ‘Gas’: Mengapa Bank Perlu Memegang Kripto sebagai Pokok

Kerangka kerja baru memungkinkan bank menyimpan saldo kripto terbatas yang diperlukan untuk transaksi on-chain sambil beroperasi di bawah kontrol pengawasan yang ketat. OCC sebelumnya mengizinkan institusi untuk menjalankan node blockchain dan menggunakan buku besar terdistribusi untuk merampingkan penyelesaian, membentuk dasar untuk langkah terbaru ini.

Bank telah mengintensifkan seruan untuk kejelasan karena jaringan stablecoin menarik volume transaksi setelah dialihkan melalui ACH dan saluran pembayaran kartu. Pejabat Departemen Keuangan memperingatkan bahwa rel stablecoin mengancam saldo deposito, mendorong bank untuk mengintegrasikan penyelesaian blockchain untuk mempertahankan klien korporat yang bermigrasi ke sistem tokenisasi.

Kebijakan tersebut mencerminkan meningkatnya permintaan kelembagaan untuk sistem penyelesaian tokenisasi, penyebaran blockchain pribadi, dan proses kliring lintas batas terintegrasi.

OCC menekankan perlunya kontrol operasional yang kuat, termasuk jejak audit, penyangga likuiditas, perlindungan keamanan siber, dan kerangka kerja penilaian risiko khusus rantai. Regulator akan memantau eksposur bank terhadap kemacetan jaringan, volatilitas protokol, dan ketergantungan operasional pihak ketiga.

Seiring dengan percepatan adopsi stablecoin, lembaga keuangan yang berbasis di AS telah memasuki perlombaan untuk mengadopsi solusi blockchain tanpa menyerahkan lebih banyak pangsa pasar pemain utama, Tether (USDT) dan Circle (USDC).

Dampak Pasar: Bank Bergerak Lebih Dekat ke Penyelesaian Tokenisasi karena Peraturan Diperketat

Panduan OCC tiba ketika bank-bank AS menghadapi perubahan tercepat dalam perilaku deposito sejak siklus pengetatan pasca-pandemi. Volume stablecoin di jaringan utama telah melonjak, mendorong bendahara perusahaan untuk melewati sistem penyelesaian tradisional untuk transfer yang lebih cepat dan dapat diprogram. Bank berisiko kehilangan pendapatan transaksi inti kecuali mereka mengadopsi infrastruktur on-chain yang kompatibel.

Aturan baru ini memberikan perlindungan peraturan bagi institusi yang mengeksplorasi penyelesaian blockchain untuk pembiayaan perdagangan, pasar repo, dan pengoptimalan likuiditas intraday. Kustodian biaya jaringan memungkinkan bank untuk menguji alur kerja tokenisasi tanpa mengasumsikan eksposur neraca terhadap aset digital yang bergejolak. Ini juga menjadi preseden untuk panduan masa depan yang memungkinkan aktivitas pembayaran tokenisasi yang lebih luas.

Sentimen investor terhadap adopsi aset digital yang diatur dapat menguat karena institusi besar beralih dari uji coba ke penerapan operasional. Kustodian berbasis biaya dapat membuka pintu ke penerbitan stablecoin yang diatur, infrastruktur node yang dikelola bank, dan pasar agunan on-chain.

Kebijakan ini juga memposisikan bank untuk bersaing dengan penerbit stablecoin yang mendominasi saluran pembayaran ritel dan lintas batas. Dengan mengizinkan penyimpanan biaya, OCC secara efektif menghilangkan kemacetan operasional utama yang membatasi kemampuan bank untuk bertransaksi di rantai publik.

Bank sekarang menghadapi meningkatnya ekspektasi untuk mengintegrasikan penyelesaian tokenisasi di tahun mendatang di tengah meningkatnya permintaan untuk transaksi keuangan instan. Panduan ini juga menggerakkan institusi AS lebih dekat untuk menerapkan sistem manajemen likuiditas yang didukung blockchain di bawah pengawasan pemerintah Federal.