A VARA de Dubai estabelece regras rigorosas para o mercado de negociação de derivativos em criptomoedas

• O Dubai VARA estabelece regras para derivativos criptográficos com controle de margem, alavancagem e risco.
• O Framework exige classificação de clientes, segregação de ativos e padrões de divulgação.
• A VARA ganha poderes de intervenção para gerenciar o estresse do mercado e impor fiscalização.

Dubai passou a formalizar a supervisão da negociação de derivativos criptográficos por meio de um novo arcabouço regulatório, marcando uma expansão de seu regime de ativos virtuais. As regras, emitidas pela Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai (VARA), estabelecem condições definidas sob as quais empresas licenciadas podem oferecer produtos derivativos complexos baseados em criptomoedas.

A estrutura define requisitos vinculados a controles de risco, padrões de governança e transparência operacional, posicionando Dubai entre as jurisdições que introduziram regras específicas para esse segmento do mercado de ativos digitais.

A estrutura regulatória introduz requisitos vinculativos em múltiplas áreas da negociação de derivativos. Esses incluem padrões para avaliação e classificação de clientes, especialmente em relação a produtos financeiros de maior risco. O arcabouço também define controles sobre o uso de margem, limites de alavancagem e processos de liquidação para gerenciar a exposição ao mercado.

Além disso, as empresas que operam sob o marco devem implementar salvaguardas projetadas para reduzir riscos sistêmicos e de contraparte. Essas exigências incluem a segregação dos ativos e contas dos clientes, garantindo que os fundos dos clientes sejam separados dos ativos operacionais. As regras também exigem práticas aprimoradas de divulgação e comunicação clara com os clientes, alinhadas com as obrigações existentes relacionadas ao marketing.

O arcabouço ainda concede à VARA autoridade para intervir durante períodos de estresse no mercado ou em casos de má conduta. Essa disposição permite que o regulador tome medidas quando necessário para manter condições de mercado ordenadas.

Supervisão enfatiza a governança e a transparência

Segundo declarações da VARA, o arcabouço tem como objetivo alinhar a atividade de mercado com os requisitos de governança e transparência à medida que o setor de ativos virtuais se desenvolve. Ruben Bombardi, Conselheiro Geral e Chefe de Fiscalização Regulatória, afirmou que os derivativos representam uma progressão nos mercados de ativos virtuais, exigindo padrões mais elevados de supervisão.

Ele observou que o arcabouço oferece às empresas licenciadas um caminho definido para oferecer produtos derivados sob condições aplicáveis. Ao mesmo tempo, estabelece um perímetro regulatório destinado a apoiar a atividade estruturada do mercado, mantendo mecanismos de supervisão.

Essas regras regulam como a negociação de derivativos pode operar dentro do ecossistema de ativos virtuais de Dubai, com requisitos focados em gestão de riscos, controles operacionais e supervisão regulatória.

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