- A exposição à LLP ficou limitada a $75 mil mesmo com o interesse aberto da ARC disparando para quase $50 milhões USDC.
- O mecanismo de auto-desalavancagem transferiu o risco, deixando o grande trader longo com uma perda de US$ 8,2 milhões.
- Lighter adicionou um limite de OI de $40M e moveu a ARC para uma estratégia de liquidez limitada com alocação de $100K de alocação.
Lighter, uma plataforma descentralizada de negociação de futuros perpétuos, relatou que seu sistema de proteção de liquidez foi testado durante um movimento de mercado envolvendo o contrato perpétuo ARC, resultando em uma perda de US$ 8,2 milhões para um único trader, enquanto limitava as perdas ao seu pool de liquidez.
De acordo com uma série de posts publicados pela plataforma, um trader acumulou uma grande posição longa no ARC ao longo de vários dias, eventualmente elevando o interesse total aberto no mercado para aproximadamente 50 milhões de dólares americanos. Cerca de 600 outros traders e formadores de mercado assumiram o lado oposto da posição.
Grande Posição ARC desencadeia liquidação e ADL
O contrato perpétuo da ARC foi atribuído ao que Lighter chama de “estratégia 7”, que tinha $75.000 USDC destinados. A plataforma afirmou que essa alocação representava a exposição máxima de seus depósitos de pool de provedores de liquidez (LLP) sob essa estratégia.
Com a queda do preço da ARC por volta das 18h ET, a posição longa do trader foi inicialmente liquidada pelo livro de ordens por aproximadamente $2 milhões de USDC. À medida que o declínio continuou, a conta foi desalavancada para a LLP e transferida para a estratégia 7.
Durante o processo de auto-delealcagem (ADL), a LLP assumiu o controle de 200 milhões de tokens ARC, avaliados em cerca de $14,7 milhões a $0,072867 por token. A plataforma informou que a posição da LLP inicialmente mostrou ganhos não realizados.
No entanto, quando o preço caiu ainda mais e os $75.000 destinados à estratégia 7 foram esgotados, outro evento da ADL foi ativado. Nessa segunda rodada, posições curtas foram comparadas com a LLP a $0,071123.
Lighter afirmou que o trader longo acabou perdendo cerca de $8,2 milhões de USDC, enquanto a perda da LLP foi limitada a $75.000. Traders que mantinham posições vendidas contra a grande posição longa registraram lucros.
Novas salvaguardas introduzidas
Após o incidente, Lighter implementou controles adicionais de risco. Em um aviso publicado em seu site, a plataforma afirmou ter introduzido um limite de interesse aberto de 40 milhões de dólares para o mercado ARC. O par de negociação também foi movido sob uma estratégia de liquidez limitada, com aproximadamente $100.000 USDC em capital alocado.
O evento ocorreu sob uma vigilância intensificada dos movimentos de preços em plataformas de negociação descentralizadas. Em agosto do ano passado, quatro grandes traders foram acusados de manipular o preço do Plasma (XPL) no Hyperliquid após o token disparar cerca de 200%, ultrapassando US$ 1,80 em poucos minutos.
Em junho, o protocolo DeFi Resupply sofreu uma violação de segurança em seu mercado wstUSR, resultando em prejuízos de aproximadamente $9,6 milhões após um atacante manipular preços por meio de sua integração com a stablecoin sintética cvcrvUSD.
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