SEC vs. Terra: Penyelesaian Crypto Terbesar dalam Sejarah?

• Terraform Labs dan Do Kwon menyelesaikan gugatan SEC senilai $4,5 miliar atas keruntuhan Terra pada tahun 2022.
• Investor mengklaim gugatan $ 57 juta terhadap Terraform Labs dan Do Kwon di Singapura.
• Terraform Labs berencana untuk menjual empat perusahaan untuk memenuhi kewajiban penyelesaian $ 4,5 miliar.

Pendiri Terraform Labs Do Kwon menghadapi pusaran hukum yang berkembang; gugatan senilai $57 juta yang diajukan oleh investor Singapura pada Oktober 2022 hanyalah pukulan terbaru, menambah kesengsaraan Kwon yang mencakup Red Notice Interpol karena melewatkan penampilan pengadilan.

Gugatan tersebut mewakili 350 investor yang terbakar oleh runtuhnya TerraUSD yang spektakuler, stablecoin yang dimaksudkan untuk mempertahankan nilai $1 yang stabil, dan mata uang saudaranya, Terra LUNA. Kejatuhan Mei 2022 menguapkan sekitar $40 miliar dari pasar, menghancurkan industri kripto.

Banyak dari investor ini telah mempercayakan kepemilikan mereka ke Anchor Protocol, sebuah platform yang memikat mereka dengan janji pengembalian tahunan 20%. Gugatan tersebut menuduh bahwa Anchor salah mengartikan TerraUSD sebagai investasi yang aman dan dilindungi pokok, yang selanjutnya memicu kemarahan investor.

Terraform Labs dan Kwon membantah melakukan kesalahan, mempertahankan keyakinan mereka pada potensi TerraUSD. Kwon mengklaim dia juga kehilangan uang dalam kecelakaan itu.

Di antara mereka yang mencari keadilan adalah investor Spanyol Julian Moreno Beltran, yang dilaporkan kehilangan lebih dari $ 1,1 juta, dan warga negara Singapura Douglas Gan Yi Dong, yang juga menuangkan dana besar ke dalam cryptocurrency yang sekarang tidak berharga. Keduanya telah meminta bantuan firma hukum terkemuka Singapura Drew Napier untuk melawan kasus mereka.

SEC Menjadi Pusat Perhatian

Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) memasuki pertarungan dengan persidangan perdata profil tinggi terhadap Terraform Labs dan Do Kwon, menuduh mereka mengatur penipuan sekuritas besar-besaran. Persidangan, yang dimulai pada 25 Maret 2024, berlangsung di Pengadilan Distrik AS untuk Distrik Selatan New York, adalah kasus penting di dunia kripto.

Pengacara SEC Devon Staren melukiskan gambaran suram Terraform Labs sebagai “rumah kartu” yang dibangun di atas penipuan, menuduh bahwa perusahaan menyesatkan investor tentang stabilitas TerraUSD. SEC mengklaim ketidakstabilan ini berkontribusi pada kehancuran pasar kripto yang lebih luas pada tahun 2022, membuat investor yang tak terhitung jumlahnya hancur secara finansial.

Kwon, yang ditangkap di Montenegro pada Maret 2023 karena menggunakan dokumen perjalanan palsu, menghadapi potensi ekstradisi ke AS atau Korea Selatan, menambah dimensi lain pada drama hukum yang rumit ini.

Terraform Labs Menyelesaikan dengan SEC untuk Kasus Crypto $4,5 Miliar

Terraform Labs dan mantan CEO-nya, Do Kwon, berdamai dengan Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) pada bulan Juni, setuju untuk membayar denda dan penghapusan sebesar $ 4,5 miliar. Resolusi ini muncul setelah juri New York menemukan mereka bertanggung jawab atas penipuan perdata terkait dengan runtuhnya ekosistem Terra senilai $40 miliar.

