- A CFTC emitiu um aviso de fiscalização após dois casos de uso de informação privilegiada sobre a KalshiEX.
- Kalshi penalizou dois traders por violações internas; A CFTC sinaliza violações.
- Mike Selig alerta que fraude e manipulação de mercado não passarão despercebidas.
A Comissão de Negociação de Futuros de Commodities emitiu um aviso de fiscalização após dois casos envolvendo mercados de previsão negociados no KalshiEX, um Mercado Designado de Contratos. Ambos os casos focam no uso indevido de informações não públicas e violações das regras.
Em maio de 2025, vídeos nas redes sociais mostraram um candidato político negociando em um contrato vinculado à sua própria candidatura. A equipe de compliance de Kalshi entrou em contato com o comerciante no mesmo dia.
O indivíduo reconheceu que as negociações foram impróprias e violaram as regras da exchange, que proíbem a negociação em contratos em que o trader tem influência direta ou indireta sobre o resultado.
Kalshi impôs uma multa de $2.246,36. Isso incluiu $246,36 em lucros desembolsados e uma multa de $2.000. O trader também recebeu uma suspensão de cinco anos do acesso direto ou indireto à bolsa.
A CFTC afirmou que a conduta potencialmente violava a Seção 6(c)(1) da Lei de Troca de Mercadorias e os Regulamentos 180.1(a)(1) e (3), que proíbem esquemas manipuladores e fraudes.
Negociação de Informações Privilegiadas em Contratos de Eventos
O segundo caso ocorreu em agosto e setembro de 2025.
Um indivíduo negociava um mercado de previsão vinculado a um canal do YouTube enquanto mantinha um relacionamento de emprego ou formal com o sujeito do contrato. O comerciante era, segundo relatos, um editor com conhecimento prévio do conteúdo em vídeo antes do lançamento público.
Kalshi concluiu que havia uma crença razoável de que as negociações se baseavam em informações materiais não públicas.
A bolsa impôs uma multa financeira de $20.397,58. Isso incluiu $5.397,58 em lucros desembolsados e uma multa de $15.000. O comerciante recebeu uma suspensão de dois anos do acesso direto ou indireto à plataforma.
A CFTC afirmou que a conduta potencialmente violava proibições sobre a apropriação indevida de informações confidenciais em violação de um dever de confiança, comumente conhecido como uso de informação privilegiada, conforme as Secções 6(c)(1) e os Regulamentos 180.1(a)(1) e (3).
A CFTC mantém a Autoridade de Supervisão
Embora Kalshi tenha tratado os casos internamente e apresentado notificações disciplinares, a CFTC deixou claro que detém plena autoridade para fiscalizar negociações ilegais em qualquer Mercado de Contratos Designado.
O aviso listava práticas proibidas que se aplicam aos mercados de previsão.
Esses incluem uso indevido de informações confidenciais, negociações pré-acordadas ou não competitivas e vendas de lavagem sob as Secções 4c(a)(1) e (2)(A), negociações disruptivas sob a Seção 4c(a)(5) e fraude e manipulação sob múltiplas seções da Lei.
De acordo com a Seção 5(d) da Lei, as bolsas devem manter trilhas de auditoria, realizar vigilância e fazer cumprir as regras.
A Divisão de Fiscalização afirmou que investigará e processará violações quando apropriado e continuará coordenando com as intercâmbias sobre encaminhamentos.
Além disso, o presidente da CFTC, Mike Selig , disse que as bolsas são a primeira linha de defesa na fiscalização do uso de informações privilegiadas nos mercados de previsão. Ele acrescentou que, se alguém tentar manipulação, fraude ou uso de informação privilegiada, a ação de fiscalização será seguida.
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