- BlackRock planeja ETFs tokenizados após o crescimento do fundo Bitcoin, expandindo a adoção de blockchain.
- A tokenização pode estender o horário de negociação, o acesso global e o uso de ETFs como garantia de criptomoedas.
- Os obstáculos regulatórios persistem à medida que a Nasdaq, os bancos e os formuladores de políticas dos EUA testam os mercados de blockchain.
A BlackRock está se preparando para expandir sua presença de blockchain tokenizando fundos negociados em bolsa (ETFs), um movimento que se baseia no aumento da demanda por seu iShares Bitcoin Trust.
A maior gestora de ativos do mundo disse que o impulso visa tornar os produtos financeiros mais eficientes e acessíveis por meio de infraestrutura baseada em blockchain.
ETFs tokenizados visam ativos do mundo real
A empresa está desenvolvendo ETFs tokenizados vinculados a ativos tradicionais, incluindo ações, que podem ser emitidos como tokens blockchain. A tokenização permitiria a negociação fora do horário de Wall Street, simplificaria a participação no mercado global e criaria novas maneiras de usar ETFs como garantia em redes de criptomoedas.
A iniciativa se baseia no trabalho existente da BlackRock com fundos tokenizados do mercado monetário. Seu Fundo de Liquidez Digital Institucional em USD (BUIDL), lançado em março de 2024, cresceu para US$ 2,2 bilhões em ativos em Ethereum, Avalanche, Aptos e Polygon. Enquanto isso, o iShares Bitcoin Trust (IBIT) ultrapassou US$ 10 bilhões em ativos sob gestão em seu primeiro ano, tornando-se um dos ETFs de Bitcoin à vista de crescimento mais rápido já registrado.
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Impulso institucional ganha impulso
A estratégia da BlackRock se alinha com um esforço mais amplo da indústria para trazer a tokenização para as finanças convencionais. O JPMorgan descreveu a tendência como transformadora para o setor do mercado monetário de US$ 7 trilhões. Instituições como Goldman Sachs e BNY Mellon já estão testando sistemas de liquidação baseados em blockchain.
A BlackRock também testou a infraestrutura de liquidação por meio da plataforma Onyx do JPMorgan, agora rebatizada como Kinexys. Em sua carta ao investidor de 2025, o CEO Larry Fink reiterou sua visão de que “todo ativo financeiro pode ser tokenizado”, destacando eficiência e velocidade como os maiores benefícios.
Desafios regulatórios e de mercado
Apesar do impulso crescente, os ETFs tokenizados enfrentam obstáculos significativos. Os ETFs tradicionais dependem de intermediários confiáveis para liquidação, enquanto os ativos de blockchain são liquidados instantaneamente e negociados 24 horas por dia. A ponte entre os dois sistemas continua sendo um desafio para reguladores, custodiantes e exchanges.
Os sinais de política estão começando a mudar. O governo Trump expressou apoio a programas de sandbox para testar blockchain nos mercados dos EUA. A Nasdaq também entrou com um pedido na SEC para permitir a negociação de ações tokenizadas, potencialmente configurando o primeiro teste em larga escala de tokenização em ações dos EUA.
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