Sebagai bagian dari penyelesaian, yang diajukan di Distrik Selatan New York, Kwon dan Terraform Labs menghadapi pembatasan ketat, termasuk larangan permanen dari perdagangan sekuritas aset kripto dalam ekosistem Terra.

Keputusan ini menyoroti komitmen SEC untuk menegakkan undang-undang sekuritas federal di pasar kripto yang sedang berkembang. Dokumen pengadilan mengungkapkan bahwa Kwon dan CEO saat ini, Chris Amani, menyetujui persyaratan tersebut pada 6 Juni, sambil menunggu persetujuan akhir dari Hakim Pengadilan Distrik AS Jed Rakoff.

Jumlah yang disepakati sekitar $4,47 miliar termasuk pembuangan, bunga praperadilan, dan hukuman perdata, dengan Kwon secara pribadi bertanggung jawab atas lebih dari $204 juta. Pengurangan penyelesaian dari permintaan awal SEC sebesar $5,3 miliar jauh melebihi penawaran balik Terraform Labs, yang hanya menyarankan penalti $1 juta.

Selama persidangan, terungkap bahwa Terraform, yang sedang menjalani perlindungan kebangkrutan Bab 11, memegang aset sekitar $150 juta, sangat kontras dengan denda besar yang dikenakan.

Penyelesaian kasus ini siap untuk mengirim pesan pencegahan yang jelas di seluruh industri kripto, menekankan dampak parah dari menghindari undang-undang sekuritas AS. Tindakan SEC mencerminkan sikap ketat pada kepatuhan terhadap peraturan, yang bertujuan untuk menetapkan perilaku standar untuk aset kripto di bawah pengawasan federal.

Terraform Labs Akan Menjual Empat Perusahaan dalam Penyelesaian $4,5 Miliar

Terraform Labs, perusahaan cryptocurrency yang bangkrut, kemudian mengumumkan rencana untuk mendivestasi empat perusahaannya sebagai bagian dari strategi winddown yang lebih luas. Keputusan tersebut mengikuti penyelesaian sebelumnya senilai $ 4,5 miliar dengan SEC AS. Penyelesaian tersebut mengharuskan Terraform untuk menyelesaikan kewajiban keuangannya dan menyelesaikan operasinya.

Pada 9 Juli, Terraform Labs mengungkapkan niatnya untuk menjual platform pelacakan portofolionya Pulsar Finance, platform dompet kripto Station, alat manajemen DAO Enterprise, dan protokol otomatisasi kontrak pintar Warp. Pulsar Finance diakuisisi pada November 2023, sesaat sebelum Terraform mengajukan kebangkrutan Bab 11 pada bulan Januari.

Enterprise, yang diluncurkan pada November 2022, dan protokol Warp, yang masih dalam pengembangan aktif, juga termasuk dalam penjualan. Station, platform dompet kripto, terakhir menerima pembaruan pada bulan Maret.

Penyelesaian Terraform dengan SEC melibatkan hampir $3,6 miliar dalam disgorgement, denda perdata $420 juta, dan sekitar $467 juta dalam bunga praperadilan. Selain itu, Do Kwon, salah satu pendiri dan mantan CEO Terraform, setuju untuk membayar $110 juta sebagai disgorgement, $14,3 juta dalam bentuk bunga prapenghakiman, dan denda perdata $80 juta. Penyelesaian tersebut secara efektif melarang Terraform dan Kwon untuk berpartisipasi dalam industri cryptocurrency.

Tindakan hukum terhadap Terraform berasal dari runtuhnya mata uang kripto Terra Luna Classic (LUNC) dan stablecoin terkait TerraUSD (UST), sekarang dikenal sebagai TerraClassicUSD (USTC). Pada Mei 2022, USTC kehilangan patokan dolarnya, memicu spiral penurunan yang parah dalam nilai USTC dan LUNC. Peristiwa ini menyebabkan kerugian finansial yang signifikan, dengan kedua aset tersebut secara efektif menjadi tidak berharga.