- O Bitcoin tem aproximadamente 7,7 a 7,9 bilhões de dólares distribuídos em mais de 114.000 contratos.
- Juntos, ambos os vencimentos representam cerca de 20% de todo o interesse aberto em grandes opções cripto.
- A Deribit é de longe a maior exchange de opções criptográficas, com mais de 80% de participação de mercado.
Cerca de US$ 8,7 bilhões em opções de Bitcoin e Ethereum expiram em 27 de fevereiro, representando um dos maiores acordos de derivativos cripto do ano. Assim, os traders estão se preparando para alguma volatilidade de curto prazo após isso.
O Bitcoin representa a maior parte, com cerca de 7,7 a 7,9 bilhões de dólares distribuídos em mais de 114.000 contratos. O Ethereum fica atrás com cerca de $960 a $975 milhões, vindos de quase 480.000 contratos. Juntos, os vencimentos representam cerca de 20% de todo o interesse aberto em grandes opções cripto, o que significa que o potencial de movimentação dos preços é real.
Os traders estão de olho no preço do “max pain”, que é o nível em que a maioria das opções expira sem valor. Para este vencimento, o custo máximo do Bitcoin é estimado em torno de $75.000, enquanto o do Ethereum está próximo de $2.200.
No momento, ambas as moedas estão negociando abaixo desses níveis, com o Bitcoin em torno de $66.500 e o Ethereum próximo de $2.000. Isso pode gerar alguma pressão para cima à medida que os formadores de mercado ajustam suas posições e hedges.
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Os vencimentos das opções cripto frequentemente mudam as coisas porque os traders precisam ou liquidar, fechar ou rolar suas posições para frente. Fazer isso pode desencadear ondas súbitas de compras ou vendas, especialmente quando os provedores de liquidez estão se reequilibrando.
Historicamente, os grandes vencimentos de opções cripto têm produzido aumento nos volumes de negociação e oscilações de preço de curto prazo, ainda mais quando os ativos estão longe dos níveis máximos de dor.
Tanto o BTC quanto o ETH estão tendo dificuldades ultimamente
Esse vencimento ocorre em um momento sensível, já que Bitcoin e Ethereum estão presos em uma rotina após quedas recentes. Comparado ao preço de 30 dias atrás, ambas as criptomoedas sofreram grandes perdas, com o Bitcoin caindo aproximadamente 26%, enquanto o Ethereum teve uma queda de 35% no preço.
O evento também mostra o quanto os derivativos de cripto agora influenciam os movimentos do mercado. A Deribit lidera em opções de Bitcoin e Ethereum, sendo de longe a maior exchange de opções cripto (mais de 80% de participação de mercado) e detém a maioria desses contratos.
O CEO da Deribit, Luuk Strijers, apontou que, quando mais de um quarto do interesse aberto expira no dinheiro, as coisas tendem a ficar voláteis à medida que as pessoas fecham ou fazem um rollup.
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