- A BlackRock aconselha uma alocação de 84,9% de Bitcoin em carteiras de ações e títulos.
- Os pesquisadores da BlackRock analisaram os retornos do Bitcoin de 2010 a dezembro de 2021.
- Enquanto o terceiro momento central de retornos do BTC foi de 144%, os retornos de ações e títulos foram de -0,43% e 0,01%.
A maior gestora de ativos do mundo, a BlackRock, publicou um artigo de pesquisa defendendo uma alocação agressiva de Bitcoin em carteiras de investimento tradicionais. O artigo é intitulado “Asset Allocation with Crypto: Application of Preferences for Positive Skewness” (Alocação de ativos com cripto: aplicação de preferências para assimetria positiva).
No artigo, os pesquisadores da BlackRock sugeriram que a alocação ideal para Bitcoin em uma carteira de investimentos composta por 60% de ações e 40% de títulos deveria ser de 84,9%. O usuário X “Bitcoin News” chamou a atenção para esse desenvolvimento em um post recente.
Notavelmente, os pesquisadores da BlackRock analisaram o desempenho e os retornos do Bitcoin de julho de 2010 a dezembro de 2021. Eles descobriram que o Bitcoin exibia uma volatilidade considerável de 132% ao ano. Especificamente, o ativo apresentou assimetria positiva quando expresso em termos de retornos continuamente compostos.
Enquanto isso, de acordo com a pesquisa, o terceiro momento central de retorno do Bitcoin foi de 144% ao ano. Esse número contrasta fortemente os percentuais de -0,43% e 0,01% observados para os retornos de ações e títulos, respectivamente.
Além disso, os pesquisadores da BlackRock observaram que os retornos do Bitcoin demonstram uma propensão consistente para ganhos significativos. Eles observaram que, normalmente, os retornos seguem padrões padrão, mas, intermitentemente, há períodos excepcionais. Estes são rotulados de regime de “felicidade”, durante o qual os preços sobem mais de 100 vezes por ano.
A pesquisa destacou que essa assimetria positiva atrai os investidores que buscam retornos substanciais, incentivando-os a incorporar participações significativas em Bitcoin em suas carteiras de investimento.
Curiosamente, mesmo quando se prevê que o Bitcoin se desvalorize no cenário padrão, os investidores focados em maximizar os lucros geralmente alocam 3% para o Bitcoin . Essa alocação vale mesmo quando há apenas 1% de chance do cenário altamente lucrativo.
Significativamente, a recomendação da BlackRock marca um afastamento significativo da habitual postura cautelosa das instituições financeiras tradicionais em relação às criptomoedas. Notavelmente, a BlackRock e dez outros gestores de ativos proeminentes garantiram a autorização da SEC dos EUA para listar o ETF à vista de Bitcoin.
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