- Um único cluster de carteiras controla até 88% do suprimento circulante da SIREN.
- A negociação alavancada amplificou tanto a alta quanto a forte queda.
- Os dados on-chain mostram participação limitada de novos usuários durante o surto.
A forte alta da SIREN e sua súbita queda levantaram preocupações sobre uma possível redução no estoque. O token disparou mais de 340% em 30 dias antes de perder mais de 60% nas últimas 24 horas. Dados on-chain apontam para a concentração da propriedade e o trading alavancado como principais impulsionadores.
Siren Rally Impulsionado por Alavancagem e Narrativa
A SIREN se tornou um dos tokens mais ativos da BNB Chain após adotar uma narrativa guiada por IA. O projeto, que promove um “agente de IA” para finanças descentralizadas, viu seu preço subir de menos de $0,63 em 16 de março para máximos acima de $2,81, um aumento de 1300% no período.
Essa medida levou sua capitalização de mercado para cerca de US$ 3 bilhões nos níveis máximos. O volume de negociações disparou para território de nove dígitos, apoiado por listagens em grandes bolsas. Plataformas como a Bybit introduziram futuros perpétuos vinculados à SIREN, oferecendo alavancagem de até 25x.
Ao mesmo tempo, relataram queimas de tokens de cerca de 26% que reduziram o fornecimento disponível. O apoio de empresas como a DWF Labs e a inclusão em programas BNB Chain aumentaram a visibilidade. Esses fatores combinados criaram forte pressão ascendente em um mercado relativamente pequeno.
O SIREN é um suprimento de livros didáticos?
Dados de mercado e métricas on-chain indicam que o SIREN apresentava várias características comumente associadas à pressão de oferta. Uma grande parte do estoque do token permaneceu concentrada em um pequeno número de carteiras, limitando o valor disponível para negociação aberta.
Análises de blockchain da Arkham Intelligence mostram que um cluster de carteiras contém cerca de 644 milhões de tokens SIREN. Isso representa cerca de 88% do total circulante de 728,21 milhões de tokens. Os bubblemaps também relataram que uma única entidade pode controlar cerca de metade da oferta.
Esse nível de concentração reduz o número de tokens ativamente disponíveis para negociação. Nessas condições, mesmo uma atividade de compra moderada pode elevar os preços. Analistas frequentemente descrevem essa configuração como uma pressão de oferta, onde a flutuação limitada atende ao aumento da demanda.
Atividade on-Chain aponta para o suprimento controlado
O analista EmberCN relacionou o cluster dominante de carteiras à atividade coordenada, sugerindo que o grupo pode ter influenciado tanto os mercados à vista quanto os de derivativos. Ele observou que deter uma grande parcela da oferta permitiu à entidade se beneficiar dos movimentos de preço em mercados alavancados.
Outro analista, Mlmabc, alertou que a oferta estava “fortemente dominada”, com clusters de carteiras situados em cerca de $950 milhões em lucro não realizado durante a alta.
Esse nível de concentração pode permitir que grandes detentores influenciem a direção do preço. Quando a oferta está fortemente mantida, os movimentos de preço podem se tornar mais sensíveis a decisões de compra e venda de alguns participantes.
Tomada de lucros e liquidações desencadeiam queda acentuada
O mercado mudou quando grandes proprietários começaram a vender. Dados on-chain mostram que a atividade de vendas aumentou entre $2,30 e $2,40, seguida por vendas adicionais entre $1,10 e $1,20. À medida que os preços caíam, as posições alavancadas começaram a se desfazer. As liquidações chegaram a cerca de 2,7 milhões de dólares em 24 horas, incluindo 1,4 milhão de dólares em liquidações longas.
Isso desencadeou um efeito cascata. Em uma hora, o SIREN caiu cerca de 61%. Em 24 horas, as perdas atingiram aproximadamente 64%. O token foi negociado próximo a $1,01 após a queda.
A capitalização de mercado caiu para cerca de 741,52 milhões de dólares, enquanto o volume de negociação em 24 horas caiu 55,8%, para 99,62 milhões de dólares. O interesse aberto caiu 64,39%, para US$ 52,31 milhões, e o volume de derivativos caiu 60,59%, para US$ 1,92 bilhão.
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