Arthur Hayes diz que conflito no Irã pode desencadear afrouxamento do Fed e impulsionar o Bitcoin

• Hayes associa o conflito prolongado no Irã a maiores chances de cortes nas taxas do Fed e suporte à liquidez.
• Guerras passadas no Oriente Médio mostram afrouxamento do Fed, seguido por crescente incerteza e choques do petróleo.
• O Bitcoin pode ter potencial de valorização se o Fed voltar a políticas de flexibilização monetária.

Arthur Hayes abordou como o prolongado conflito dos EUA com o Irã poderia aumentar a probabilidade de afrouxamento da política do Federal Reserve, uma mudança que ele acredita poder apoiar os preços do Bitcoin. Em um comentário recente, Hayes argumentou que grandes engajamentos militares dos EUA no Oriente Médio historicamente coincidiram com uma política monetária mais flexível, especialmente quando a incerteza econômica e o aumento dos preços do petróleo pesavam sobre o crescimento.

Hayes examinou conflitos anteriores que remontam a 1985, apontando períodos em que o Federal Reserve reduziu as taxas de juros após escaladas geopolíticas. Ele citou declarações do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) para apoiar sua visão de que a incerteza relacionada à guerra já influenciou decisões monetárias.

Respostas Históricas do Fed aos Conflitos no Oriente Médio

Durante a Guerra do Golfo de 1990, sob o presidente George H.W. Bush, o Federal Reserve inicialmente manteve as taxas estáveis. No entanto, declarações do FOMC de agosto de 1990 reconheceram que a incerteza aumentada ligada aos eventos no Oriente Médio complicava a política monetária. Em novembro e dezembro daquele ano, o Fed cortou as taxas, citando enfraquecimento da confiança dos negócios e do consumidor.

Após os ataques de 11 de setembro de 2001 e o início da Guerra Global ao Terror sob o presidente George W. Bush, o Fed agiu rapidamente para flexibilizar a política monetária. O então presidente Alan Greenspan propôs um corte emergencial de 50 pontos-base na taxa, citando aumento do medo, incerteza e pressão de queda sobre os preços dos ativos.

Em 2008 e 2009, durante o aumento de tropas do presidente Barack Obama no Afeganistão, as taxas de juros já estavam próximas de zero como parte de medidas mais amplas de estímulo monetário. Programas de flexibilização quantitativa estavam em andamento, limitando a necessidade de cortes adicionais de taxas vinculadas especificamente aos desenvolvimentos militares.

Tensões no Irã e Perspectivas sobre Bitcoin

Hayes sugeriu que, se o presidente Donald Trump buscar um engajamento militar prolongado com o Irã, o ônus monetário pode aumentar. Ele afirmou que o aumento dos gastos governamentais, combinado com risco geopolítico, pode criar condições para afrouxamento monetário semelhantes a conflitos anteriores.

Ele afirmou que os investidores deveriam monitorar as decisões sobre taxas de juro e as medidas de liquidez, argumentando que o Bitcoin historicamente se beneficiou de períodos de taxas de juros mais baixas e aumento da oferta monetária.

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