새로운 수익 채널: 비트코인 채굴업체들의 AI 차익거래

• 비트코인 채굴자들은 수익 증대를 위해 AI 차익거래를 모색하고 있다.
• 코어 사이언티픽은 최근 AI 하이퍼스케일러 코어위브와 12년 계약을 체결했다.
• 공개적으로 거래되는 비트코인 채굴자는 AI/HPC 및 에너지 시장에서 점점 더 중요해지고 있다.

반에크(VanEck)의 연구 분석가들은 비트코인 채굴자들이 수익을 증대하기 위해 AI 차익 거래라는 새로운 개발을 포착했다. 최근 발표된 보고서에서 분석가들은 비트코인 채굴자들이 AI 및 고성능 컴퓨팅(HPC)을 지원할 수 있는 독보적인 역량을 갖추고 있다고 언급했다. 

연구 분석가들은 코어 사이언티픽(Core Scientific, CORZ)을 일반적인 예로 들었다. 코어 사이언티픽은 해시레이트 기준으로 4위에 해당하는 비트코인 채굴업체로, 최근 AI 하이퍼스케일러인 코어 위브(CoreWeave)와 12년 계약을 체결했다. 이 계약은 200MW의 인프라를 제공하며 35억 달러 이상의 수익을 창출할 것으로 예상된다. 

이 계약 체결 후 3주 만에 코어위브는 12년 동안 추가로 70MW를 제공하기 위해 12억 2500만 달러를 추가로 지불했다. 또한 NVIDIA GPU를 호팅하기 위해 112MW의 HPC를 추가로 제공하기로 결정했다. 분석가들의 보고서에 따르면, 비트코인 채굴업체가 미국 최대 데이터 센터 운영업체 중 하나가 되려면 118MW를 추가로 확보해야 한다고 한다. 

특히, 코어위브의 최근 행보는 AI/HPC와 에너지 시장에서 상장 비트코인 채굴자의 역할이 점점 더 중요해지고 있음을 보여준다. 반에크의 분석가들은 상장 채굴업체들이 현재 비트코인 글로벌 해시레이트의 기록적인 비율을 차지하고 있으며, 이들의 총 시장 가치가 7월에 역대 최고치를 기록했다고 보고했다. 

예를 들어, 분석가들의 보고서에 따르면 코인위브의 코어 사이언티픽(CORZ)은 시가 총액에 16억 달러를 추가했으며, 이는 마켓벡터(MarketVector) 디지털 자산 주식 지수(+0.29%) 대비 +99%로 가장 우수한 성과를 보인 구성요소이다. 한편, 후자는 8월 12일 기준 2.8% 상승하여 비트코인 가격보다 3,000bps  낮은 수익률을 기록했다.  

이러한 비트코인 채굴 생태계의 발전에도 불구하고 반에크 분석가들은 많은 투자자들이 아직 비트코인 채굴업체들이 현재 AI에 상당히 노출되어 있다는 사실을 깨닫지 못하고 있다고 지적했다. 이들은 이러한 발전이 비트코인 채굴업체가 AI 기업에 절실히 필요한 에너지를 제공할 수 있는 시너지에서 비롯된 것이라고 설명했다.