- Os mercados de criptomoedas aguardam os dados de inflação do PCE dos EUA desta noite, fundamentais para as decisões de corte de taxas do Fed.
- Os economistas esperam uma impressão suave do PCE, potencialmente impulsionando o Bitcoin e outros ativos de risco.
- Uma leitura alta do PCE (0,3%+ núcleo mensal) pode desencadear quedas e volatilidade nos preços das criptomoedas.
O Bureau of Economic Analysis dos EUA está programado para divulgar seu principal indicador de inflação, o Índice de Preços de Despesas de Consumo Pessoal (PCE), hoje à noite, colocando o mercado de criptomoedas em alerta para possíveis turbulências, que é um indicador crítico para o Federal Reserve.
Com o Bitcoin pairando em torno de US$ 106.000 e as altcoins em um estado de fluxo, os traders estão de olho nos dados do PCE em busca de pistas que possam inclinar a balança para os tão esperados cortes nas taxas de juros.
O que os economistas esperam do núcleo do PCE
Os economistas esperam que o núcleo do PCE suba apenas 0,1% em abril, uma impressão suave que estenderia uma sequência de resfriamento de três meses na inflação. Em uma base anual, o PCE principal deve cair para 2,2%, o menor em sete meses, enquanto a leitura do núcleo deve cair para 2,5%, a mais suave desde março de 2021.
Se confirmado, isso poderia reforçar a narrativa de que o ciclo de aperto do Fed está finalmente surtindo o efeito pretendido.
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É importante notar que os futuros dos Fed Funds sugerem que o primeiro corte de taxa não ocorrerá até setembro, no mínimo, e mesmo assim, as chances permanecem obscuras. A precificação atual implica apenas 40 pontos-base em reduções de taxas até o final de 2025, uma das trajetórias mais conservadoras projetadas nos últimos meses.
Por que os dados do PCE desta noite são um grande negócio para as criptomoedas
Para os mercados de criptomoedas, os dados desta noite podem ser fundamentais. Uma impressão de PCE mais fraca do que o esperado (0% ou menos) provavelmente pesaria sobre o dólar americano e aumentaria ativos de risco como Bitcoin e Ethereum, potencialmente desencadeando um rompimento em um mercado já inclinado para a alta devido ao aumento da demanda institucional.
O Coinbase Premium Index, que permaneceu positivo por 20 dias consecutivos, sugere que os investidores dos EUA já estão comprando a queda, antecipando ventos favoráveis macro.
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Por outro lado, uma impressão quente, particularmente qualquer coisa igual ou superior a 0,3% no núcleo mensal do PCE, pode acabar com as esperanças de flexibilização de curto prazo, fortalecendo o dólar e arrastando para baixo os preços das criptomoedas. Nesse caso, os ativos digitais provavelmente enfrentariam outro surto de volatilidade à medida que os traders recalibram as apostas de corte de taxas e se preparam para um período mais longo de altos custos de empréstimos.
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