- O Relatório de Participação de Mercado do primeiro trimestre de 2026 mostra negociações ativas com liquidez mais forte e concentração de capital.
- A Binance lidera em volume, OI, profundidade e reservas, enquanto a Hyperliquid impulsiona os derivativos on-chain mainstream.
- A fase de recuperação das criptomoedas sinaliza evolução estrutural, já que a consolidação do primeiro trimestre prepara o terreno para mudanças no mercado.
Em 3 de abril de 2026, a CoinGlass divulgou seu Relatório de Pesquisa de Participação de Mercado de Criptomoedas do 1º trimestre de 2026, informando que a Binance e a Hyperliquid dominaram a liquidez criptomoeda do primeiro trimestre de 2026, enquanto o mercado se recuperava cautelosamente.
A Binance liderou a negociação centralizada com volume, profundidade e reservas massivas, enquanto a Hyperliquid impulsionou o crescimento dos derivativos on-chain, sinalizando uma mudança estrutural para uma infraestrutura concentrada e em camadas.
Mercado de Criptomoedas do 1º trimestre de 2026 mostra negociação e concentração em liquidez
Em 3 de abril de 2026, a CoinGlass informou que a negociação de criptomoedas no primeiro trimestre atingiu US$ 20,57 milhões, com US$ 18,63 milhões em derivativos, destacando a preferência dos traders por alavancagem e cobertura em meio a uma recuperação cautelosa do mercado.
Os volumes e o interesse aberto (OI) mostraram força no início do trimestre antes de contraírem. O OI de derivativos em todo o mercado teve uma média de 117,2 bilhões de dólares diários, atingindo o pico de 152,5 bilhões em meados de janeiro, depois caiu 27% em fevereiro para 102,6 bilhões, recuperando-se modestamente para 106,0 bilhões em março, enquanto os volumes à vista também caíram, com março caindo 23% em relação aos níveis de janeiro.
Por que a Binance e o Hyperliquid dominaram a liquidez em criptomoedas
Os traders direcionaram capital para plataformas que oferecessem profundidade superior, execução mais rigorosa e reservas mais fortes durante a fase de recuperação pós-desalavancagem. Esse comportamento criou uma estrutura clara em camadas, com uma grande lacuna entre os líderes e os demais.
Por exemplo, a Binance dominou por meio de um volante de liquidez, capturando derivativos de $4,90 toneladas representando 34,9% do Top 10, 639,9 bilhões em negociação à vista representando 34,3%, 23,9 bilhões de OI representando 29,9%, BTC ±1% de profundidade em futuros de $284 milhões, profundidade de BTC à vista de $37,54 milhões e US$ 152,9 bilhões em reservas representando 73,5%.
Fonte: CoinGlass
Escala, profundidade e confiança superiores atraíram traders maiores, espessando os livros de ordens e reforçando seu papel como principal centro de liquidez. Seu volume de derivativos foi 2,2x OKX e 3,3x Bybit, e sua participação até subiu ligeiramente durante as fases de contração do trimestre, mostrando que os traders se inclinaram para o local mais preparado para lidar com grandes posições com mínimo deslizamento.
Enquanto isso, a Hyperliquid alavancou vantagens on-chain para capturar US$ 492,7 bilhões em volume de derivativos e US$ 6,0 bilhões em índice de venda média (atingindo o pico de US$ 9,7 bilhões), atraindo traders de alta frequência focados na alavancagem.
Sua plataforma Layer-1, resistente à censura e transparente, permitia execução 24 horas por dia, 7 dias por semana, composição com DeFi e preenchimento de baixa latência, garantindo uma posição entre as 10 melhores e sinalizando a evolução dos derivativos on-chain para infraestrutura competitiva.
Recuperação de Criptomoedas Sinaliza Mudança Estrutural no Mercado
No primeiro trimestre de 2026, uma recuperação medida, sem euforia ampla, acelerou a mudança estrutural no mercado de derivativos cripto. Liquidez e capital estão concentrados em algumas plataformas líderes. Ao mesmo tempo, inovações on-chain têm se mostrado viáveis para uso mainstream, destacando um ecossistema em amadurecimento onde confiança, qualidade de execução e força da plataforma dominam em detrimento da participação fragmentada.
A mudança melhora a eficiência de capital e a descoberta de preços nas principais plataformas, mas eleva riscos sistêmicos e de liquidez. Exchanges de médio porte enfrentam pressão para se adaptar, enquanto soluções on-chain como a Hyperliquid devem crescer à medida que a infraestrutura de Camada 1 e a compostabilidade DeFi atraem mais traders programáticos.
Em 2026, a recuperação e regulamentações mais claras podem impulsionar a participação institucional. A Binance provavelmente manterá a sua dominância, enquanto a Hyperliquid e outras plataformas on-chain podem expandir derivativos descentralizados para o comércio tradicional.
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