Fed mira dados de inflação para possíveis cortes nas taxas: o que os investidores precisam saber

• O presidente do Fed de Nova York, Williams, sugere possíveis cortes nas taxas de juros ainda este ano.
• A recente flexibilização da inflação alimenta as expectativas de cortes nas taxas, impactando os mercados de títulos.
• O Fed enfrenta um ato de equilíbrio entre o controle da inflação e evitar a desaceleração econômica.

O presidente do Fed de Nova York, John Williams, indicou que o Federal Reserve pode considerar cortes nas taxas de juros nos próximos meses, mas enfatizou que tal movimento não ocorrerá na próxima reunião do banco central no final de julho.

Williams apontou os dados recentes de inflação e a flexibilização das condições do mercado de trabalho como passos positivos para atingir a meta de inflação de 2% do Fed. Ele destacou esses sinais positivos, mas observou que mais dados são necessários para garantir que a inflação esteja se movendo consistentemente em direção à meta de 2%.

Embora um corte de juros seja improvável na reunião do Fed de 30 a 31 de julho, Williams indicou que o banco central pode considerar reduzir sua taxa de juros de curto prazo durante sua reunião de meados de setembro se as tendências atuais continuarem. Ele mencionou que o Fed “reunirá mais informações” entre julho e setembro, sugerindo que os próximos dados econômicos serão cruciais para orientar as decisões do Fed.

Dados recentes, incluindo o índice de preços ao consumidor de junho, indicam uma queda generalizada da inflação. Williams descartou as preocupações com o desafio de reduzir a inflação de cerca de 2,5% para a meta de 2% do Fed. Ele enfatizou que vários indicadores de inflação estão melhorando, demonstrando um progresso constante em diferentes indicadores.

Os rápidos aumentos das taxas de juros do Fed de quase zero em 2022 foram implementados para combater a inflação, que atingiu uma alta de 40 anos. A taxa de fundos federais está agora em torno de 5,3%, a mais alta em mais de 20 anos. Williams enfatizou que, mesmo que as taxas sejam reduzidas, elas ainda serão altas o suficiente para limitar a atividade econômica. Ele acrescentou que a atual política restritiva é apropriada.

Os investidores em títulos, respondendo ao recente relatório de inflação, aumentaram suas expectativas de cortes nas taxas, que já começaram a proporcionar algum alívio aos potenciais mutuários. Por exemplo, a taxa média de hipoteca de 30 anos caiu para cerca de 6,84% esta semana, abaixo dos 7,14% no início deste mês.

O Fed enfrenta um equilíbrio delicado entre reduzir as taxas muito lentamente, arriscar uma desaceleração mais acentuada nas contratações, e agir muito rapidamente, o que pode permitir que a inflação se estabilize acima de sua meta. Williams enfatizou a importância de alcançar um equilíbrio entre oferta e demanda no mercado de trabalho sem a necessidade de intervenção prolongada.