- Os aumentos das taxas do BOJ geralmente desencadeiam desacelerações nas criptomoedas, com o Ethereum enfrentando riscos importantes.
- A recuperação do Ethereum pode depender da posição do Fed sobre a flexibilização quantitativa.
- O aumento esperado do BOJ no meio do ano pode alimentar mais volatilidade nos mercados globais.
O último aumento da taxa de juros do Banco do Japão (BOJ) levantou preocupações sobre uma possível desaceleração do mercado, principalmente em criptomoedas. Historicamente, os mercados de criptomoedas têm exibido uma tendência de vendas acentuadas após os aumentos das taxas do BOJ.
O fundador e CEO da ITC Crypto, Benjamin Cowen, observou que os aumentos das taxas em março e julho desencadearam vendas significativas em abril e agosto. Com o BOJ elevando as taxas novamente na semana passada, outra liquidação pode ocorrer em fevereiro ou março. Além disso, a posição do Federal Reserve sobre a flexibilização quantitativa (QE) pode afetar o caminho do Ethereum nos próximos meses.
Aumentos das taxas do BOJ – Impacto no mercado
O BOJ aumentou as taxas de juros de curto prazo para 0,5%, a maior em 17 anos. A medida sinalizou confiança no crescimento econômico do Japão, inflação estável e aumento dos salários. No entanto, dados históricos sugerem que esses aumentos geralmente levam a vendas no mercado de criptomoedas cerca de um mês depois.
Cowen observou em sua análise anterior que o Ethereum experimentou eventos de liquidação em abril e agosto, em linha com os aumentos anteriores do BOJ. Dada essa tendência, os investidores estão observando o mercado em busca de outra desaceleração potencial após o último aumento da taxa.
Uma pesquisa com especialistas econômicos revelou que 56% esperam que o Banco do Japão aumente as taxas novamente até julho, provavelmente para 0,75%. Alguns analistas preveem que as taxas podem chegar a 1,5% nos próximos dois anos. Esses aumentos podem causar maior volatilidade, afetando os mercados financeiros tradicionais e as criptomoedas. À medida que o banco central do Japão relaxa suas políticas monetárias de longa data, os mercados globais, incluindo as criptomoedas, devem se preparar para possíveis turbulências.
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Vulnerabilidade do Ethereum e potencial recuperação
O Ethereum permanece particularmente sensível aos desenvolvimentos macroeconômicos, com analistas observando o próximo movimento do Federal Reserve. Se o Fed mantiver sua posição contra o QE, Cowen sugere que o par de dólares do Ethereum pode cair ainda mais.
Tal queda pode eventualmente forçar o Fed a mudar de rumo, potencialmente provocando uma forte recuperação em março de 2025. Historicamente, as proporções ETH/BTC aumentaram quando o QE começa, e um padrão semelhante pode ocorrer se o Fed restabelecer a impressão de dinheiro.
Além da influência do BOJ, o Ethereum tem lutado para ultrapassar a marca de US$ 4.000. Esse nível continua sendo uma barreira psicológica para os investidores. Se o Ethereum enfrentar outra desaceleração em fevereiro ou março, isso poderá justificar novas injeções de liquidez, beneficiando o par ETH/BTC. Os ciclos anteriores também mostram que os pontos mais baixos do Ethereum coincidiram com o início do QE, aumentando as chances de uma recuperação.
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Perspectivas de política do BOJ e implicações de mercado
O governador Kazuo Ueda conduziu a política monetária do Japão com cuidado, implementando três aumentos de juros desde que assumiu o cargo. Os analistas esperam que ele mantenha essa abordagem medida para evitar interrupções no mercado. Ainda assim, persistem divergências sobre a estratégia de comunicação do BOJ, com alguns especialistas argumentando que as mensagens do banco podem melhorar.
As reuniões do BOJ em março e abril oferecerão pistas sobre seus próximos movimentos. Com a inflação e o crescimento dos salários estáveis, outro aumento para 0,75% até meados do ano parece provável.
Se isso ocorrer, a volatilidade do mercado pode continuar, afetando os mercados tradicionais e de criptomoedas. Além disso, se o Fed mudar sua posição sobre o QE, o Ethereum poderá ver uma reviravolta acentuada, potencialmente revertendo suas lutas recentes.
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