- Morgan Stanley muda portfólio de 60/40 ações/títulos para 60/20/20 com ouro.
- Kiyosaki argumenta que o modelo tradicional morreu quando Nixon abandonou o padrão-ouro.
- Kiyosaki favorece ouro, prata, criptomoedas, imóveis e commodities; O ouro supera ações/títulos.
Robert Kiyosaki declarou a carteira de investimentos tradicional 60/40 morta após a adoção pelo Morgan Stanley de um modelo de alocação 60/20/20. O autor de “Pai Rico, Pai Pobre” argumenta que a abordagem convencional falhou quando o presidente Nixon removeu o dólar do padrão-ouro em 1971.
A carteira tradicional 60/40 alocou 60% em ações e 40% em títulos. Os planejadores financeiros promoveram essa proporção como um caminho para a segurança da aposentadoria por décadas. O Morgan Stanley agora recomenda 60/20/20, com 20% em títulos e 20% em ouro.
Kiyosaki criticou os títulos como instrumentos de dívida do que ele descreveu como um governo falido. “Como pode haver alguma segurança financeira quando o dólar americano é falso, um IOU de um governo falido dos EUA controlado pelo Fed marxista”, postou Kiyosaki no X.
Analista oferece explicação de estrutura alternativa
O analista de mercado Shanaka Anslem forneceu uma perspectiva diferente sobre a mudança de portfólio. Ele afirmou que o modelo 60/40 em si não falhou, mas sim o regime que o apoiou mudou.
De 1981 a 2020, a queda das taxas de juros, a desinflação e a flexibilização quantitativa permitiram que os títulos protegessem as posições de ações de forma eficaz. As atuais condições fiscais alteraram essa visão, com o risco de duração direcionado para a política e os rendimentos reais negativos mudando o cenário.
Anslem propôs uma nova abordagem de barra com três mangas: ativos de escassez, incluindo Bitcoin e ouro, com risco zero de contraparte, ativos de resiliência como notas de curto prazo em vez de títulos longos e ativos de crescimento compreendendo ações com poder de precificação.
“A tradução é 60/40 → uma barra onde o dinheiro sólido (Bitcoin) e os fluxos de caixa produtivos ancoram o portfólio”, escreveu Anslem. Ele resumiu a estratégia como “escassez de excesso de peso, promessas de baixo peso”.
Kiyosaki mantém preferências pessoais por moedas de ouro e prata, Bitcoin, Ethereum, aluguel de imóveis financiados com dívidas, poços de petróleo e gado. O ouro superou ações e títulos em vários anos, de acordo com a avaliação de Kiyosaki. No entanto, esse desempenho recebeu atenção limitada até o recente ajuste de alocação do Morgan Stanley.
O autor se aposentou há mais de 30 anos sem usar modelos tradicionais de planejamento financeiro, afirmando que todos devem encontrar a fórmula de investimento que funciona melhor para eles.
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