- O ouro funciona como um refúgio tradicional para investidores durante a incerteza econômica.
- A prata é um metal de dupla função com múltiplos casos de uso.
- O Bitcoin é um disruptor digital com um comportamento de mercado em evolução.
Uma trajetória divergente definiu as tendências de preço dos metais preciosos em ouro e prata, em comparação com o movimento do preço do Bitcoin em janeiro de 2026.
O ouro disparou para novos máximos históricos, ultrapassando a marca de $5.100, e a prata apresentou um desempenho de destaque ao triplicar o preço em relação às mínimas de 2025, chegando a cerca de $120 por onça no final de janeiro. Enquanto isso, o Bitcoin tem tido dificuldades para obter retornos acima de $100.000, refletindo um período de consolidação e cautela dos investidores após uma recorde de preço em 2025, quando a criptomoeda ultrapassou $126.000.
Diversos fatores influenciaram os padrões de preços dos ativos independentes em comparação. Os fatores que determinam o preço de cada ativo são fundamentalmente diferentes, apesar de todos serem afetados pelo ambiente macroeconômico mais amplo.
O ouro é um refúgio seguro tradicional
Por exemplo, como refúgio tradicional, o preço do ouro é principalmente influenciado por fatores macroambientais, como incerteza geopolítica, atividade dos bancos centrais, expectativas de taxa de juros e preocupações com a inflação.
Notavelmente, 2025 foi marcado por uma crescente incerteza geopolítica resultante da reestruturação revolucionária sociopolítica e socioeconômica do ambiente econômico dos EUA sob a administração Donald Trump. Uma mudança drástica na estrutura tarifária dos EUA tensionou a relação econômica entre os Estados Unidos e muitos de seus aliados. Além disso, outros fatores, como a persistente guerra Rússia-Ucrânia e a agitação prolongada no Oriente Médio, fizeram com que investidores buscassem proteção em moedas fiduciárias garantidas pelo governo.
Também é crucial notar que os bancos centrais continuam sendo compradores líquidos estruturais de ouro e uma fonte significativa da demanda sustentada pelo metal precioso. Eles usam o ativo para diversificar suas reservas e reduzir a dependência do dólar americano. Enquanto isso, as expectativas de cortes nas taxas de juros pelo Federal Reserve dos EUA a partir de 2025 aumentam a demanda por ativos sem rendimento como o ouro, que também serve como uma clássica proteção contra a inflação persistente.
Os futuros de ouro estavam negociados por $5.087 no momento da redação, segundo dados da TradingView. A maioria dos analistas espera que a tendência de alta se estenda ainda mais, com o CEO da Bitget, Gracy Chen , prevendo um movimento rumo ao nível de 5.400 dólares Fibonacci e identificando suporte crucial na região de preços de 4.830 dólares.
Prata é um Metal de Dupla Função
A prata prospera com sua dupla funcionalidade, tanto como metal precioso quanto como mercadoria industrial vital. Embora muitos investidores adquiram prata como reserva de valor, a demanda industrial do metal continua sendo seu maior fator de preço. Como produto industrial, a prata desempenha um papel significativo na produção de painéis solares e veículos elétricos, refletindo seu papel crucial na demanda por tecnologias de energia limpa.
Outras áreas que apresentam demanda significativa por prata incluem produção de semicondutores, data centers de IA e redes 5G. Todos esses, incluindo o setor de energia limpa, representam 60% do uso global da prata.
Além da demanda direta, o aumento do preço da prata também é impulsionado pelo déficit de oferta. Enquanto isso, vale notar que Silver mantém sua característica de refúgio, assim como Gold. Muitos investidores recorrem ao metal precioso durante períodos de incerteza econômica, amplificando os movimentos dos preços.
Os dados da TradingView revelam que a prata subiu mais de 300% desde abril de 2025, saltando de uma mínima anual de US$ 28,3 para um recorde de US$ 117,7 em janeiro, antes de voltar para US$ 112,1 no momento da redação. Apesar da mais recente alta parabólica, analistas técnicos preveem mais movimentos de alta para a Silver. Uma quebra acima da marca de $120 seria significativa para o ativo, considerando a natureza não extrema do seu ajuste de supercompra RSI. Uma meta maior de $150 ainda está em jogo para Silver, com $100 representando um suporte crucial.
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Bitcoin é um Disruptor Digital
As características de tendência do Bitcoin mudaram no ciclo atual após uma adoção institucional em massa. Os movimentos de preço da criptomoeda evoluíram de ralis cíclicos e impulsionados pela metade para uma estrutura de mercado refletindo influência institucional alimentada por forças macroeconômicas. Notavelmente, a aprovação e o sucesso dos ETFs de Bitcoin à vista atraíram capital institucional para o ecossistema Bitcoin, mudando a estrutura do mercado.
Embora a influência do halving sobre o Bitcoin tenha diminuído, o evento permaneceu um catalisador para a valorização do mercado, especialmente o halving de abril de 2024, que reduziu a oferta do Bitcoin. Enquanto isso, o Bitcoin se alinhou mais com o setor macro e está sendo mais influenciado por tendências macro e pela liquidez geral do mercado, tendendo a ter melhor desempenho sempre que as taxas de juros caem. Ainda assim, o Bitcoin continua atraente para investidores que buscam uma alternativa às moedas fiduciárias tradicionais.
O Bitcoin mantém uma trajetória lateral desde dezembro de 2025 após recuar mais de 35% a partir de seu recorde histórico de $126.272, segundo dados do TradingView. Os $98.000 têm servido como limite superior para a criptomoeda desde o início de 2026, em meio a pressão de baixa. No entanto, os bulls do Bitcoin acreditam que a tendência atual é uma situação temporária e uma oportunidade de acumulação, especialmente para os whales que foram observados comprando a criptomoeda.
Um avanço para a marca de $100.000, com uma possível quebra acima dela, devolverá um sentimento otimista ao mercado de Bitcoin. Os usuários acreditam que alcançar esse feito abrirá caminho para níveis de preço mais altos, com uma possível quebra para um novo recorde histórico para a criptomoeda pioneira.
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