SEC, 조사 강화: 정치적 통제 강화로 변화할까?

• SEC의 새로운 정책은 단속 권한을 중앙화하며, 조사 개시 시 위원회 승인을 요구한다.
• 엄격한 감독은 조사의 속도를 늦출 수 있지만, 과도한 규제를 방지하려는 목적도 있다.
• 새로운 지도부는 보다 산업 친화적인 SEC로 변화할 가능성을 시사한다.

미국 증권거래위원회 (SEC)는 단속 조사 개시 방식에 중요한 절차적 변화를 도입했다. 기존에는 SEC 집행 직원이 위원회의 직접적인 감독 없이 소환장을 발부하고 공식 조사를 시작할 수 있는 권한을 가지고 있었다.

하지만 새로운 정책에 따라, SEC 변호사들은 이제 공식 조사를 시작하기 전에 정치적으로 임명된 지도부의 승인을 받아야 한다. 이번 변화는 이전의 단속 관행에서 벗어나 금융 부문의 규제 방식을 재편할 가능성이 있다.

새로운 지도부, 새로운 접근법

이번 변화는 전 SEC 위원장 게리 겐슬러 (Gary Gensler)의 퇴임 이후 새로운 지도부로 전환되는 과정에서 이루어졌다. 공화당 소속 마크 우예다 (Mark Uyeda)가 임시 위원장을 맡고 있으며, 공화당 소속 헤스터 피어스 (Hester Peirce)와 민주당 소속 캐롤라인 크렌쇼 (Caroline Crenshaw)가 함께 위원회를 구성하면서 보수적인 다수 구도가 형성되었다.

이에 따라 SEC의 단속 방식도 변화할 것으로 예상되며, 이전 행정부보다 덜 공격적인 규제 태도를 취할 가능성이 있다.

강화된 감독, 느려진 조사? 

기존에는 집행 직원들이 위임된 권한을 통해 소환장을 발부할 수 있었다. 위원회가 개입할 권한은 있었지만, 항상 행사되지는 않았다.

그러나 이제는 공식 조사를 개시하기 전, 위원회의 직접적인 승인이 필요하게 되면서 추가적인 감독 절차가 도입되었다. 이는 조사 속도를 늦출 수 있지만, SEC 직원들은 여전히 비공식적인 문의를 진행하고 공식 승인 없이도 정보를 요청할 수 있다.

과도한 규제인가, 필요한 절제인가?

이번 절차 조정은 과도한 규제를 줄이려는 광범위한 노력과 일치한다. 지지자들은 위원회의 승인을 요구하는 것이 불필요한 조사를 방지하고 기업과 개인에 대한 부담을 줄일 것이라고 주장한다.

반면, 비판자들은 이번 조치가 시장 위반 행위에 대한 신속한 대응 능력을 저하시켜 결국 규제 감독을 약화시킬 수 있다고 경고한다.

정치적 영향력과 향후 방향 

이번 정책 변화는 새로운 행정부가 SEC를 비롯한 연방 기관의 ‘무기화’를 억제하겠다고 약속한 더 큰 기조의 일부로 볼 수 있다.

대통령은 취임 첫날 연방 규제 조치를 제한할 필요성을 강조하는 행정 명령에 서명했다. 이러한 지침이 SEC의 단속 전략에 미칠 전체적인 영향은 아직 불확실하지만, 앞으로 조사를 보다 신중하게 진행할 가능성이 높다.

절차적 변화에도 불구하고, 조사의 수 자체가 줄어든다는 의미는 아니다. 대신, 위원회가 초기 단계부터 더 많은 영향력을 행사하게 되면서, 보다 중요한 사례에 초점을 맞춘 선별적 조사가 이루어질 가능성이 크다.

또한, 전 SEC 위원 폴 앳킨스 (Paul Atkins)가 위원장으로 공식 임명될 경우, 규제 우선순위가 더욱 바뀔 수 있다. 기업 친화적인 성향으로 알려진 앳킨스가 SEC를 보다 산업 친화적인 규제 체계로 이끌 가능성이 크다.