Os ativos tokenizados vão remodelar as finanças? McKinsey’s $4 Trillion Forecast

• A McKinsey prevê que os ativos financeiros tokenizados podem atingir US$ 2 trilhões até 2030, com dinheiro, títulos e ETFs liderando a adoção antecipada.
• A tokenização enfrenta desafios de adoção devido às complexidades regulatórias, mas oferece benefícios como liquidação e liquidez mais rápidas.
• Os primeiros impulsionadores da tokenização podem ganhar participação de mercado com a adoção em todo o setor, precisando de escalabilidade de blockchain e regulamentações claras.

Os ativos financeiros tokenizados, apesar de um início lento, devem atingir um mercado de US$ 2 trilhões até 2030, de acordo com analistas da McKinsey and Company. Eles preveem que certas classes de ativos adotarão a tokenização mais rápido do que outras, com um cenário otimista dobrando o mercado para US$ 4 trilhões.

Os analistas observam um impulso significativo na tokenização, mas a adoção generalizada permanece distante devido às complexidades da modernização da infraestrutura financeira, especialmente em um setor fortemente regulamentado.

Dinheiro, depósitos, títulos, ETNs, fundos mútuos, ETFs, empréstimos e securitização devem ser os primeiros a adotar, potencialmente atingindo US$ 100 bilhões em capitalização de mercado tokenizada até 2030.

A McKinsey excluiu stablecoins, depósitos tokenizados e CBDCs de suas estimativas. Eles reconheceram o “problema do arranque a frio”, em que o sucesso depende da adoção do usuário para a geração de valor. A liquidez limitada e o receio de perder quota de mercado impediram o progresso.

A tokenização deve oferecer vantagens claras sobre as finanças tradicionais, enfatizaram os analistas. Os títulos tokenizados, embora totalizem bilhões, oferecem benefícios marginais e negociação secundária limitada. Melhor mobilidade, liquidação mais rápida e maior liquidez podem impulsionar a adoção.

Os primeiros impulsionadores poderiam garantir participação de mercado e influenciar os padrões, embora muitas instituições permaneçam hesitantes. Os indicadores de um ponto de inflexão incluem blockchains que lidam com trilhões em volume e estruturas regulatórias claras.

A tokenização está passando de pilotos para implantações em larga escala. As instituições equipadas com blockchain podem obter vantagens estratégicas, capturando eficiências, aumentando a liquidez e criando novas receitas. Apesar dos desafios, a maturidade e os benefícios da tecnologia estão ficando evidentes.

O CEO da BlackRock, Larry Fink, vê os ativos digitais tokenizados como o futuro, prevendo todos os ativos financeiros em um único livro-razão. Os primeiros aplicativos de grande escala já transacionam trilhões de on-chain mensalmente. A integração convencional requer sistemas robustos, seguros e compatíveis, exigindo cooperação em todo o setor financeiro.