- A Armadilha: Bitcoin é negociado a $86 mil, muito abaixo do custo base de $113 mil dos compradores recentes.
- O Flush: Uma queda de US$ 20 bilhões no Open Interest sinaliza um enorme reinício da alavancagem.
- O Risco: Pesados tetores de oferta fixos aumentam até que o BTC recupere $89 mil.
O Bitcoin (BTC) entrou em uma fase crítica de reparo estrutural, estabilizando-se próximo a $86.470 após uma forte rejeição da faixa de resistência de $92.000. Embora o ativo tenha pausado sua queda, os dados on-chain revelam uma grave “armadilha de custo” que pode limitar o impulso de alta por semanas.
A retirada apagou ganhos anteriores e empurrou o Bitcoin de volta para níveis que os traders consideram fundamentais para a direção do mercado rumo a dezembro.
Gráficos de mercado indicam que a queda do Bitcoin acelerou após uma rejeição no nível de $92.000, ponto em que os vendedores têm intervindo repetidamente ao longo do trimestre. A retirada empurrou o ativo para a faixa de $81.000 a $84.000, uma zona que tem servido como um importante piso de demanda nos últimos meses. Os compradores estavam ativos nessa faixa, desacelerando a queda e permitindo que o preço se recuperasse em direção a $86.000.
Analistas observam que o Bitcoin precisa recuperar a região de $88.000 a $89.000 para evitar retestar as mínimas de novembro. Um movimento acima de $90.000 colocaria o ativo de volta ao alcance do cluster de resistência de $94.000 a $96.000. Projeções nos gráficos indicam que uma quebra acima dessa barreira pode abrir caminho para o nível de $100.000, embora a oferta continue substancial próxima a $102.000.
Detentores de Curto Prazo enfrentam perdas profundas
Dados on-chain, conforme reportado pelo analista de criptomoedas Darkforest, fornecem uma visão detalhada da tensão do mercado. O preço realizado para a coorte de detentores de um a três meses caiu para $113.692, com perdas médias não realizadas variando entre 20% e 25%. Analistas que acompanham esse segmento o descrevem como uma das fases de capitulação mais fortes desde o início de 2023.
Gráficos da CryptoQuant mostram margens de lucro e prejuízo caindo em território negativo, refletindo pressão sustentada sobre novos participantes do mercado. Ciclos anteriores viram quedas semelhantes ocorrerem perto dos fundos locais quando uma grande parte desses traders vendeu ou parou de reposicionar. No entanto, as leituras atuais indicam que o preço realizado continua a cair, enquanto o preço spot ainda está longe das máximas recentes.
Darkforest também observou que as posições alavancadas continuam se desfazendo, seja por meio de liquidações forçadas ou fechamentos voluntários, à medida que os traders adotam uma postura mais cautelosa. Ele observou que o ambiente atual solidificou uma abordagem de aversão ao risco, resultando em uma contração da exposição a derivativos do Bitcoin.
De acordo com seus dados, o interesse aberto do BTC caiu cerca de US$ 20 bilhões desde 6 de outubro, marcando a maior redução deste ciclo e uma das mais severas na história do mercado de derivativos do Bitcoin.
Dados de Mercado Mostram Forte Pressão de Liquidação
O Bitcoin caiu mais de 5% nas últimas 24 horas, chegando a ser negociado perto de $86.473, segundo dados da CoinMarketCap. A capitalização de mercado caiu para cerca de US$ 1,72 trilhão, à medida que o volume de negociações disparou 70%, ultrapassando US$ 63 bilhões.
Fonte: CoinMarketCap
O aumento no volume reflete um forte reposicionamento após o Bitcoin cair de mais de $91.000 para menos de $87.000 em negociações contínuas durante a noite.
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