As novas ações STRC da Strategy apostam que podem pagar 9% sem nunca vender seu Bitcoin

• A Strategy (anteriormente MicroStrategy) agora detém 607.770 BTC, pouco abaixo da marca de 620 mil.
• A Polymarket dá 58% de chance de atingir 620 mil BTC até agosto, um aumento de 21% em um dia.
• As ações preferenciais “Stretch” de US$ 2 bilhões da empresa oferecem um rendimento de 9%, apoiado indiretamente pelo BTC.

As chances estão aumentando de que a Strategy (anteriormente MicroStrategy) atinja o marco de 620.000 BTC em suas participações antes de agosto. De acordo com o mercado de previsão Polymarket, a probabilidade subiu para 58%, um salto de 21% apenas nas últimas 24 horas.

A empresa detém atualmente 607.770 BTC, adquiridos a um preço médio de US$ 71.756. Isso coloca a Strategy a uma curta distância do alvo, já que o próprio Bitcoin é negociado perto de US$ 119.000, pouco antes de sua máxima histórica de US$ 123.000.

Instituições vs. Traders de Curto Prazo

Esse impulso de compra ocorre em meio a uma corrida institucional mais ampla para acumular Bitcoin e Ethereum, mesmo que os traders on-chain de curto prazo, aqueles que detêm BTC por 1 a 3 meses, vejam apenas 13% em lucros não realizados.

Embora esse grupo tenha historicamente realizado lucros quando seus ganhos excederam 150% nos topos dos ciclos anteriores, seus atuais níveis de lucro silenciosos sugerem que há muito menos pressão de venda imediata. Essa volatilidade reduzida torna mais fácil para um grande comprador como a Strategy continuar acumulando sem causar um aumento acentuado e perturbador de preços.

Relacionado: Michael Saylor está descartando o futuro das altcoins cedo demais?

Novas ações preferenciais de US$ 2 bilhões estão financiando a estratégia

A abordagem financeira da Strategy também deu uma guinada dramática com o recente lançamento de suas ações preferenciais “Stretch” (STRC) de US$ 2 bilhões. A oferta foi inicialmente dimensionada em apenas US$ 500 milhões, mas foi quadruplicada devido ao aumento da demanda dos investidores.

O STRC oferece um dividendo variável de 9% e foi projetado para ser negociado em torno de um valor nominal estável de US$ 100, uma característica única para um produto indiretamente vinculado a um ativo altamente volátil.

Embora a nova ação não dê aos investidores exposição direta ao Bitcoin, ela está estruturada para se beneficiar das enormes participações da empresa.

O objetivo: gerar rendimento sem vender o Bitcoin subjacente

Um relatório recente do NYDIG o descreve como um “veículo de alto rendimento, lastreado em bitcoin e no estilo do mercado monetário” que oferece um rendimento muito mais atraente do que os instrumentos tradicionais de curto prazo, mas com um perfil de liquidez e risco diferente.

Aposta em Bitcoin da Strategy compensa e agora detém o 11º maior tesouro corporativo dos EUA

Com US$ 71,7 bilhões em ativos de Bitcoin contra apenas US$ 11 bilhões em passivos, a Strategy está apostando que pode gerar renda para os investidores sem vender suas participações. A empresa pretende converter o retorno anualizado histórico de 3% a 4% do BTC (e muitas vezes muito maior) em fluxo de caixa consistente.