SEC Menyoroti Penegakan yang Berpusat pada Penipuan dalam Laporan FY2025

• SEC mengalihkan fokus penegakan ke kasus penipuan dan alokasi sumber daya pada FY2025.
• Tahun ini melihat 456 kasus diajukan dan bantuan $17,9 miliar, dengan total yang disesuaikan secara signifikan lebih rendah.
• Fokus meluas ke perlindungan ritel, risiko kripto, dan penegakan penipuan lintas batas.

Komisi Sekuritas dan Bursa AS melaporkan pergeseran dalam strategi penegakannya untuk tahun fiskal 2025, dengan fokus pada tindakan yang berfokus pada penipuan dan penilaian ulang tentang bagaimana sumber daya dikerahkan di seluruh kasus.

Selama tahun fiskal yang berakhir pada 30 September 2025, Komisi mengajukan 456 tindakan penegakan hukum, termasuk 303 kasus mandiri dan 69 proses administratif lanjutan. Tindakan ini membahas pelanggaran seperti penipuan penawaran, perdagangan orang dalam, manipulasi pasar, pelanggaran pengungkapan, dan pelanggaran kewajiban fidusia.

Badan tersebut melaporkan total bantuan moneter sebesar $ 17,9 miliar. Namun, setelah mengecualikan jumlah yang diklasifikasikan sebagai “dianggap puas” dan litigasi warisan yang terkait dengan kasus Robert Allen Stanford, angka yang disesuaikan menunjukkan $ 1,4 miliar dalam bentuk bunga pembuangan dan prapenilaian dan $ 1,3 miliar dalam denda perdata.

Selain itu, sekitar $262 juta dikembalikan kepada investor yang dirugikan, sementara $60 juta diberikan kepada 48 pelapor. Komisi juga mencatat 53.753 tips, keluhan, dan rujukan, menandai peningkatan 19% dari tahun sebelumnya.

Pergeseran Menuju Penegakan Hukum yang Berpusat pada Penipuan

Para pejabat menggambarkan 2025 sebagai masa transisi yang ditandai dengan fokus ulang yang disengaja pada kasus-kasus yang melibatkan kerugian investor langsung. Komisi mencatat bahwa upaya penegakan sebelumnya mencakup 95 tindakan dan $2,3 miliar dalam hukuman terkait dengan pelanggaran pencatatan, termasuk komunikasi di luar saluran, yang tidak mengidentifikasi kerugian investor langsung.

Struktur saat ini memprioritaskan kasus penipuan, yang seringkali memerlukan jadwal investigasi yang diperpanjang dan alokasi sumber daya yang lebih besar. Komisi juga menunjukkan bahwa tindakan penegakan akan menargetkan akuntabilitas individu. Sekitar dua pertiga kasus mandiri melibatkan individu, mewakili peningkatan 27% dari tahun ke tahun, sementara 119 orang dilarang menjabat sebagai pejabat atau direktur perusahaan publik.

Perlindungan Ritel dan Tindakan Integritas Pasar

Program penegakan hukum memberikan penekanan utama pada perlindungan investor ritel. Tindakan termasuk kasus yang melibatkan dugaan skema Ponzi yang memengaruhi ribuan investor dan mengakibatkan kerugian finansial yang substansial, serta tindakan penegakan terhadap kegagalan pengungkapan dan konflik kepentingan dalam layanan penasihat.

Komisi juga memperluas pengawasannya terhadap praktik perdagangan yang menyalahgunakan, termasuk spoofing dan perdagangan orang dalam. Secara paralel, Satuan Tugas Lintas Batas dibentuk pada September 2025 untuk mengatasi penipuan yang berasal dari luar Amerika Serikat tetapi memengaruhi pasar domestik.

Badan tersebut memperkenalkan Unit Cyber dan Teknologi Baru untuk mengatasi risiko yang terkait dengan blockchain, kecerdasan buatan, dan keamanan siber. Tindakan penegakan selama tahun tersebut termasuk kasus yang melibatkan dugaan penipuan terkait kripto, penawaran investasi yang menyesatkan, dan penyalahgunaan klaim terkait AI.

Terkait: Kerugian Penipuan Kripto Mencapai Rekor $11,37 miliar dalam laporan FBI 2025