FTX falida envia milhões em stablecoins para formadores de mercado: jogo de liquidez ou arbitragem?

• A FTX transferiu 105 mil tokens USDC para Wintermute por meio da rede Polygon.
• A Alameda Research transferiu 2,3 milhões de DAI para a Wintermute via Avalanche.
• 47 mil DAI foram enviados ao formador de mercado Cumberland pela Alameda Research.

A falida exchange de criptomoedas FTX e sua trading afiliada Alameda Research transferiram US$ 2,5 milhões em stablecoins para os formadores de mercado de criptomoedas Wintermute e Cumberland. A plataforma de segurança blockchain PeckShield identificou as transferências, que foram executadas usando quatro endereços diferentes e três redes blockchain.

Em um post no X (antigo Twitter), a PeckShield afirmou que a FTX e a Alameda transferiram 2,5 milhões de DAI e USDC para os formadores de mercado. Especificamente, uma carteira Alameda transferiu 2,3 milhões de DAI para Wintermute por meio da rede Avalanche, enquanto outra carteira Alameda enviou 47.000 DAI para Cumberland por meio da rede Ethereum.

Além disso, a FTX transferiu 94.000 USDC para a Wintermute por meio da rede Polygon, e outra transferência de 11.000 USDC foi feita usando a mesma rede. Essas transferências de stablecoin podem ter sido destinadas a fornecer liquidez. Grandes formadores de mercado como Wintermute e Cumberland apoiam o volume de negociação aumentando a liquidez nos mercados. As entidades podem firmar acordos com a Wintermute para fornecer liquidez e compartilhar o lucro que essas plataformas obtêm com a criação de mercado.

Além disso, ao enviar stablecoins para essas plataformas de criação de mercado, a FTX e a Alameda podem participar de estratégias de arbitragem. A Wintermute usa essas stablecoins para aproveitar as discrepâncias de preços em diferentes exchanges, e os lucros resultantes são compartilhados com os provedores de stablecoin. Os formadores de mercado compram e vendem ativamente para garantir a estabilidade de preços e spreads estreitos.

Embora o motivo do envio das stablecoins permaneça incerto, a FTX e a Alameda têm se desfeito ativamente de ativos para pagar seus credores. Conforme relatado anteriormente, a FTX recuperou cerca de US$ 7,3 bilhões em ativos líquidos, incluindo cerca de US$ 1,2 bilhão em dinheiro. A empresa falida deve começar a pagar credores e clientes em dinheiro, não em criptomoedas, com base no valor de suas participações em 2022, quando a exchange entrou em colapso. Os US$ 7,3 bilhões foram recuperados por meio da venda de participação em startups de inteligência artificial, na Robinhood, e da venda da cobertura de Sam Bankman-Fried nas Bahamas, entre outros ativos. Sam Bankman-Fried (SBF) está atualmente encarcerado, cumprindo uma sentença de 25 anos.