- O domínio do Bitcoin se aproxima de 59%, à medida que as altcoins ficam para trás em meio à crescente volatilidade.
- As perdas não realizadas das baleias apontam para uma potencial zona de inflexão do mercado.
- Quase 95% dos detentores de BTC com lucro aumentam o risco de realização de lucros.
O domínio do mercado do Bitcoin subiu para cerca de 59% hoje, 14 de outubro de 2025, enquanto o mercado mais amplo mostrou tensão e as altcoins não conseguiram recuperar o impulso.
O BTC caiu cerca de 3% em 24 horas, sendo negociado perto de US$ 112.000, mas a participação do Bitcoin no valor total das criptomoedas aumentou. O Altcoin Season Index marcou 34, o que sinalizou o baixo desempenho das altcoins em relação ao BTC.
Destacando o momento do mercado do dia, o analista Benjamin Cowen afirmou que o domínio do BTC só pode levar a um aumento a partir daqui.
Por que os fluxos de ETF e risco favorecem o Bitcoin
A dominância tende a subir em fases incertas ou de consolidação. O capital gira de altcoins especulativas para Bitcoin para profundidade e qualidade de execução.
O apetite institucional pelo risco permaneceu fraco, o que manteve os lances de altcoin leves. O resfriamento dos fluxos para ETFs de Bitcoin desde meados do ano reduziu a oferta geral do mercado, mas o BTC ainda atraiu a preferência relativa dentro das criptomoedas, já que os investidores favoreceram o livro mais líquido.
As métricas de baleias e a oferta de lucro comprovam a preferência dos traders pelo BTC. Os dados da Glassnode mostraram que mais de 90% da oferta circulante de Bitcoin permanece lucrativa mesmo após a última correção, indicando que a queda recente não foi impulsionada por pânico generalizado, mas sim por traders alavancados sendo expulsos.
Dados recentes on-chain da CryptoQuant indicam que os novos investidores em baleias, aqueles que acumularam pelo menos 1.000 BTC nos últimos cinco meses, agora estão com perdas não realizadas.
Historicamente, esses períodos de índices negativos de lucro não realizado entre os grandes detentores vêm ao lado dos fundos do mercado. Esses momentos geralmente precedem o aumento da volatilidade.
De acordo com o CEO Ki Young Ju, o sinal não revela se o próximo movimento será para cima ou para baixo, mas revela uma pressão crescente sobre as posições de baleias de curto prazo.
Curiosamente, a dominância tende a aumentar durante as fases de incerteza ou consolidação, à medida que o capital recua das altcoins especulativas para a segurança percebida do Bitcoin.
Realização de lucros e rotações obscurecem as perspectivas
Dados de mercado mostram que quase 95% dos detentores de BTC permanecem com lucro, um nível que, em ciclos anteriores, muitas vezes precedeu as correções. Quando a maioria dos investidores se encontra em ganhos, a tentação de garantir lucros normalmente se intensifica.
Ao mesmo tempo, carteiras há muito inativas estão se tornando ativas novamente. Os grandes detentores que permaneceram inativos por anos agora estão movendo moedas, um comportamento que historicamente coincide com a fase de distribuição dos ciclos de mercado.
Esses movimentos sugerem que os primeiros investidores podem estar descarregando partes de suas participações, enquanto os novos participantes continuam comprando perto das máximas.
Nos ciclos anteriores, essas transições começaram com o Bitcoin se consolidando perto de suas máximas, seguido por uma breve queda no domínio à medida que o capital mudou para o Ethereum e, posteriormente, para altcoins de menor capitalização.
Por enquanto, no entanto, as altcoins parecem incapazes de estourar, já que o apetite de risco do mercado permanece moderado, em parte devido ao resfriamento dos fluxos institucionais em ETFs de Bitcoin desde meados do ano.
O que aconteceu na semana passada para este contexto de mercado:
tarifas de Trump provocam liquidações de criptomoedas de US$ 19 bilhões em 24 horas
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