JPMorgan assume a liderança na liquidação de garantias de blockchain ao vivo

• JPMorgan, BlackRock e Barclays executaram seu primeiro acordo de garantia ao vivo na rede blockchain privada.
• A Onyx.BlackRock tokenizou cotas de fundos do mercado monetário para uso como garantia em um contrato de derivativos.
• A liquidação em blockchain acelerou o processo em comparação com os cronogramas tradicionais.

O JPMorgan, em colaboração com BlackRock e Barclays, executou recentemente seu primeiro acordo de garantia ao vivo usando sua rede blockchain privada, a Onyx. Nessa transação, a BlackRock tokenizou ações de fundos do mercado monetário, que foram usadas como garantia para um contrato de derivativos.

Essa abordagem, alavancando o blockchain para liquidação, acelerou significativamente o processo de liquidação quando comparado aos prazos típicos de um dia. O JPMorgan afirma que essa eficiência aprimorada permite a reutilização de garantias em transações em andamento, desbloqueando eficiências de capital em escala.

Após a produção comercial bem-sucedida de seu teste de garantia, o JPMorgan relata ter um pipeline de clientes e o desenvolvimento de vários casos de uso. O banco já havia realizado testes internos da rede, conhecida como Tokenized Collateral Network (TCN), em maio.

A capacidade de tokenizar e transferir sem problemas cotas de fundos como garantia é uma vantagem bem reconhecida da liquidação em blockchain. Ao evitar o resgate em dinheiro, essa abordagem reduz o atrito e o risco em comparação com os processos tradicionais de liquidação.

O JPMorgan construiu a TCN em sua rede privada Quorum baseada em Ethereum, a Onyx. Este lançamento de produção significa um passo significativo para as iniciativas de blockchain do JPMorgan após anos de experimentação com várias aplicações financeiras.

Os críticos frequentemente levantaram preocupações sobre a utilidade prática da tecnologia blockchain devido ao ritmo lento de adoção comercial após uma extensa experimentação. No entanto, a transição da TCN de uma prova de conceito (PoC) para execução ao vivo sugere progresso incremental.

Os planos futuros do JPMorgan incluem expandir as capacidades da TCN e seu suporte a vários tipos de ativos, como ações e títulos de renda fixa.

Com a execução bem-sucedida do teste de derivativos, o JPMorgan agora está focado em demonstrar a capacidade da rede de lidar com volumes crescentes de transações em toda a sua clientela diversificada. Este marco recente fornece um roteiro prático para introduzir mais casos de uso de blockchain institucionais no mercado.