Hong Kong ativa regras de stablecoin, revisa licenças

• O licenciamento de stablecoin coloca Hong Kong entre as mais rigorosas da Ásia, aumentando a confiança.
• As reformas de mercado visam liquidação T+1, maior liquidez e fluxos globais de capital mais fortes.
• Planos de ouro, finanças verdes e compartilhamento de dados ampliam o alcance de Hong Kong nos mercados globais.

Hong Kong deu mais um passo para se tornar o polo de finanças digitais mais regulado da Ásia, com a entrada em vigor plena da Portaria das Stablecoins e o início das revisões de licenças. O anúncio ocorreu enquanto as autoridades financeiras delineavam uma estratégia mais ampla para fortalecer a profundidade do mercado, atrair capital global e posicionar a cidade para a próxima fase da inovação financeira.

Regras de stablecoin sinalizam maturidade das fintechs

O Financial Services e o Treasury Bureau confirmaram que a Portaria de Stablecoin, implementada em agosto passado, agora opera integralmente. Consequentemente, a Autoridade Monetária de Hong Kong começou a processar pedidos de licença de emissores de stablecoins respaldados por moedas fiduciárias.

As autoridades descreveram o arcabouço como uma forma de equilibrar inovação com estabilidade financeira. Além da proteção ao consumidor, o regime visa aumentar a confiança entre os participantes institucionais que entram nos mercados de ativos digitais.

Além disso, os reguladores continuam trabalhando em novas regras para negociação de ativos virtuais, custódia e serviços de consultoria. Autoridades esperam que o projeto de lei chegue aos legisladores este ano. Além disso, Hong Kong planeja alinhar-se aos padrões fiscais internacionais adotando o marco de reporte de criptoativos da OCDE. Portanto, as autoridades fiscais irão trocar dados de transações criptográficas com outras jurisdições a partir de 2028.

Reformas de Mercado Vão Além dos Ativos Digitais

No entanto, a agenda política vai muito além da regulação das criptomoedas. As autoridades destacaram reformas para reforçar a competitividade do mercado acionário de Hong Kong. Essas incluem ajustes nas regras de listagem, ciclos de liquidação mais rápidos e acesso ampliado para empresas no exterior e no continente. Significativamente, os oficiais buscam encurtar o período atual de liquidação T+2 para T+1, melhorando a eficiência do capital e a liquidez.

Enquanto isso, os formuladores de políticas continuam promovendo Hong Kong como um centro regional de gestão de patrimônio e ativos. Propostas de aumentos fiscais para fundos e family offices ainda estão em análise. Consequentemente, os oficiais esperam fluxos mais fortes de investidores globais que buscam ambientes regulatórios estáveis.

Commodities, Finanças Verdes e Alcance Global

Além disso, as autoridades apresentaram ambições de construir um polo regional de commodities, começando pelo ouro. Hong Kong planeja expandir a capacidade de armazenamento de ouro acima de 2.000 toneladas em até três anos.

Assim, os funcionários veem uma oportunidade para fortalecer a influência sobre preços por meio de uma cooperação mais próxima com as bolsas do continente. A cidade também lançou um órgão de compensação de propriedade do governo para apoiar o comércio físico de ouro.

Em sustentabilidade, os reguladores continuam desenvolvendo uma estrutura local de certificação para finanças verdes. Além disso, a cooperação da Bolsa de Valores de Hong Kong com os mercados regionais de carbono continua em andamento. Consequentemente, as autoridades esperam uma participação transfronteiriça mais forte em produtos ligados ao clima.

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