- A Strategy venderá 3,5 milhões de STRE a € 100, pagando 10% trimestralmente, com aumento para 18% se diferido.
- A listagem no Euro MTF de Luxemburgo amplia o acesso a títulos vinculados ao Bitcoin apenas na Europa, institucionais.
- Os rendimentos vão para mais compras de BTC e usos corporativos após um aumento de capital de US$ 20 bilhões em 2025 e estoque de 641 mil BTC.
A Strategy Inc, liderada pelo defensor do Bitcoin Michael Saylor, delineou planos para emitir suas ações preferenciais de fluxo perpétuo (STRE) de 10,00% e listá-las no mercado Euro MTF em Luxemburgo, sujeito às condições de mercado e aprovações regulatórias.
A empresa oferecerá 3,5 milhões de ações a € 100 cada, pagando um dividendo anual de 10% em parcelas trimestrais em dinheiro a partir de 31 de dezembro de 2025, e diz que os recursos a ajudarão a comprar mais Bitcoin e apoiar as operações. A medida estende o esforço da Strategy para vender títulos vinculados ao Bitcoin para investidores institucionais fora dos Estados Unidos
Estratégia estende seu modelo de títulos lastreados em Bitcoin
A Strategy enquadrou a venda da STRE como parte de seu plano mais amplo de disponibilizar produtos de mercado de capitais apoiados por Bitcoin para instituições globais. As 3,5 milhões de ações terão um valor declarado de € 100, com dividendos acumulados em 10% ao ano e pagos a cada trimestre. Se a empresa adiar um dividendo, a taxa aumenta em 1 ponto percentual ao ano, limitado a 18%, o que compensa os investidores pela espera e incentiva os pagamentos pontuais.
A Strategy também manteve um direito de resgate que lhe permite recomprar todas as ações da STRE se menos de 25% da emissão original permanecer em circulação, dando-lhe flexibilidade futura no balanço.
Receitas destinadas a mais Bitcoin e usos corporativos
A Strategy planeja usar os recursos da oferta para fins corporativos gerais, incluindo a compra de Bitcoin adicional. A empresa tem sido uma compradora ativa e consistente de Bitcoin desde 2020, concluindo 85 aquisições separadas e detendo mais de 641.000 BTC – cerca de 3,1% da oferta total de Bitcoin que existirá.
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Em novembro de 2025, a capitalização de mercado da Strategy estava perto de US$ 77 bilhões, tornando-a uma das 150 maiores empresas públicas dos Estados Unidos.
2025 já foi um ano recorde de levantamento de capital
Somente neste ano, a Strategy levantou quase US$ 20 bilhões em capital por meio de uma combinação de ações preferenciais e ofertas de dívida. Sua emissão preferida mais recente, STRC (“Stretch”), tornou-se o maior IPO dos EUA de 2025, avaliado em US$ 2,5 bilhões.
O CEO da empresa descreveu a abordagem da empresa como “um modelo de títulos lastreado em Bitcoin”, oferecendo aos investidores exposição ao Bitcoin por meio de produtos financeiros estruturados, em vez de propriedade direta.
O retorno médio anualizado da Strategy desde o lançamento de sua estratégia de tesouraria Bitcoin em 2020 ultrapassou 80%, superando o próprio Bitcoin, bem como os principais benchmarks de ações, como o S&P 500 e as chamadas ações de tecnologia “Magnificent 7”.
Saylor diz que risco de Bitcoin cai à medida que crescimento e maturidade melhoram
Saylor disse que o risco do Bitcoin depende de seu crescimento e volatilidade. Se o Bitcoin permanecer estável, o risco é de cerca de 26 a 35%.
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Mas se crescer cerca de 10% ao ano, o risco cai para 8-12%. Ele acrescentou que a volatilidade do Bitcoin caiu de 85% para 45% nos últimos cinco anos, mostrando que, à medida que o ativo amadurece, torna-se menos arriscado para os investidores.
Restrições de listagem e investidores
A oferta de ações STRE será registrada sob a Lei de Valores Mobiliários dos EUA de 1933 e será disponibilizada apenas para investidores institucionais e profissionais qualificados no Espaço Econômico Europeu e no Reino Unido. As ações não serão oferecidas a investidores de varejo.
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