O setor de gestão de patrimônio está passando por uma grande reinicialização. Os investidores estão se afastando do investimento passivo e das vagas promessas de sustentabilidade. Em vez disso, eles querem melhor transparência de risco e acesso a novas classes de ativos.
Ao mesmo tempo, a tecnologia financeira está passando por uma rápida transformação. A criptomoeda está se movendo para o mainstream do portfólio, não mais uma alocação marginal.
Da mesma forma, a inteligência artificial tornou-se uma ferramenta crítica em vez de um experimento. E os padrões ESG (ambientais, sociais e de governança) estão mudando da conversa de marketing para os requisitos legais e éticos.
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Analistas do setor estão chamando esse momento de “redefinição de riqueza de 2025”, uma convergência de ativos digitais, consultoria orientada por IA e estratégias ESG verificadas que moldarão a forma como o dinheiro é gerenciado nos próximos anos.
Mudança global do investidor
A pesquisa Avaloq Wealth Insights 2025 mostra até que ponto o comportamento dos investidores mudou desde os escândalos pós-2022. Quase um em cada quatro investidores agora acessa criptomoedas por meio de seu banco ou gestor de patrimônio, o dobro do ano anterior. Isso mostra que a confiança nas finanças convencionais está voltando.
- Enquanto isso, o ESG atingiu massa crítica. Cerca de 41% dos investidores globais agora usam estratégias ESG, com a Ásia liderando o caminho. O foco não é mais se o ESG é importante, mas o quão bem as empresas podem cumpri-lo.
- Os investidores hoje são menos pacientes. Quase 4 em cada 10 esperam reações mais rápidas às mudanças do mercado, usando ferramentas de IA, comunicação instantânea ou atualizações de portfólio em tempo real. O antigo modelo de reunião uma vez por trimestre está rapidamente se tornando desatualizado.
O papel da criptomoeda na gestão de patrimônio
Para os fundos de hedge, os ativos digitais não são mais um experimento; eles são uma realidade. O 6º Relatório Global de Fundos de Hedge Cripto da PwC/AIMA mostra:
- 47% dos fundos de hedge tradicionais agora detêm ativos digitais (vs. 29% em 2023).
- Os ETFs Spot de Bitcoin e Ethereum geraram mais de US$ 1,4 trilhão em volumes acumulados de negociação desde 2024.
- Os fundos estão mudando da simples exposição à vista para derivativos, stablecoins e ativos tokenizados.
As stablecoins, em particular, estão se tornando o encanamento das finanças modernas.
- 78% dos fundos os usam para estratégias de liquidação, liquidez e rendimento. A tokenização também está surgindo. Cerca de um terço dos fundos está explorando produtos tokenizados, embora a incerteza regulatória retarde a adoção mais ampla.
Tendências regionais
Ásia
Em Cingapura e Hong Kong, os reguladores estão estabelecendo estruturas para stablecoins e custódia de ativos digitais. Ao mesmo tempo, os bancos estão correndo para integrar a IA em suas plataformas de gestão de patrimônio.
- A Avaloq relata que 61% dos investidores em Cingapura estão abertos a conselhos apoiados por IA, enquanto quase um terço em Hong Kong se sente confortável com recomendações totalmente orientadas por IA.
- Em agosto, Hong Kong aprovou a Portaria de Stablecoin, estabelecendo um sistema de licenciamento para emissores de stablecoin, exigindo conformidade com salvaguardas financeiras e medidas de gerenciamento de risco.
- A Autoridade Monetária de Cingapura (MAS) também tem estruturas claras para provedores de serviços de criptomoedas e stablecoins, especificando o apoio de reserva, direitos de resgate e requisitos de licenciamento que muitos pares ainda não definiram.
- Mas a pressa está expondo pontos fracos: mais de 67% dos gestores de patrimônio em Cingapura dizem que seus sistemas de tecnologia estão desatualizados. As empresas que não conseguem atualizar correm o risco de serem excluídas da base de investidores mais dinâmica da Ásia, que é jovem, digitalmente nativa e exigente.
