- O JPMorgan entrou com pedido de uma nota estruturada vinculada ao IBIT da BlackRock, com vencimento em 2028.
- O produto oferece um buffer de queda de 30% e retornos fixos potenciais de 16%.
- Esse instrumento “estilo derivativo” permite que o capital conservador acesse a volatilidade do Bitcoin.
O JPMorgan entrou com pedido para lançar um novo produto de investimento estruturado vinculado ao iShares Bitcoin Trust (IBIT) da BlackRock. Este instrumento foi especificamente projetado para alinhar com o ciclo de metade de quatro anos do Bitcoin, com o objetivo de vencimento em 2028. A medida cria um novo ponto de entrada protegido para o capital institucional.
Como é estruturada a Nova Nota do JPMorgan?
Detalhes do documento que descreve o relatório mostram que as notas estruturadas vinculadas ao IBIT funcionarão como instrumentos derivativos diretamente ligados ao desempenho do Bitcoin ETF da BlackRock. Existem dois procedimentos de pagamento primários distintos ligados ao produto, atendendo a diferentes condições de mercado e preferências dos investidores.
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Como indicado no documento da JPMorgan para a SEC sobre o novo produto, investidores que adquirem as notas vinculadas ao IBIT podem obter retornos por meio de um processo de autochamada que é ativado após um ano ou até uma data final de vencimento marcada para 2028, ano do próximo halving do Bitcoin. O cronograma destacado foi projetado para permitir que investidores obtenham retornos enquanto gerenciam a exposição ao risco no volátil mercado de criptomoedas.
A ‘Proteção da Metade’: Rendimento de 16% ou Potencial de Valorização Alavancada
Algumas características notáveis do produto inovador do JPMorgan, que eles consideram equilibrar potenciais recompensas com a gestão de riscos, incluem um retorno mínimo fixo de 16% caso o IBIT exceda os níveis de preço especificados após um ano, e proteção principal contra quedas de até 30% no valor do IBIT.
Proteção contra Contras: O Buffer de Segurança de 30%
O JPMorgan também implementa retornos máximos limitados para equilibrar o perfil risco-recompensa e uma exposição à perda que seria ativada se o IBIT cair mais de 30% em relação aos níveis iniciais.
Por que os bancos estão embalando o Bitcoin como um ‘título’
Muitos analistas de criptomoedas consideram a mais recente inovação do JPMorgan um desenvolvimento saudável para o Bitcoin e as criptomoedas. Eles consideram isso uma medida que abre um canal para que uma nova categoria de investidores institucionais acesse o mercado cripto, especialmente os fundos mais conservadores que não valorizam as oportunidades dos ETFs à vista diretos.
Dados históricos mostram que a introdução de fundos institucionais aumenta significativamente a demanda por criptomoedas e promove a adoção de ativos digitais no mainstream. A aprovação do ETF à vista pela SEC em janeiro de 2024 levou ao mais recente boom do Bitcoin, e os usuários acreditam que tais movimentos para atrair grandes entradas no ecossistema são positivas para o desenvolvimento do setor.
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