Acusações de Uso de Informação Privilegiada Ressurgem: Executivos da Coinbase Processam por US$ 4,2 Bilhões em Delaware

• A Acusação: Os acionistas entraram com uma ação por derivativos em Delaware, acusando executivos da Coinbase de venderem US$ 4,2 bilhões em ações enquanto escondiam riscos regulatórios.
• O Gatilho: Os autores alegam que insiders sabiam de uma iminente multa de $100 milhões do NYDFS e de violações de segurança, mas venderam antes da notícia ser divulgada.
• O Mecanismo: A ação afirma que a “Listagem Direta” de 2021 foi estrategicamente escolhida para contornar bloqueios de IPOs e maximizar a liquidez dos insiders.

Um grupo de acionistas em Delaware acusou os principais executivos da exchange de criptomoedas Coinbase de orquestrarem um plano plurianual para vender ações em avaliações que não refletiam os verdadeiros riscos internos da exchange.

A alegação tem como alvo o CEO Brian Armstrong, o membro do conselho Marc Andreessen e outros insiders seniores, e alegaram que eles se beneficiaram de um quadro oculto de tensão regulatória, vulnerabilidades de segurança e lacunas de conformidade.

O processo representa uma ação derivada, uma medida pela qual os acionistas agem em nome da empresa quando acreditam que a liderança prejudicou interesses corporativos.

Os autores argumentam que insiders da Coinbase reduziram o valor da empresa ao vender ações no valor de 4,2 bilhões de dólares, mantendo informações cruciais fora da vista pública.

Alegações de Falhas Internas Ocultas

De acordo com a denúncia, a liderança da Coinbase estava ciente de fraquezas que não foram divulgadas aos investidores.

Essas incluíram deficiências nos procedimentos de Know Your Customer e prevenção à lavagem de dinheiro, fiscalização regulatória que abrangeu várias agências e vulnerabilidades em sua infraestrutura de segurança de dados.

Os autores apontam exemplos que só surgiram após a suposta venda interna por parte interna. No início de 2023, a empresa pagou uma multa de US$ 100 milhões ao Departamento de Serviços Financeiros de Nova York por falhas em sistemas de combate à fraude e à lavagem de dinheiro.

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O processo afirma que figuras seniores dentro da Coinbase já sabiam que tais investigações estavam ativas muito antes de se tornarem públicas.

O documento também mencionou um incidente envolvendo roubo de informações de clientes por meio de violações em prestadores de serviços terceirizados. Embora fontes internas soubessem da exposição meses antes, a questão chegou ao mercado apenas após um longo atraso.

Os autores argumentam que o atraso refletia um padrão maior de retenção de informações materiais.

Um Segundo Desafio Legal à Listagem Direta

Esta não é a primeira vez que insiders da Coinbase enfrentam acusações de descontar em circunstâncias questionáveis. Um caso separado de 2023 acusou Armstrong, Andreessen e outros de terem evitado cerca de US$ 1 bilhão em perdas ao vender US$ 2,9 bilhões em ações logo após a listagem direta da Coinbase em 2021.

Em vez de buscar uma oferta pública inicial tradicional, a empresa optou por uma listagem direta, uma estrutura que permite aos acionistas existentes vender imediatamente em mercados abertos.

Os autores argumentam que essa decisão favoreceu a liquidez interna às custas dos interesses corporativos de longo prazo.

O conselho da Coinbase responde que a empresa manteve uma forte base financeira durante a listagem direta e que insiders foram obrigados a mover ações para o mercado segundo a mecânica da estrutura.

Eles alegaram que as vendas foram movimentos rotineiros de detentores de longo prazo, e não tentativas oportunistas de explorar avaliações inflacionadas.

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