Estados Unidos
Os EUA continuam cautelosos. Sim, ETFs de criptomoedas, GENIUS e CLARITY Act são um avanço, mas apenas 24% dos investidores dos EUA estão prontos para aceitar conselhos orientados por IA sem supervisão humana.
- A confiança é o ponto de estrangulamento, pois 72% dos clientes deixam os consultores devido à desconfiança ou má comunicação.
- Os fundos tradicionais são divididos. Entre aqueles sem exposição a criptomoedas, três quartos dizem que é improvável que invistam nos próximos três anos.
- A clareza regulatória pode estar melhorando, mas o conservadorismo cultural na gestão de patrimônio é profundo.
Europa
A Europa está presa entre a inovação e a fragmentação. O regulamento Markets in Crypto-Assets (MiCA) da UE oferece uma estrutura que muitos fundos acolhem. No entanto, as regras nacionais de impostos, licenciamento e relatórios ainda divergem, retardando a adoção.
- O regulador de valores mobiliários da França está considerando proibir o “passaporte” de licença europeia devido a preocupações com as lacunas na aplicação da regulamentação MiCA em outros países da UE.
- O ESG é onde a Europa deve liderar, mas as lacunas de comunicação persistem. Os investidores costumam dizer que seus bancos não explicam as estratégias ESG em linguagem simples, minando a confiança mesmo onde a regulamentação é mais forte.
Mercados emergentes e Oriente Médio
- Em mercados como o Oriente Médio e o Sudeste Asiático, a riqueza está crescendo rapidamente, especialmente entre os UHNWIs mais jovens.
- Esses clientes exigem integração digital, plataformas móveis e acesso instantâneo ao portfólio. Em lugares como a Tailândia, a transferência de riqueza geracional está impulsionando uma mudança acentuada nas expectativas.
- Alguns estados do Golfo estão avançando rapidamente em custódia de criptomoedas e produtos ESG compatíveis com a Shariah.
Outros ficam para trás, deixando os investidores vulneráveis à opacidade e à fraca fiscalização. Nessas regiões, a redefinição da riqueza tem tanto a ver com alcançar os padrões de infraestrutura quanto com inovação.
A lacuna de confiança
Em todas as regiões, um tema é constante, que é a confiança ou a falta dela.
- A pesquisa da Avaloq mostra que 77% dos investidores classificam a comunicação como sua principal preocupação, à frente de retornos ou acesso a produtos. No entanto, menos de um em cada três sente que seu banco comunica bem a estratégia ESG.
- O risco é óbvio. Sem transparência sobre ESG, tomada de decisão de IA ou custódia de criptomoedas, os clientes irão embora. E eles têm cada vez mais alternativas: plataformas fintech, gestores de ativos digitais e consultores independentes que são mais rápidos e baratos.
Convergência: onde finanças e tecnologia colidem
A mudança mais importante não é cripto, ESG ou IA individualmente, é sua convergência.
- Os gestores de patrimônio estão incorporando ETFs de criptomoedas ao lado de fundos ESG e personalização orientada por IA.
- Os fundos de hedge estão experimentando crédito tokenizado, resseguro on-chain e ETFs apostados.
- As ferramentas de IA estão sendo aplicadas à conformidade, KYC, otimização de impostos e relatórios de clientes em tempo real.
No entanto, a adoção permanece desigual. A Ásia avança com inovação; os EUA se ancoram na confiança; A Europa luta com a complexidade regulatória; Os mercados emergentes saltam em algumas áreas, mas ficam para trás em outras.
Em Suma
As finanças estão passando por uma redefinição completa. A nova estrutura para gestores de patrimônio é clara: a criptomoeda se tornou um ativo central do portfólio, a personalização orientada por IA agora é uma expectativa do investidor, o ESG é um requisito regulatório e não uma ferramenta de branding e a confiança continua sendo a moeda que sustenta tudo.
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As empresas que juntarem essas quatro peças não apenas permanecerão relevantes na próxima década, mas serão elas que definirão o ritmo.
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