- A MSCI pode remover a Strategy dos principais índices em janeiro de 2026.
- O preço da MSTR caiu acentuadamente nos últimos meses.
- A MSCI está considerando introduzir critérios adicionais de listagem.
Segundo o JP Morgan, a Morgan Stanley Capital International (MSCI) está considerando remover empresas de Strategy (MSTR) e outras empresas de ativos digitais dos principais índices de ações, como Nasdaq 100, MSCI USA e MSCI World.
Analistas acreditam que a remoção da Strategy, como destacado, pode levar a uma saída significativa de fundos do ecossistema de ativos digitais. Como projeção, o JP Morgan alertou que o evento, se realizado, levaria a um saque de 2,8 bilhões de dólares, que as vendas passivas de fundos poderiam amplificar ainda mais.
Para contextualizar, a decisão de excluir ou manter a Strategy da MSCI está prevista para janeiro de 2026, após a análise da empresa sobre excluir empresas com ativos digitais superiores a 50% de seus ativos totais de seus índices. A condição pode afetar a Strategy, considerando que sua capitalização de mercado agora está próxima das reservas de Bitcoin, e o aumento dos rendimentos em instrumentos de financiamento destaca os riscos sistêmicos potenciais decorrentes da queda da confiança do mercado.
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Relação da MSTR com o Bitcoin
Os dados da Bloomberg revelam uma queda acentuada no preço do MSTR nos últimos meses, dado seu alavancamento ao Bitcoin, que está enfrentando uma forte pressão de baixa. Enquanto isso, a mais recente queda do MSTR reflete uma venda progressiva que provavelmente foi desencadeada por preocupações sobre a possível exclusão do índice do MSCI.
Vale ressaltar que a inclusão do índice possibilitou exposição ao Bitcoin, promovendo sua invasão em portfólios de investidores de varejo e institucionais. Enquanto isso, 9 bilhões de dólares dos 59 bilhões de capitalização de mercado da Strategy estão em posições passivas em ETFs e fundos mútuos vinculados a grandes benchmarks. Portanto, os analistas temem que excluir o MSTR dos principais índices possa aumentar as dificuldades da ação.
Consultas Contínuas e Possíveis Novas Regras
Enquanto isso, a MSCI está engajada em consultas, que durarão até 31 de dezembro de 2025. Parte da discussão envolve preocupações levantadas por alguns participantes do mercado que afirmaram que empresas como a Strategy são mais parecidas com fundos de investimento. Portanto, a MSCI está considerando a introdução de critérios adicionais como “autodefinição” e “finalidade de financiamento”.
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