- A Coinbase Ventures divulgou seu panorama de 2026, destacando os perpetuos RWA e a integração com IA.
- A empresa prevê um aumento nos “Prop-AMMs” da Solana para proteger a liquidez contra fluxos tóxicos.
- A coleta de dados robóticos via redes DePIN é identificada como um grande setor emergente.
A Coinbase Ventures divulgou uma visão detalhada das categorias tecnológicas que espera definir a próxima fase do desenvolvimento on-chain, destacando novas atividades em derivativos de ativos do mundo real, infraestrutura de mercado especializada, modelos DeFi de próxima geração e interseções emergentes entre inteligência artificial, robótica e identidade criptográfica.
A empresa afirmou que o crescimento dos pagamentos por stablecoin, sistemas de liquidação mais rápidos e a adoção mais ampla dos mercados de previsão em 2025 criaram as condições para que novas equipes criem designs inovadores em diversos setores. Acrescentou que uma liquidez mais profunda, ferramentas de privacidade aprimoradas e uma interoperabilidade mais forte moldaram um ambiente mais maduro rumo a 2026.
RWA Perpetuals: Eventos Macro de Negociação On-Chain
Uma das áreas identificadas envolve futuros perpétuos vinculados a ativos do mundo real. Esses contratos permitem exposição sintética sem exigir os instrumentos subjacentes, criando assim mercados on-chain para divulgação de dados, desempenho de empresas privadas ou indicadores macroeconômicos, como commodities, spreads de crédito ou expectativas de inflação.
A Coinbase Ventures destacou dois vetores claros de desenvolvimento: instrumentos que rastreiam ativos off-chain de difícil acesso e ferramentas que permitem aos traders expressar visões macro dentro de sistemas nativos de criptomoedas. A empresa também apontou novos experimentos de estrutura de mercado.
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Entre eles estão modelos alternativos de formadores de mercado automatizados projetados para proteger provedores de liquidez contra fluxos tóxicos de pedidos. Os prop-AMMs na Solana foram destacados como uma estrutura em que a liquidez em repouso só pode ser acessada por meio de agregadores, limitando a execução predatória. Uma trilha paralela envolve terminais de negociação para mercados de previsão, que visam unificar a liquidez fragmentada e fornecer recursos como roteamento multi-local, ferramentas avançadas de ordens e descoberta consolidada de preços.
A Próxima Fronteira DeFi: Crédito Não Garantido e Privacidade
Protocolos de futuros perpétuos que se integram aos mercados de empréstimos formam outro pilar da atividade esperada. A empresa destacou a crescente interoperabilidade entre os locais de derivativos e os sistemas de rendimento baseados em garantias, permitindo posições que mantêm alavancagem enquanto geram retornos.
Um foco adicional é direcionado a esquemas de empréstimos não garantidos que combinam sistemas on-chain com fontes de dados externas. A oportunidade de mercado declarada abrange o acesso a grandes pools de crédito não garantido que tradicionalmente são gerenciados pelo financiamento convencional.
A arquitetura focada em privacidade continua sendo uma prioridade. A empresa citou avanços em ativos que preservam a privacidade, ambientes protegidos de fluxo de ordens, plataformas de empréstimos e redes construídas especificamente para pagamentos confidenciais, utilizando tecnologias como comprovações de conhecimento zero, computação multipartidária e ambientes de execução confiáveis.
Além das Finanças: Incentivando Dados Robóticos
Olhando além das finanças, a Coinbase Ventures identificou a robótica como um campo emergente. A empresa observou uma disponibilidade limitada de conjuntos de dados de interação física detalhados.
Para resolver isso, o relatório sugere modelos incentivados semelhantes às redes de infraestrutura física descentralizadas (DePIN). Esses sistemas poderiam ampliar a coleta de dados necessária para treinar frotas robóticas avançadas.
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