- A Nasdaq ISE propõe aumentar o limite de opções do BlackRock Bitcoin ETF para contratos de 1 milhão.
- O limite padrão de posição em ETFs começa em 25.000; Atualmente, o IBIT está limitado a 250.000.
- O movimento permite negociação institucional em larga escala com oportunidades de arbitragem entre ativos.
A Nasdaq ISE apresentou um documento para aumentar os limites de posição das opções do Bitcoin ETF da BlackRock para 1 milhão de contratos. A proposta aumentaria o limite em relação ao atual nível de 250.000 contratos estabelecido em julho de 2025.
Os limites padrão de posição para a maioria dos ETFs começam em 25.000 contratos. A bolsa já aumentou o limite do IBIT dessa linha base para 250.000 contratos há apenas quatro meses. A nova proposta representa um aumento de quatro vezes em relação aos níveis atuais.
IBIT lidera o mercado global de opções Bitcoin
Eric Balchunas, analista sênior de ETFs, confirmou o pedido e observou que o IBIT se tornou o maior mercado global de opções em Bitcoin em termos de interesse aberto. A rápida sucessão de aumentos de limites indica uma demanda institucional crescente por exposição por meio do produto da BlackRock.
Adam Livingston, autor de The Great Harvest, afirmou que o desenvolvimento das opções do IBIT traz grandes implicações para a integração do Bitcoin às finanças tradicionais. Ele compartilhou vários efeitos de segunda ordem que investidores de varejo geralmente não observam.
Os formadores de mercado agora podem proteger grandes posições sem limitações de restrições, resultando em spreads mais apertados, carteiras de ordens mais profundas e provisão de liquidez mais ativa. Os bancos podem construir produtos estruturados usando Bitcoin sem exceder limites de capacidade de risco. Isso cria oportunidades para uma categoria totalmente nova de engenharia financeira usando BTC como garantia.
Vendedores de volatilidade entram no mercado, o que tende a reduzir o ruído de preço de curto prazo enquanto amplifica fluxos direcionais de longo prazo. Mandatos institucionais ativam automaticamente porque muitos fundos enfrentam restrições legais que os impedem de negociar ativos fora de classificações regulatórias específicas.
A promoção para a classe de derivativos mega-cap abre estratégias de arbitragem entre ativos. As mesas de negociação podem executar negociações de volatilidade em Bitcoin contra QQQ, NVDA ou SPY em escala institucional. Isso conecta diretamente o Bitcoin à infraestrutura global de negociação macro.
Livingston enfatizou que a mudança transfere o Bitcoin para a máquina que precifica o sistema financeiro moderno. Ele afirmou que os efeitos de segunda ordem dessa mudança regulatória superarão o impacto imediato principal. A medida permite que o Bitcoin funcione como um componente padrão na construção de portfólio institucional e nos marcos de gestão de risco, em vez de uma classe de ativos separada que exige tratamento especial.
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